Экономический календарь предстоящей недели 24.06.2024 – 30.06.2024

После завершившегося 12 июня заседания ФРС доллар сохраняет устойчивость, а внимание участников рынка привлекают действия других крупнейших мировых ЦБ. Если ожидания относительно начала цикла смягчения монетарной политики ФРС сместились ближе к концу года, то ЦБ Канады и Еврозоны уже перешли к смягчению своих политик. В условиях все большего расхождения условных кривых, отражающих динамику процентных ставок ФРС и других крупнейших мировых ЦБ, преимущество будет получать доллар.

Что касается событий предстоящей недели 24.06.2024 – 30.06.2024, последней в июне, во 2-м квартале и в 1-м полугодии, , то наибольшее внимание инвесторов привлекут важные макро данные по Канаде, Австралии, США, Японии, Германии, Великобритании.

Примечание: в ходе предстоящей недели в календарь могут вноситься новые и/или отменяться некоторые запланированные события. Указанное время – GMT0

Понедельник 24 Июня

Публикации важной макро статистики не планируется.

Однако, стоит обратить внимание на выступление (в 17:00 GMT) главы Банка Канады Тифа Маклема. Канадская экономика, также как и вся мировая экономика, замедляется, начиная с 2020 года (сначала из-за пандемии коронавируса). Ранее Тиф Маклем говорил, что экономика страны достаточно устойчива. Однако, ситуация стремительно изменилась, причем не в лучшую сторону. Интересно теперь будет послушать мнение Маклема относительно устойчивости канадской экономики и монетарной политики центрального банка в условиях снижающейся инфляции: в апреле годовой канадский CPI был на отметке +2,7% после +2,9%, +2,8%, +2,9%, +3,4%, +3,1% в предыдущие месяцы, при том, что целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1% – 3%.

Кстати, очередные данные по инфляции в Канаде будут представлены во вторник в 12:30 (GMT).

 Если Тиф Маклем затронет тему монетарной политики Банка Канады, то волатильность в котировках канадского доллара резко вырастет. Жесткий тон его выступления будет способствовать укреплению канадского доллара. Мягкая риторика выступления Тифа Маклема и склонность к проведению мягкой кредитно-денежной политики негативно отразится на котировках CAD.

Вероятно, он также пояснит принятое недавно Банком Канады решение по процентной ставке и

может дать некоторые ориентиры для инвесторов накануне очередного заседания центрального банка, которое состоится, вероятно, в следующем месяце.

Вторник 25 Июня

12:30 CAD Индексы потребительских цен в Канаде

Индекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг, а базовый показатель (Core CPI) – без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий. Целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1% – 3%. Рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD.

Предыдущие значения:

• индекса потребительских цен: +0,5% (+2,7% в годовом выражении), +0,6% (+2,9% в годовом выражении), +0,3% (+2,8% в годовом выражении), 0% (+2,9% в годовом выражении), -0,3% (+3,4% в годовом выражении), +0,1% (+3,1% в годовом выражении), +0,1% (+3,1% в годовом выражении), -0,1% (+3,8% в годовом выражении), +0,4% (+4,0% в годовом выражении), +0,6% (+3,3% в годовом выражении), +0,1% (+2,8% в годовом выражении),
• базового индекса потребительских цен (от Банка Канады): +0,2% (+1,6% в годовом выражении), +0,5% (+2,0% в годовом выражении), +0,1% (+2,1% в годовом выражении), +0,1% (+2,4% в годовом выражении), -0,5% (+2,6% в годовом выражении), +0,1% (+2,8% в годовом выражении), +0,3% (+2,7% в годовом выражении), -0,1% (+2,8% в годовом выражении), +0,1% (+3,3% в годовом выражении), +0,5% (+3,2% в годовом выражении), -0,1% (+3,2% в годовом выражении).

Данные говорят о продолжающемся замедлении инфляции, что оказывает давление на канадский ЦБ в сторону принятия решения о более мягкой кредитно-денежной политике. Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные сильнее предыдущих значений укрепят канадский доллар.

14:00 USD Уровень доверия потребителей

Отчет о результатах опроса Conference Board с участием около 3000 американских домохозяйств предлагает респондентам оценить текущие и будущие экономические условия, а также общую экономическую ситуацию в США. Доверие американских потребителей к экономическому развитию страны и к стабильности их экономического положения является ключевым индикатором потребительских расходов, которые играют важную роль в общей экономической деятельности. Высокий уровень доверия потребителей свидетельствует о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию.

Предыдущие значения индикатора: 102,0, 97,0, 104,7, 106,7, 114,8, 110,7, 102,0, 102,6, 103,0, 106,1, 117,0, 109,7, 102,3, 101,3, 104,2.

Рост показателя поддержит курс доллара, в то время как снижение значения ослабит его.

Среда 26 Июня

01:30 AUD Индекс потребительских цен

Инфляционный индекс потребительских цен (CPI), публикуемый РБА и Австралийским бюро статистики, оценивает динамику розничных цен товаров и услуг в Австралии. CPI – наиболее значимый индикатор инфляции и изменений в предпочтениях покупателей. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое – негативным. Предыдущие значения показателя: +3,6%, +3,5%, +3,4%, +3,4% (в январе 2024 года).

Целевой уровень инфляции по CPI центрального банка Австралии находится в диапазоне 2% – 3%. Как следует из протоколов одного из последних заседаний РБА, для возвращения инфляции к целевому уровню, возможно, «со временем потребуется дальнейшее повышение процентной ставки», и «в ближайшие месяцы необходимо предпринять дальнейшие шаги для нормализации денежно-кредитных условий в Австралии».

Стоит заметить, что раньше в протоколах РБА говорилось, что «ЦБ не будет повышать ставки, пока не достигнет на устойчивой основе целевого уровня по инфляции CPI 2-3%. Это произойдет не раньше 2024 года». Теперь же РБА, как и большинство других крупнейших мировых центральных банков, стоит перед проблемой все еще высокой инфляции.

Ожидаемое позитивное значение показателя, вероятно, окажет поддержку AUD. Если показатель выйдет со значением хуже прогноза, то это негативно отразится на AUD в краткосрочной перспективе.

20:30 USD Результаты стресс-теста банков

Подготовленные Советом управляющих ФРС стресс-тесты банков отражают реакцию крупнейших банков США на различные искусственно созданные финансовые и рыночные ситуации.

Результаты этих стресс-тестов помогают определить устойчивость банков и способность погашать государственные займы, оказывая влияние на кредитно-денежную политику центрального банка.

Четверг 27 Июня

01:30 AUD Уровень розничных продаж

Индекс уровня розничных продаж ежемесячно публикуется Австралийским бюро статистики и оценивает общий объем розничных продаж. Индекс часто считается индикатором потребительского доверия и потребительских расходов, отражая также состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Внутреннее же потребление, в свою очередь, является одной из главных составляющих роста ВВП в странах с развитой экономикой.

Поэтому ухудшение этого показателя также может говорить о проблемах с ростом ВВП страны в будущем. А это, в свою очередь, негативный фактор для национальной валюты, поскольку замедление экономики может заставить национальный центральный банк смягчить кредитно-денежные условия для бизнеса, в частности, снизить процентные ставки.

Рост же индекса обычно является позитивным фактором для AUD.

Предыдущее значение индекса (за апрель) +0,1% (после -0,4%, +0,3% +1,1%, -2,7%, +2,0%, -0,4%, +0,9%, +0,3%, +0,5%, -0,8%, +0,8%, 0%, +0,4%, +0,2%, +1,9%, -3,9%, +1,7%, +0,4%, +0,6%, +0,6%, +1,3%, +0,2% в предыдущие месяцы). Если данные окажутся слабее предыдущего значения, то AUD может краткосрочно резко снизиться, выше предыдущих значений, то AUD, вероятно, укрепится.

12:30 USD Годовой ВВП США за 1-й квартал (финальная оценка). Заказы на товары длительного пользования. Заказы на капитальные товары (без учета оборонных). Число заявок на пособия по безработице

Данные по ВВП являются одними из ключевых данных (наряду с данными по рынку труда и инфляции) для ФРС с точки зрения ее монетарной политики. Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно влияет на доллар США. В предыдущем 4-м квартале 2023 года ВВП вырос на +3,4%, после роста на +4,9%, +2,1% во 2-м квартале, +2,0%, +2,6%, +3,2% в 3-м квартале 2022 года, падения на -0,6% во 2-м квартале, -1,6% в 1-м квартале, роста на +6,9% в 4-м квартале 2021 года, +2,3% в 3-м квартале, во 2 квартале ВВП вырос на +6,7%, в 1 квартале 2021 года – на +6,3%.

Если данные укажут на снижение ВВП в 1-м квартале 2024 года, доллар окажется под сильным давлением. Положительные данные по ВВП окажут поддержку доллару и фондовым индексам США.

Первая оценка была +1,6%, а вторая +1,3%.

Товары длительного пользования – это твердые продукты с предполагаемым сроком службы более 3 лет, такие как автомобили, компьютеры, бытовая техника и самолеты. Эти товары требуют значительных инвестиций для их производства. Данные о заказах на поставку товаров длительного пользования представляют собой опережающий индикатор, который отражает изменение общей стоимости новых заказов, полученных производителями. Рост заказов на эти товары указывает на то, что производители увеличивают активность, чтобы выполнить эти заказы.

Капитальные товары – это товары длительного пользования, используемые для производства других товаров и услуг. В текущем индикаторе не учитываются товары, произведенные в оборонном и авиационном секторах американской экономики.

Положительные данные укрепляют доллар, в то время как отрицательные данные оказывают негативное влияние на доллар. Любое ухудшение показателя по сравнению с предыдущими значениями и/или прогнозом также может повлечь негативные последствия для котировок доллара, в то время как лучшие данные, чем прогноз, окажут положительное влияние на него.

• Предыдущие значения индикатора «заказы на товары длительного пользования»: +0,6%, +0,8%, +0,7%, -6,9%, -0,3% (в декабре 2023 года),
• Предыдущие значения индикатора «заказы на капитальные товары без учета оборонных»: +0,2%, -0,1%, +0,4%, -0,4%, -0,6%, (в декабре 2023 года).

Также в это же время Минтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.

Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD.

Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда.

• Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 242 тыс., 229 тыс., 221 тыс., 216 тыс., 223 тыс.
• Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице: 1820 тыс., 1790 тыс., 1790 тыс., 1787 тыс., 1786 тыс., 1781 тыс., 1768 тыс.

23:30 JPY Индекс (CPI) потребительских цен в регионе Токио. Индекс (Core CPI) потребительских цен в регионе Токио (без учета цен на продукты питания и энергоносители)

Индексы потребительских цен Токио публикуются Бюро статистики Японии и определяют изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Являются ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений.

Предыдущие значения (в годовом выражении):

• Индекс CPI Токио: +2,2%, +1,8%, +2,6%, +2,5%, +1,8%, +2.4%, +2,6%, +3,3%, +2,8%, +2,9%, +3,2%, +3,2%, +3,2%, +3,5%, +3,3%, + 3,4%, +4,4% (в январе 2023 года),
• Индекс CPI Токио (без учета продуктов питания и энергоносителей): +2,2%, +1,8%, +2,9%, +3,1%, +3,3%, +3,5%, +3,6%, +3,8%, +4,0%, +4,0%, +4,0%, +3,8%, +3,9%, +3,8%, +3,4%, +3,1%, +3,0% (в январе 2023 года).

Показатель индикатора ниже прогноза и/или предыдущих значений может спровоцировать ослабление иены.

Пятница 28 Июня

06:00 EURРозничные продажи

Розничные продажи – основной индикатор потребительских расходов в Германии, показывающий изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Высокий результат укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет.

Предыдущие значения: -1,2% (-0,6% в годовом выражении), +1,8% (+0,3% в годовом выражении), -1,9% (-2,7% в годовом выражении), -0,4% (-1,4% в годовом выражении) в январе 2024 года, -1,6% (-1,7% в годовом выражении), -2,5% (-2,4% в годовом выражении), +1,1% (-0,1% в годовом выражении), -0,8% (-4,3% в годовом выражении), -1,2% (-2,3% в годовом выражении), -0,8% (-2,2% в годовом выражении), -0,8% (-1,6% в годовом выражении), +0,4% (-2,1% в годовом выражении), +0,8% (-4,3% в годовом выражении), -2,4% (-8,6% в годовом выражении), -1,3% (-7,1% в годовом выражении), -0,3% (-3,8% в годовом выражении в январе 2023 года).

Данные говорят о неравномерности восстановления и в некоторые месяцы замедлении в данном секторе экономики Германии. Данные лучше прогноза и/или предыдущего значения, вероятно, позитивно отразятся на евро, но – в краткосрочной перспективе.

06:00 GBP ВВП Великобритании за 1-й квартал (финальная оценка)

ВВП считается индикатором общего состояния британской экономики. Растущий тренд показателя ВВП считается позитивным для GBP. Показатель ВВП Великобритании был одним из самых высоких в мире до 2016 года, когда прошел референдум по Brexit. В дальнейшем его рост замедлился, а с началом мировой пандемии коронавируса показатель роста британского ВВП и вовсе перешел на негативную территорию.

Предыдущие значения ВВП: -0,3% в 4-м квартале, -0,1% в 3-м квартале, 0% во 2-м квартале, +0,2% в 1-м квартале 2023 года, +0,1% в 4-м квартале 2022 года, -0,1% в 3-м квартале, +0,1% во 2-м квартале, +0,5% в 1-м квартале 2022 года, +1,5% (в 4-м квартале 2022 года).

Главные факторы, которые могут заставить Банк Англии удерживать ставку на низком уровне, – это слабый рост ВВП и рынка труда, а также низкий уровень потребительских расходов. Если данные по ВВП окажутся хуже значительно предыдущих значений, то это окажет понижательное давление на фунт. Сильный отчет по ВВП укрепит фунт.

Первая оценка была: +0,6%.

12:30 USD Расходы на личное потребление (Базовый ценовой индекс PCE)

Данные по расходам на личное потребление отражают среднюю сумму денег, которую потребители тратят в месяц на товары длительного пользования, потребительские товары и услуги. В базовый индекс цен PCE не входят цены на продукты питания и энергоносители. Годовой базовый PCE – это основной показатель инфляции, который используют в ФРС в качестве основного индикатора инфляции.

В свою очередь, уровень инфляции (помимо данных с рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.

Данные PCE выше прогноза и/или предыдущих значений могут подтолкнуть доллар США вверх, в то время как снижение показателя окажет на доллар, скорее всего, негативное влияние.

Предыдущие значения (в годовом выражении): +2,8%, +2,8%, +2,8%, +2,9% (в январе 2024 года), +2,9%, +3,2%, +3,5%, +3,7%, +3,8%, +4,3%, +4,3% +4,7%, +4,8%, +4,8%, +4,7%, +4,7%, +4,6%, +4,8%, +5,1%, +5,2%, +4,9%, +4,7%, +4,8%, +4,7%, +4,9%, +5,2%, +5,3%, +5,2% (в январе 2022 года).

14:00 USD Индекс потребительского доверия Мичиганского университета (финальный выпуск)

Данный индикатор отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Предыдущие значения индикатора: 69,1 в мае, 77,2 в апреле, 79,4 в марте, 76,9 в феврале, 79,0 в январе 2024 года, 69,7 в декабре 2023 года, 61,3 в ноябре, 63,8 в октябре, 68,1 в сентябре, 69,5 в августе, 71,6 в июле, 64,4 в июне, 59,2 в мае, 63,5 в апреле, 62,0 в марте, 67,0 в феврале, 64,9 в январе 2023 года, 59,7 в декабре, 56,8 в ноябре, 59,9 в октябре, 58,6 в сентябре, 58,2 в августе, 51,5 в июле, 50,0 в июне, 58,4 в мае, 65,2 в апреле, 59,4 в марте, 62,8 в феврале, 67,2 в январе 2022 года. Рост показателя укрепит USD, а снижение значения ослабит доллар. Данные свидетельствуют о неравномерности восстановления этого показателя, что негативно для USD. Данные хуже предыдущих значений могут негативно отразиться на долларе в краткосрочном периоде.