Доллар до двух не считает. Прогноз от 27.06.2024

Политический кризис во Франции замедляет экономики и способствует бегству капитала из Европы. Деньги текут в Северную Америку, что приводит к падению котировок EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Экономика США остается устойчивой, аргументы в пользу снижения ставки ФРС неясны, если статистика не будет ухудшаться, а тем временем центробанки других стран смягчают денежно-кредитную политику. Если добавить к этому политическую неопределенность, трудно вообще понять, почему американский доллар должен ослабнуть в 2024. Такое мнение высказала компания Societe Generale и с ним трудно не согласиться. Котировки EURUSD в третий раз за последние десяток дней протестировали ключевую поддержку на 1,067, за которой бездна.

Гринбэку еще с конца 2023 предрекали печальную участь. Но сначала неожиданное ускорение инфляции в США в первом квартале, а затем не желающий снижать ставки Федрезерв заставили инвесторов поменять свое мнение. Американский доллар – явный лидер на Forex, и сказать спасибо за это он должен ФРС. Чем дольше центробанк будет держать стоимость заимствований на плато в 5,5%, тем выше привлекательность эмитированных в Штатах активов. Тем быстрее течет капитал в Северную Америку. Тем выше поднимается индекс USD.

Динамика основных мировых валют по отношению к доллару США

Действительно, фондовые индексы США готовы отметиться очередным впечатляющим результатом за квартал, а Казначейство легко находит покупателей на облигации на $70 млрд. Масла в огонь пике EURUSD подливает политическая неопределенность.

Выборы в Мексике и Индии уже оказали давление на песо и рупию, на очереди Франция и Британия. Евро и фунту не позавидуешь, так как политическая неопределенность начинает сказываться на экономике. Европейские индексы менеджеров по закупкам, немецкие индексы делового климата и потребительского доверия разочаровали. Это доказывает, что политический кризис в крупнейшей экономике валютного блока способен обратить вспять его хрупкое восстановление. 

То же самое справедливо для французского рынка долга, 50% которого принадлежит нерезидентам. Это больше, чем 28% в Италии, 30% в США, 40% в Испании и 45% в Германии. Иностранные инвесторы до двух не считают. Они быстро уводят деньги, после чего заставить их вернуться очень сложно. 

Структура рынка облигаций Франции

Как бы ни пытался успокоить рынки Национальный митинг своей готовностью придерживаться правил ЕС, у инвесторов имеются серьезные сомнения. Смогут ли лидирующие в опросах правые выполнить свои предвыборные обещания, и где они возьмут для этого деньги? Вместе с замедлением экономики и крайне непростым восстановлением рынка облигаций Франции, это чревато длительным прозябанием евро на задворках Forex. 

Торговый план по EURUSD на неделю

На стороне же гринбэка в скором времени начнет играть фактор Дональда Трампа с его губительной для всего мира политикой протекционизма. Первые дебаты бывшего и нынешнего президентов США состоятся уже 27 июня и могут повлиять на гринбэк ничуть не меньше, чем релизы данных по ВВП и заказам на товары длительного пользования. Прорыв поддержки на 1,067 усилит риски падения EURUSD к 1,055 и станет основанием для наращивания шортов.