Экономический календарь предстоящей недели 05.08.2024 – 11.08.2024

Участники рынка продолжают оценивать итоги завершившегося 31 июля заседания ФРС и перспективы доллара в связи с этим. Пока что у него сохраняется возможность дальнейшего роста, в то время как крупнейшие мировые ЦБ переходят к более мягкой монетарной политике.

Впрочем, ситуация, как всегда, может резко измениться как на фоне неожиданных политических событий и новостей, так и вследствие выхода важных макро данных.

И на предстоящей неделе 05.08.2024 – 11.08.2024 такие макро данные будут. Участники же рынка обратят свое внимание на публикацию важной макро статистики по Китаю, США, Еврозоне, Новой Зеландии, Германии, Канаде, а также на итоги заседания РБ Австралии в предстоящий вторник.

Ключевые факты

• Понедельник: индексы PMI (от ISM) оценят ситуацию в секторе услуг экономики США.
• Вторник: заседание РБА.
• Среда: публикации важной макро статистики не запланировано.
• Четверг: инфляционные ожидания от РБ Новой Зеландии за 3-й квартал.
• Пятница: индексы CPI по Китаю и Германии, а также данные с рынка труда Канады. Волатильность может резко повыситься в начале торговых сессий: азиатской, европейской, американской.
• Центральные события недели: публикация PMI (от ISM) в секторе услуг экономики США, инфляционных индикаторов по Китаю и Германии, а также заседание РБА.

Понедельник, 05 Августа

01:45 – CNY: Caixin PMI индекс в секторе услуг китайской экономики

Индекс активности менеджеров по закупкам Caixin (PMI) представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая. Экономика Китая является второй по величине в мире, поэтому публикация важных макроэкономических индикаторов из Китая может оказывать сильное влияние на весь финансовый рынок.

Предыдущие значения: 51,2, 54,0, 52,5, 52,7, 52,5, 52,7 (в январе 2024 года), 52,9, 51,5, 50,4, 50,2, 51,8, 54,1, 53,9, 57,1, 56,4, 57,8, 55,0, 52,9 (в январе 2023 года).

Хотя, значение выше 50 указывает на рост, тем не менее, относительное понижение показателя может негативно отразиться на котировках юаня.

14:00 – USD: Индекс PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США

Данный индикатор оценивает состояние сферы услуг в экономике США. На данный сектор приходится около 80% американского ВВП. На долю же производства материальных благ – примерно 20 % ВВП (из них 1 % на сельское хозяйство и 18 % на промышленное производство). Поэтому публикация данных сектора услуг оказывает значительное влияние на динамику доллара. Результат выше 50 рассматривается как позитивный фактор для USD.

Предыдущие значения: 48,8 в июне, 53,8 в мае, 49,4 в апреле, 51,4 в марте, 52,6 в феврале, 53,4 (в январе 2024 года), 50,5 в декабре, 52,5 в ноябре, 51,9 в октябре, 53,4 в сентябре, 54,5 в августе, 52,7 в июле, 53,9 в июне, 50,3 в мае, 51,9 в апреле, 51,2 в марте, 55,1 в феврале, 55,2 (в январе 2023 года), 49,6 в декабре, 56,5 в ноябре, 54,4 в октябре, 56,9 в августе, 56,7 в июле, 55,3 в июне, 55,9 в мае, 57,1 в апреле, 58,3 в марте, 56,5 в феврале, 59,9 (в январе 2022 года).

Очередной рост показателя должен позитивно отразиться на котировках USD. Однако, относительное снижение индекса и, особенно, ниже значения 50, может краткосрочно негативно повлиять на доллар.

Вторник, 6 Августа

04:30 – AUD: Решение РБА по процентной ставке. Сопроводительное заявление РБА. Комментарий Резервного Банка Австралии по кредитно-денежной политике

Начиная с июня 2023 года, руководители РБА удерживали процентную ставку на уровне 4,10%. Однако, на заседании в ноябре 2023 года они вновь повысили процентную ставку, до 4,35%.

Основными негативными факторами для австралийской экономики являются слабый рост зарплат, слабость рынка труда и замедление темпов роста.

По итогам мартовского заседания, ЦБ Австралии сохранил ставку на уровне 4,35%. Глава РБА Мишель Буллок в ходе пресс-конференции заявила, что «нужно быть более уверенным в ослаблении инфляции, чтобы рассматривать возможность снижения ставки». При этом, ранее руководители РБА не исключали возможности нового ужесточения политики РБА в случае появлениях новых сигналов роста потребительской инфляции.

Каким будет их решение на этот раз, пока не совсем понятно, хотя, не исключено, что на данном заседании ЦБ Австралии вновь повысит процентную ставку.

Пока же широко ожидается, что руководители РБА вновь возьмут паузу.

В сопроводительном заявлении руководители РБА объяснят причины решения по ставке. Если же РБА просигнализирует о возможности смягчения монетарной политики в ближайшей перспективе, то риски падения австралийского доллара повысятся. И, наоборот, жесткая риторика сопроводительного заявления РБА может спровоцировать укрепление австралийского доллара.

Комментарий Резервного Банка Австралии по кредитно-денежной политике дает ценную информацию об оценке менеджерами банка экономических условий и динамики инфляции, ключевые факторы, которые будут определять будущее денежно-кредитной политики и влиять на решения о процентной ставке.

05:30 – AUD: Пресс-конференция РБА

В ходе пресс-конференции глава РБА Мишель Буллок даст оценку текущей ситуации в экономике Австралии и, вероятно, приоткроет планы монетарной политики вверенного ей ведомства. Участники рынка также хотели бы услышать от Буллок ее мнение относительно политики центрального банка в условиях рецессии в различных регионах мира и высокой инфляции в Австралии.

Любые сигналы с ее стороны относительно планов изменения параметров монетарной политики РБА вызовут резкий рост волатильности в AUD и на австралийском фондовом рынке. Если глава ЦБ Австралии не затронет тему монетарной политики, то реакция рынка на ее выступление будет слабой.

09:00 – EUR: Розничные продажи в Еврозоне

Розничные продажи – основной индикатор потребительских расходов, показывающий изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Высокий результат укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет.

Предыдущие значения: +0,1% (+0,3% в годовом выражении), -0,5% (0% в годовом выражении), +0,8% (+0,7% в годовом выражении), -0,5% (-0,7% в годовом выражении), +0,1% (-1,0% в годовом выражении) в январе 2024 года, -1,1% (-0,8% в годовом выражении) в декабре, -0,3% (-1,1% в годовом выражении) в ноябре, +0,1% (-1,2% в годовом выражении) в октябре, -0,3% (-2,9% в годовом выражении) в сентябре, 1,2% (-2,1% в годовом выражении) в августе, -0,2% (-1,0% в годовом выражении) в июле, -0,3% (-1,4% в годовом выражении) в июне, 0% (-2,4% в годовом выражении) в мае, -1,2% (-2,9% в годовом выражении) в апреле, -0,8% (-3,3% в годовом выражении) в марте, +0,3% (-2,4% в годовом выражении) в феврале, -2,7% (-1,8% в годовом выражении) в январе, +0,8% (-2,8% в годовом выражении) в декабре 2022 года.

Данные говорят о том, что объем розничных продаж не только не вышел на уровень до пандемии коронавируса после сильного падения в марте-апреле 2020 года, когда в Европе действовали жесткие карантинные меры, но и периодически вновь снижается. Тем не менее, данные лучше прогноза, вероятно, позитивно отразятся на евро.

22:45 – NZD: Изменение уровня занятости. Уровень безработицы (данные за 2-й квартал)

Уровень занятости отражает ежеквартальное изменение в числе трудоустроенных граждан Новой Зеландии. Рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для NZD, а низкое значение – негативным.

Предыдущие значения: -0,2% в 1-м квартале 2024 года, +0,4% в 4-м квартале 2023 года, -0,2% в 3-м квартале, +1,0% во 2-м квартале, +0,8% в 1-м квартале 2023 года, +0,2% в 4-м квартале 2022 года, +1,3% в 3-м квартале, 0% во 2-м квартале 2022 года, +0,1% в 1-м и 4-м кварталах, +2,0% в 3-м квартале, +1,0% во 2-м квартале, +0,6% в 1-м квартале 2021 года.

Также в это же время Бюро статистики Новой Зеландии публикует отчет по уровню безработицы – индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для NZD.

Предыдущие (квартальные) значения: 4,3% в 1-м квартале 2024 года, 4,0% в 4-м квартале 2023 года, 3,9% в 3-м квартале, 3,6% во 2-м квартале, 3,4% в 1-м и 4-м кварталах, 3,3% во 2-м и 3-м кварталах 2022 года, 3,2% в 1-м и 4-м кварталах, 3,4% в 3-м квартале, 4,0% во 2-м квартале, 4,7% в 1-м квартале 2021 года).  

Если другие показатели отчета Бюро статистики Новой Зеландии выйдут с ухудшением, то это, скорее всего, негативно отразится на NZD. Данные хуже прогноза окажут еще более сильное негативное влияние на NZD.

Среда, 07 Августа

Публикации важной макро статистики не запланировано. Однако, стоит обратить внимание на публикацию (в 03:00 GMT) данных по внешнеторговому балансу Китая, которая может вызвать рост волатильности в котировках не только юаня, но и австралийского и новозеландского долларов, а также публикацию (в 14:00 GMT) индекса деловой активности PMI от Ivey, который является опережающим индикатором, показывающим степень экономического здоровья Канады, и может вызвать рост волатильности в котировках канадского доллара.

Ожидается относительно высокий показатель выше значения 50, что должно позитивно отразиться на CAD. Предыдущие значения: 62,5, 52,0, 63,0, 57,5.

Четверг, 08 Августа

02:00 – AUD: Выступление главы РБА Мишель Буллок

В ходе своего выступления Мишель Буллок даст оценку текущей ситуации в экономике Австралии и укажет на дальнейшие планы монетарной политики вверенного ей ведомства после заседания ЦБ в минувший вторник. Участники рынка также хотели бы услышать от Буллок ее мнение относительно политики центрального банка в условиях рецессии в различных регионах мира и высокой инфляции в Австралии.

Любые сигналы с ее стороны относительно планов изменения параметров монетарной политики РБА вызовут резкий рост волатильности в AUD и на австралийском фондовом рынке. Если глава ЦБ Австралии не затронет тему монетарной политики, то реакция рынка на ее выступление будет слабой.

03:00 – NZD: Инфляционные ожидания РБ Новой Зеландии (за 3-й квартал)

Ожидания по инфляции в Новой Зеландии. Индикатор отражает ожидания потребителей в отношении будущей годовой инфляции на ближайшие 24 месяца. Чем выше ожидания, тем более значимый эффект они произведут на вероятность повышения ставки. Высокое значение показателя является позитивным фактором для NZD.

Предыдущие значения (в квартальном выражении): +2,33% +2,50% (в 1-м квартале 2024 года), +2,76%, +2,83%, +2,79%, +3,3%, +3,62% (в 4-м квартале 2022 года).

Пятница, 09 Августа

01:30 – CNY: Индекс потребительских цен (CPI)

Национальное бюро статистики Китая представит очередные ежемесячные данные, отражающие динамику потребительских цен в Китае. Рост потребительских цен может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может заставить Народный Банк Китая принять меры, направленные на ужесточение финансово-бюджетной политики. Усиление роста потребительской инфляции может вызвать удорожание юаня, низкий результат окажет давление на юань.

Экономика Китая вторая в мире, после американской. Поэтому публикация важных макроэкономических показателей этой страны оказывает заметное влияние на мировые финансовые рынки, в первую очередь – на позиции юаня, других азиатских валют, доллара, сырьевых валют, а также на китайские и азиатские фондовые индексы. Китай является крупнейшим покупателем сырьевых товаров и поставщиком на мировой товарный рынок готовой продукции самого широкого спектра.

В июне 2024 года значение индекса потребительской инфляции составило -0,2% (+0,2% в годовом выражении), -0,1% (+0,3% в годовом выражении), +0,1% (+0,3% в годовом выражении) в апреле, +0,1% (-2,7% в годовом выражении) в декабре 2023 года, -0,5% (-0,5% в годовом выражении), в ноябре, +0,2% (0% в годовом выражении) в сентябре, в июле +0,3% (+0,1% в годовом выражении), в июне -0,2% (0% в годовом выражении), в мае -0,2% (+0,2% в годовом выражении).

Рост индекса потребительской инфляции позитивно повлияет на котировки юаня, а также сырьевых валют. Однако, данные хуже прогноза и относительное снижение показателя CPI могут негативно отразиться на них. В большей степени это относится к австралийскому доллару, поскольку Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнером Австралии.

06:00 – EUR: Гармонизированный индекс потребительских цен в Германии (финальная оценка)

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) публикуется Офисом статистики ЕС и рассчитывается на основании статистической методологии, согласованной между всеми странами Евросоюза. Он является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Положительный результат укрепляет EUR, негативный – ослабляет.

Предыдущие значения индикатора: +2,5%, +2,8%, +2,4%, +2,3%, +2,7%, +3,1% в январе 2024 года, +3,8% в декабре, +2,3% в ноябре, +3,0% в октябре, +4,3% в сентябре, +6,4% в августе, +6,5% в июле, +6,8% в июне, +6,3% в мае, +7,6% в апреле, +7,8% в марте, +9,3% в феврале, +9,2% в январе, +9,6% в декабре, +11,3% в ноябре, +11,6% в октябре, +10,9% в сентябре, +8,8% в августе, +8,5% в июле, +8,2% в июне, +8,7% в мае, +7,8% в апреле, +7,6% в марте, +5,5% в феврале, +5,1% в январе 2022 года (в годовом выражении).

Данные говорят о продолжающей замедляться инфляции в Германии, хотя и более медленными, чем ожидалось, темпами, что, в свою очередь, оказывает давление на ЕЦБ в сторону смягчения его кредитно-денежной политики. Данные слабее предыдущего значения, вероятно, негативно отразятся на евро. И, наоборот, возобновление роста инфляции может спровоцировать укрепление евро. Рост показателя – позитивный фактор для евро.

Если данные за июль окажутся лучше предыдущих значений, то евро может краткосрочно укрепиться.

12:30 – CAD: Уровень безработицы в Канаде

Статистическая служба Канады опубликует данные по рынку труда страны заиюль. Начиная с 2020 года безработица выросла в Канаде, в том числе и на фоне массового закрытия предприятий из-за коронавируса и увольнений. Безработица поднялась с обычных 5,6% – 5,7% до 7,8% в марте и уже до 13,7% в мае 2020 года.

Виюне2024 года безработица была на уровне 6,4% против 6,2% в мае, 6,1% в апреле и марте, 5,8% в феврале, 5,7% в январе 2024 года, 5,8% в декабре и ноябре 2023 года, 5,7% в октябре, 5,5% в сентябре, августе и июле, 5,4% в июне, 5,2% в мае, 5,0% в апреле, марте, феврале, январе, декабре, 5,1% в ноябре, 5,2% в октябре и сентябре, 5,4% в августе, 4,9% в июле и июне, 5,1% в мае, 5,2% в апреле, 5,3% в марте, 5,5% в феврале, 6,5% в январе 2022 года).

В случае дальнейшего роста безработицы канадский доллар снизится. Если данные окажутся лучше предыдущего значения, то канадский доллар укрепится. Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для CAD, рост безработицы – негативный фактор.