Доллар теряет популярность. Прогноз от 06.12.2024

Рынок убежден в снижении ставки по федеральным фондам на исходе года, что вкупе с отступлением Трамп-торговли позволяет EURUSD переживать бури. Поможет ли отчет о занятости за ноябрь доллару США? Порассуждаем и составим торговый план.Ключевые факты

• Планка для сохранения ставки ФРС в декабре на уровне 4,75% высока.
• Фактические цифры по занятости могут существенно отличаться от прогнозов.
• Инвесторы избавляются от доллара США из-за отступления Трамп-торговли.
• Закрепление EURUSD выше 1,054 усилит риски отката вверх.

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Пока тигр в клетке, нет оснований беспокоиться о его зубах. А там, глядишь, зверь окажется менее голодным, чем выглядит. Инвесторы поняли, что до возвращения в Белый дом сообщения Дональда Трампа неопасны. Не факт, что республиканец воплотит в жизнь все свои угрозы. Если так, лучшее решение – зафиксировать прибыль по шортам по EURUSD, на время избавится от доллара США, а дальше, как карта ляжет.

Сворачивание Трамп-торговли, ожидания снижения ставки ФРС на последнем заседании в 2024, рост аппетита к риску и сезонная слабость гринбэка позволяют EURUSD переживать штормы. Падение французского правительства – не проблема. Главное, что Марин Ле Пен утверждает: если следующий премьер-министр будет медленнее сокращать дефицит бюджета, чем Мишель Барнье, он в состоянии удержаться у власти. 

Инвесторы увеличили предполагаемые масштабы монетарной экспансии ФРС с 75 до 84 б.п, что оказывает давление на доллар США. Покупателей EURUSD не смущает консенсус-прогнозы экспертов Bloomberg о росте занятости на 220 тыс. в ноябре и сохранении безработицы в 4,1%, которые свидетельствуют о сохранении силы рынком труда США.

Рыночные ожидания по ставке ФРС

На самом деле риски пересмотра октябрьских крайне низких цифр настолько велики, что разброс мнений относительно ноябрьских non-farm payrolls значителен. К тому же чиновники FOMC предупредили: слишком сильно полагаться на эту статистику не стоит. Она искажена ураганами и забастовками. Часть экспертов прогнозирует рост безработицы до 4,2%, а увеличение показателя нередко сигнализирует о приближении рецессии. 

Рецессии и динамика доли безработных в США

Таким образом, планка для того, чтобы ФРС не снизила ставку по федеральным фондам в декабре, высока. Это вкупе с отступлением Трамп-торговли позволяет инвесторам продавать доллар США при любом поводе. Так, увеличение заявок на пособие по безработице до месячного максимума позволило EURUSD взлететь.

Закрытие спекулятивных лонгов по гринбэку чревато развитием коррекции основной валютной пары, несмотря на то, что ее среднесрочные перспективы остаются «медвежьими». Благодаря ускоренному росту производительности, экономика США выглядит на голову выше остальных. Дивергенция в ее росте с другими регионами, включая еврозону, будет толкать котировки EURUSD на юг. В том числе, благодаря фискальным стимулам и торговым тарифам от Дональда Трампа.

Торговый план по EURUSD на сегодня

В такой ситуации лучшее решение – переход от краткосрочных лонгов к продажам евро против доллара США на росте. Реакция EURUSD на отчет об американской занятости непредсказуема. Слабые цифры позволят нарастить сформированные от 1,0545 длинные позиции, сильные способны спровоцировать американские горки.