Типы ордеров: Buy/Sell, Limit, Stop, Stop-Limit

Начинающие трейдеры редко задумываются о том, насколько текущая рыночная цена является оптимальной. Это часто приводит к увеличению рисков и снижению потенциальной прибыли, поэтому опытные трейдеры применяют отложенные ордера. Реже их еще называют приказами или заявками. В этой статье я детально расскажу об этом инструменте. Мы разберем особенности исполнения различных приказов и то, в каких случаях их стоит применять.

Ключевые факты

• Рыночные ордера Buy и Sell исполняются немедленно по текущей цене.
• Лимитные ордера позволяют открывать сделку на покупку после того, как цена снизится до определенного уровня (Buy Limit) или открыть короткую позицию после роста котировок до определенной отметки (Sell Limit).
• Стоп-ордера активируются при пробое уровня и подходят для торговли по тренду (Buy Stop, Sell Stop).
• Stop Loss ограничивает убытки, Take Profit позволяет фиксировать прибыль, когда цена достигнет определенной отметке.
• Ордер Sell Market используется для немедленной продажи по текущей цене.
• Лимитный ордер на продажу (цена ордера Limit Order) устанавливается выше текущей цены и срабатывает при откате.
• Трейлинг-стоп – это скользящий стоп-ордер, он автоматически следует за ценой на определенном расстоянии (в пипсах).
• Правильный выбор ордера помогает управлять рисками и входить в рынок по выгодной цене.
• Все типы ордеров доступны в терминалах MetaTrader и легко настраиваются.

Типы ордеров

Для тех, кто делает первые шаги в биржевой торговле, сначала я расскажу о том, что такое ордер на бирже. Это необходимо для понимания всей дальнейшей информации. Ордер или приказ представляет собой рыночную, ограничивающую или лимитную заявку на бирже о приобретении или продаже активов.

В биржевой торговле выделяют несколько их разновидностей:

Рыночные приказы применяются в случаях, когда трейдеру нужно моментально открыть позицию по текущей цене. Также их часто применяют при высокочастотном трейдинге. Отложенные, такие, как Селл Лимит или Стоп лимит — выбор более опытных трейдеров и профессионалов. Такие ордера позволяют входить в рынок в наиболее удобные моменты, не дежуря перед экраном монитора.

На графике выше изображены все возможные варианты отложенных ордеров и принцип их применения. Подробнее о каждом виде ордера мы поговорим ниже.

И напоследок мы рассмотрим ограничивающие ордера.

Среди них:

• Стоп лосс (известная так же как SL или “Стоп”) — устанавливается для ограничения убытков в случае, если цена пойдет против позиции трейдера.
• Тейк профит (TP или просто “Тейк”) — эта отложенная заявка автоматически закроет позицию при достижении установленной трейдером торговой цели.

Рыночный ордер

Чтобы научиться правильно оперировать заявками, нужно раз и навсегда усвоить, что такое ордер в работе Форекс. Если совсем коротко, то это приказ на осуществление сделки с указанием конкретного действия — покупки или продажи актива. В зависимости от типа ордера, приказ может быть исполнен немедленно, либо при выполнении заданных трейдером условий.

Buy и Sell ордера

Рассмотрим самые простые ордера. Что это Sell и Buy? Заявка на покупку по текущей стоимости (Buy market) выставляется при ожидании дальнейшего роста цены актива. Он исполняется немедленно по текущей рыночной цене плюс спред.

На графике желтой линией отмечена рыночная стоимость EURUSD. Непосредственно покупка производится немного выше из-за спреда (синяя черта). Зеленой стрелкой отмечено ожидаемое направление движения цены. Рыночный ордер открывается, когда текущая ситуация позволяет получить ощутимый профит и чтобы не упустить момент, трейдеру нужно входить в позицию немедленно, на условиях текущего рынка.

Аналогичным образом открывается ордер на продажу. Красной стрелкой отмечено предполагаемое движение цены после входа в рынок.

Отложенный ордер

Отложенный ордер — это рыночный приказ, который исполняется при выполнении определенных условий. К примеру, трейдеру не обязательно сидеть днями и ночами у монитора, чтобы вручную открыть позицию Buy. Вместо этого он может выставить отложенный приказ, который автоматически откроется при достижении нужной цены. Разница между рыночными и отложенными заявками заключается особенностях их выполнения. Первые исполняются немедленно, а вторые — при выполнении некоторых условий.

Виды отложенных приказов:

• Лимитные заявки (Limit orders);
• Стоп заявки (Stop orders);
• Стоп лимит (Stop Limit orders).

На графике выше схематически изображены сценарии использования отложенных Limit и Stop ордеров с описанием.

Рассмотрим подробнее на реальных примерах, как используются отложенные ордеры в Метатрейдер 4.

Buy Stop (бай стоп)

Рассмотрим Buy stop в трейдинге, что это и как применяется? Этот приказ предполагает покупку по более высокой цене при бычьем тренде.

На графике, желтой линией отмечена рыночная стоимость EURUSD. В момент консолидации рынка непонятно будет ли расти цена дальше. Мы полагаем, что если рынок достанет до синей черты, то будет бычий сигнал, поэтому здесь установим Buy stop для открытия длинной позиции.

Buy limit (бай лимит)

Лимитный ордер на покупку срабатывает после снижения стоимости, прохождения локального дна и разворота вверх. При пересечении установленного уровня происходит вход в рынок.

Чтобы окончательно разобраться, в Бай лимит и Бай стоп, нужно понять разницу между ними. Отличия Buy limit и Buy stop заключаются в открытии последнего при наличии предположения о продолжении тренда. А лимитный приказ нужен, если предполагается скорый разворот тренда.

На рисунке выше графически изображен принцип работы отложенного приказа Бай лимит. В момент создания ордера цена располагается на уровне желтой линии. При этом трейдер предполагает, что движение вниз будет продолжаться недолго и вскоре сменится восходящим трендом. Чтобы войти по удобной цене в лонг, он выставляет Buy limit на уровне синей линии. Риск данной сделки заключается в том, что рынок может не развернуться на ожидаемом уровне, а продолжить падение. На графике выше видно, что данный уровень был не самый лучший для покупки и прежде чем расти, цена EURUSD упала еще ниже.

Разберем задачу. Трейдер хочет приобрести акции Apple по цене $115 за одну бумагу. При этом стоимость актива сейчас — $120,70. Вопрос — какие приказы стоит выставить трейдеру: лимитную заявку, рыночную, Тейк профит, Стоп лимит? Может ограничиться самым простым Buy market?

Верным решением будет создание заявки Buy limit. Чтобы этот ордер был исполнен, необходимым условием будет снижение цены до отметки в 115 или ниже. Чтобы заработать на таком трейде, цена должна пойти выше уровня открытия позиции.

Buy Stop limit

Рассмотрим еще одну задачу.

Валютный рынок, пара EURUSD. Трейдер находится в моменте, на который указывает желтая линия. Он предполагает, что рост будет ограничен зеленой линией, после которой случится откат до уровня синей полосы. Именно там он хотел бы войти в лонг. Какой ордер подойдет для отработки этого сценария? Возможно, вы уже догадались, что это Buy Stop limit. Этот ордер объединяет в себе возможности ограничивающих и лимитных позиций. Он состоит из двух частей: стоп (триггерной) и лимитной цены. После достижения триггерной цены создается лимитный приказ. Как только график доберется до лимита, автоматически будет открыт лонг.

Когда вы знаете, что такое Стоп лимит на бирже, торговать становится намного проще. Ведь Buy stop limit можно использовать не только для отработки сценария отката, но и пробоя ключевых уровней. Для этого трейдеру лишь необходимо указать уровень лимитной заявки выше стоп цены. 

Sell Stop (селл стоп)

Бай/Селл Стоп следуют единой логике, только в случае с Селл, положение текущего рынка выше ключевого уровня и ожидается пробой вниз.

На рисунке выше изображена ситуация, когда трейдер предполагает развитие медвежьего тренда, но из-за флета на уровне желтой линии вместо входа по рынку, следует сценарию пробоя ключевого уровня, на уровне синей полосы. Трейдер полагает, что достигнув этого значения, рынок продолжит падение.

Sell Limit (селл лимит)

Изучив Buy Limit, вы наверняка сами можете ответить, сценарий какого ордера изображен на графике выше? Что это ордер Sell Limit, можно понять по ожиданиям трейдера войти в шорт на более высоких позициях! 

Антагонические отличия Sell limit и Sell stop от Buy Limit и Buy Stop очевидны. Они работают по одинаковому принципу, но действуют в разных направлениях. Первая группа для трейдинга на падении рынка, а вторая используется при ожидании роста.

Sell Stop limit (селл стоп лимит)

Что такое Buy stop limit мы уже разобрали. Селл Стоп лимит на бирже, на любом рынке будет следовать той же логике. Только целью этого приказа будет вход в короткую позицию. На графике выше представлен типичный случай применения подобных ордеров. Трейдер, на уровне желтой линии, торгуя BTCUSD, ожидает, что цена не пойдет выше 10 000 USD и ждет откат от этого уровня. Чтобы реализовать этот сценарий, трейдер выставляет стоп заявку на 10 000 USD (зеленая линия), при пересечении которой выставляется отложенный ордер на продажу в районе синей линии.

Вы можете спросить, а почему трейдеру не войти в шорт на уровне в 10 000 USD c помощью простого ордера Sell Limit ордера. Разница состоит в рисках. Трейдер будет рисковать, если после входа в шорт, цена продолжит рост. Используя Sell Stop Limit, такая ситуация исключается, ведь вход реализуется уже по факту отката.

Справедливости ради нужно сказать, что приведенные примеры для Sell Stop и Buy Stop Limit ордеров, это лишь одни из многочисленных вариаций. Положение Stop заявки можно располагать в любом месте, как выше, так и ниже рынка, и как выше, так и ниже отложенных заявок. Stop уровень является лишь дополнительным условием, при выполнении которого будет выставлен отложенный приказ на покупку или продажу.

Сравнение Buy Stop и Buy limit — в чем разница?

Когда вы знаете, что это Бай стоп и Бай лимит, самое время подробно поговорить об их различиях. Разница Buy stop и Buy limit кроется в особенностях движения цены. Вспомнив, что это Buy stop, мы строим сценарий, при котором:

• текущее положение рынка ниже ключевого уровня;
• ожидается восходящее движение с прорывом этого уровня

Бай Лимит устанавливается в случае ожидания бычьего отскока или разворота медвежьего тренда.

Следуя логике этих ордеров, ставится Buy Limit ниже рынка, а Buy Stop — выше.

Для лучшего понимания приведу простой пример. Предположим, что акции компании Гугл торгуются по $1800 за штуку. Трейдер ожидает медвежьей коррекции от текущих уровней, но считает бумагу перспективной и ищет хорошие уровни для максимизации профита. Вы же знаете, что такое профит на бирже?

Чтобы не дежурить днями и ночами у экрана, он устанавливает лимитный приказ на покупку на уровне $1720 за акцию. В этом районе трейдер ожидает завершение коррекции.

На графике видно, что со временем цена дошла до этого уровня и заявка на покупку была выполнена.

Сравнение Sell Limit и Sell Stop

Sell Limit и Sell Stop — два отложенных ордера на продажу, которые применяются в разных рыночных условиях. Таблица ниже поможет разобраться в их различиях:

Ограничивающие приказы

Стоп-лосс и тейк-профит — это приказы брокеру автоматически закрыть сделку при достижении ценой определенного уровня. Подробнее, зачем они нужны трейдеру, я рекомендую вам почитать в статье “Стоп-лосс и тейк-профит на форекс”.

Тейк Профит

Новички почему-то часто путают Тейк профит и Стоп лимит. Хотя принцип работы этих заявок и выполняемые ими задачи совершенно противоположные. Поэтому сейчас мы подробно рассмотрим Тейк профит, что это такое на бирже.

Этот ордер нужен для фиксации прибыли при достижении графиком заданного ценового уровня. Как работает тейк профит? Золотое правило трейдинга — всегда определять цели для каждого трейда. Чтобы не проворонить долгожданный момент, когда цена достигает запланированной цели, и служит тейк профит. При выполнении этой заявки выставляется противоположный ордер. Для шорта открывается лонг, а для лонга — шорт. В результате позиция в остатке выходит в ноль, а трейдер фиксирует разницу между ценой покупки и продажи в виде прибыли на своем балансе. 

У тейк профит есть две стороны. С одной — это ограничитель прибыли. А с другой — снижает риски потерь в случае разворота тренда. Рассмотрим принцип работы Тейк профита на примере графика Биткоина.

Ожидая дальнейший рост цены BTCUSD, мы входим в рынок на уровне синей линии.

Мы полагаем, что цена будет стабильно расти до 16 350 пунктов. На этом уровне ставим Тейк профит (отмечен зеленой линией на графике выше).

Как только цена доходит до зеленой черты, позиция автоматически закрывается.

Подробную статью о работе с Take Profit вы можете почитать тут.

Стоп Лосс

Стоп ордер в трейдинге — это один из базовых приказов. Он ограничивает потери в случаях, когда график начал двигаться в направлении противоположном прогнозируемому. По сути, он является обратной версией Тейк профита. Только последний устанавливает ограничения для прибыли, а Стоп-лосс — для убытков. По аналогии с Тейк профитом, при достижении установленного уровня ордер срабатывает, приводя к автоматическому закрытию позиции.

Приказ на фиксацию убытков может быть выставлен, как при открытой, так и при наличии отложенной позиции. При этом SL можно выставлять как для шорта, так и для лонга.

Рассмотрим наглядный пример.

Предположим, что мы ожидаем продолжения роста и на уровне синей линии открываем шорт.

Для ограничения убытков в случае неблагоприятного развития ситуации мы устанавливаем Stop loss на уровне красной линии. 

Первоначальное движение цены вниз быстро завершилось. Прибыльная позиция превратилась в убыточную. Затем произошел разворот вверх (зеленая стрелка), что привело к пересечению Стоп лосса, обратного выкупа позиции и фиксации убытков.

Данный пример показывает, насколько важно правильно определить уровень SL и TP. Ошибка здесь может даже успешный трейд превратить в убыточный. При этом торговля без уровней ограничения прибыли и убытков также недопустима. Подобный трейдинг однозначно приведет к потере контроля над риском и сливу депозита.

Особенности исполнения ордеров

Buy Market и Sell Market, Stop loss и ордер Stop limit, а также другие описанные ордера базируются на одном простом принципе. Представьте, что в магазине можно приобрести товар двумя способами:

• по цене продавца;
• торгуясь до более приемлемой цены.

В первом случае вы точно получите товар по фиксированной стоимости, а во втором — можете сэкономить на покупке или сделка сорвется. Обработка заявок на бирже производится схожим образом. Здесь отложенные ордера выступают в роли инструмента для торга.

Важным понятием является биржевой стакан. Здесь собираются все ордера — на покупку и продажу. Как и на рынке, количество продавцов одного и того же товара с разными расценками отличается. Предположим, вы отправили провайдеру ликвидности ордер объемом 50 лотов. Однако сразу же можно продать только 20 лотов. Поэтому оставшиеся 30 лотов будут исполнены по более плохой цене. Трейдер в этом случае получит проскальзывание, а его позиция будет открыта по усредненной стоимости. 

Кроме отложенных ордеров, существуют заявки на немедленное исполнение. Если брокер согласен заключить сделку по указанной цене, происходит открытие позиции. Если же исполнить заявленный приказ невозможно, то брокер его отклоняет. И предлагает реквоту — актуальную цену актива с гарантированным исполнением.

Как еще может появиться проскальзывание? Представьте, что вы установили на уровне 308 пунктов Sell stop. Когда цена достигнет целевого уровня, брокер отправит поставщику запрос на продажу. Обычно эта операция занимает доли секунды. Но даже за такое короткое время стоимость актива может измениться, например, до 310 пунктов. Таким образом, цена фактического исполнения будет составлять 310, заявленная — 308, а проскальзывание — 2 пункта.

Как выставить отложенный ордер в метатрейдер 4 / 5

Создавать отложенные заявки в MT4 и 5 очень просто. Приведу пошаговую инструкцию.

Жмем на кнопку «Новый ордер». После этого появляется окно настроек. Во вкладке «Тип» выбираем пункт «Отложенный ордер».

Следующий шаг — выбор типа отложенной заявки. Напротив пункта «Тип» укажем «Buy Stop». Затем необходимо добавить стоимость, по которой приказ будет исполнен. И при необходимости указать цели и уровень допустимых убытков.

Как правильно использовать разные типы ордеров при торговле на форекс

Чтобы вы лучше понимали, что это Стоп, Лимит и разницу между этими ордерами в реальной торговле приведу еще один пример.

На графике EURUSD фиолетовым овалом отмечено мое местоположение. Я наблюдаю очередную волну коррекции после неустойчивого роста и признаков на бычье движение у меня нет. 

При этом я вижу, что исторически в районе 1.1600 существует сильный уровень поддержки, и даже в случае падения вероятность отскока оттуда будет велика.

Чтобы не упустить этот момент и при этом не тратить время в ожидании перед терминалом, я выставляю Buy Limit по цене чуть выше прошлого минимума в районе 1,16250 — синяя линия. Стоп Лосс (отмечен красной линией) ставлю ниже уровня поддержки, в районе 1,1590. Тейк Профит (отмечен зеленой линией на чарте) решил поставить на уровень 1,18250, ориентируясь на прошлые уровни вершин и торговые каналы. Отметил их зелеными овалами.

Чтобы не дожидаться момента разворота, я установил лимитный приказ. Для этого в окне настройки ордера выбрал «Отложенный ордер». Тип отложенного ордера выберем — Buy Limit. Обязательно выставил размер лота, SL, TP и цену, по которой приказ будет выполнен и позиция открыта.

Я сделал ставку на то, что будет отскок от уровня в 1,16250 и рост как минимум до 1,18250.

При этом я рискую потерять лишь 350 пунктов против потенциальной прибыли в 2000 пунктов.

Кроме реальных рисков, профессионалы учитывают и альтернативные риски. В моем случае, это ситуация, при которой рынок не пойдет вниз до выставленного отложенного Buy Limit, а сделает разворот раньше и продолжит рост.

Прелесть отложенных ордеров в том, что их можно выставлять неограниченное количество. Чтобы подстраховаться от сюрпризов рынка на случай реализации сценария преждевременного разворота я выставил отложенный Buy Stop ордер немного выше рынка. Разметка ордера указана на графике выше.

У нас получилась простая торговая стратегия из двух ордеров. У настоящих профи такая система может состоять из 4 ордеров и больше. Главный риск для новичка — не запутаться в них и вовремя отменить ордера в случае, если они больше не нужны.

На графике выше мы видим, что рынок пошел по первому сценарию. Второй ордер Buy Stop теряет смысл, и его нужно вовремя закрыть.

Заключение

Рассмотрев лимитные ордера, Стоп лосс, тейк профит и стоп лимит простыми словами, мы можем прийти к однозначному выводу, что отложенные заявки необходимы для успешной торговли. Они экономят много времени в руках опытных трейдеров, позволяют контролировать риски потерь и грамотно управлять средствами на балансе.