Прогноз евро/доллар: курс EUR/USD на 2025, 2026–2027 годы и далее

EUR/USD — одна из основных валютных пар, она входит в число самых торгуемых на Форекс. Однако трейдеры пытаются спрогнозировать ее будущую цену не только для открытия успешных сделок. Движение EUR/USD отражает состояние экономики ЕС и США, а также общие настроения на мировом рынке.

Поскольку пара широко торгуется, прогноз ее курса в перспективе долгосрочной инвестиции может стать довольно сложной задачей. Динамика курса евро к доллару США зависит от различий в процентных ставках, инфляции, уровня безработицы, торговли и движения капитала. В то же время большая часть ценообразования связана с непредвиденными событийными рисками, а также изменениями рыночных настроений. Перейдем к анализу курса Евро USD.

Ключевые факты

• В краткосрочной перспективе возможна коррекция цены до ближайших поддержек около 1.1107 и 1.1125. При удержании этих поддержек рост возобновится.
• В среднесрочной перспективе выгодно рассматривать длинные позиции на коррекции от минимума сентября 1.1000, а также от облака Ишимоку, которое указывает на восходящий тренд.
• Долгосрочный тренд восходящий. Следовательно, в перспективе до конца 2024 года ожидается рост котировок. Целью роста является максимум 2023 года в области 1.1275. Если цена закрепится выше, то рост может продолжиться до уровня 1.1495.
• Аналитики LongForecast и PandaForecast считают, что рост может продолжиться в 2024 – 2025 годах.
• Согласно долгосрочным прогнозам на 2026-2027, цена евро будет падать. Ожидается снижение к отметкам 1.0250 – 1.0300 к концу 2027 года. Такие прогнозы не являются точными и могут со временем корректироваться, в зависимости от экономических изменений.
• При торговле парой EUR/USD следует изучать экономические отчеты ЕС и США. Решения по процентным ставкам ЕЦБ и ФРС, а также риторика представителей центробанков способны существенно повлиять на баланс покупателей и продавцов.
• Значимые политические события, например, выборы президента США, могут привести к краткосрочному росту волатильности EUR/USD.
• Общие закономерности предполагают, что цена валютной пары падает в периоды рыночной нестабильности и напряженной геополитической обстановки. Но благодаря высокой ликвидности, EURUSD является оптимальным инструментом для торговли.
• Инвестиции в EURUSD будут выгодными после того, как пара пробьет и закрепится выше ключевого сопротивления 1.1275. В этом случае можно будет рассмотреть долгосрочные покупки с первой целью на 1.1495.
• Евро к доллару (EURUSD): согласно техническому анализу, на прошлой неделе была протестирована поддержка (А) 1.0746 – 1.0725, от которой начался новый восходящий импульс.

Цена доллара и евро — характерные черты пары

EUR/USD относится к парам-мажорам на Форекс и обладает повышенной ликвидностью. Неудивительно, ведь в нее входят две основные резервные валюты мира. Именно в EUR/USD совершают больше всего сделок на Forex — примерно 20% от общего объема.

Курс EUR/USD — своеобразный индикатор, сравнивающий состояние экономик США и ЕС. Если экономика Соединенных Штатов неуклонно растет, а в ЕС возникают проблемы, это может вызвать падение курса евро/доллара. И наоборот, если в Америке темпы роста снижаются, а в Еврозоне показатели хорошие, EUR/USD будет расти.

Ключевые особенности пары Евро USD:

• Активные торговые часы на Форекс. EURUSD торгуется круглосуточно 5/2. Такой режим предполагает, что пара наиболее активна в периоды европейских и американских сессий. В это время объемы торгов и движения курса максимальны.
• Волатильность. Пара евро доллар характеризуется средним колебанием курса. Во время выхода важных новостей она способна совершать сильные движения от 100 пунктов и выше. В целом, если изучить динамику курса, средняя дневная волатильность EUR/USD составит около 80 пунктов.
• Спред — одно из главных преимуществ пары евро доллар. Из-за максимальной ликвидности спред по EUR/USD минимален. На популярных ECN-счетах он обычно не превышает 1 пункта.

Фундаментальные факторы, влияющие на цену EUR/USD в 2024 году

В 2024 году EUR/USD торговалась в довольно узком диапазоне 1.0600 – 1.1210. Начало года сопровождалось снижением котировок. Это было вызвано, в первую очередь, ожиданиями инвесторов, что Европейский Центральный Банк первым перейдет к снижению процентной ставки. И это действительно произошло: ЕЦБ снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов 6 июня, с 4,50% до 4,25%. В США ФРС начала цикл монетарной экспансии совсем недавно: 18 сентября ставка была снижена с 5,50% до 5,0%. Ниже представлена динамика процентной ставки ЕЦБ.

Другим медвежьим фактором стало резкое снижение темпов роста ВВП Еврозоны. На скриншоте ниже видно: темпы экономического роста в квартальном выражении начали снижаться со 2 квартала 2022 года и достигли минимума в 3 квартале 2023, составив 0,0%. Затем темпы роста не превышали 1% в квартал и находились на рекордно низких уровнях. Это поддержало “медведей” по EUR/USD, т.к. участники рынка опасались возможной рецессии в ЕС.

Однако к середине года ситуация изменилась. Инфляция в Еврозоне начала снижаться и все больше приближаться к прогнозам ЕЦБ. С 2,8% в годовом выражении на январь 2024 года инфляция снизилась до 2,2% к августу 2024. На этом фоне ЕЦБ решил перейти к смягчению денежно-кредитной политики, поддержав тем самым экономику. Прогнозы инвесторов по реализации планов ЕЦБ способствовали укреплению евро, и с апреля 2024 года пара стала расти.

Однако ближе к осени рост экономики Еврозоны вновь начал вызывать ожесточенные дискуссии среди инвесторов. В сентябре две крупнейшие экономики еврозоны столкнулись с резким спадом деловой активности в частном секторе: в Германии усугубились проблемы в обрабатывающей промышленности, а во Франции снизилась активность в сфере услуг.

Предварительный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global для Германии снизился больше, чем ожидалось, до отметки 47,2 – самого низкого значения за последние семь месяцев. Показатель во Франции упал с 53,1 до 47,4, что оказалось гораздо ниже прогноза аналитиков Bloomberg, которые ожидали значения 51,5.

После публикации этих данных курс евро снизился до 1.1106. Государственные облигации еврозоны подорожали, в то время как доходность 10-летних немецких облигаций упала на четыре базисных пункта.

Эти данные свидетельствуют, что замедление экономики в валютном блоке становится все более очевидным после того, как рост в начале года угас. Снижение процентных ставок может поддержать экономику: ЕЦБ второй раз за год снизил ставку в сентябре и, вероятно, сделает это снова. Однако многие проблемы носят структурный характер и требуют более серьезных решений.

Слабым звеном стала Германия. В Бундесбанке сообщали о потенциальной рецессии на фоне неблагоприятных новостей от автопроизводителей. На прошлой неделе Mercedes-Benz Group AG разочаровала инвесторов, сократив прогноз по прибыли вслед за BMW. В свою очередь, Volkswagen AG предупредила: низкий спрос может привести к закрытию заводов в Германии. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии от S&P достиг годового минимума, а сектор услуг почти остановился. Аналитики Bloomberg прогнозируют, что рост немецкой экономики возобновится ближе к концу года.

Во Франции похожая картина. Резко снизилась активность в сфере услуг, которая ранее получила неожиданно сильный импульс в связи с Олимпийскими играми в Париже. Индекс снизился с 55 до 48,3, что оказалось ниже прогнозируемого уровня в 53,1.

Банк Франции ожидает, что экономика вырастет на 0,8% в этом году, но на рост влияет политическая неопределенность после парламентских выборов. Новое правительство премьер-министра Мишеля Барнье должно сократить дефицит бюджета, который уже превысил установленный Евросоюзом лимит в 3%.

Франция присоединилась к числу экономик еврозоны, испытывающих серьезные трудности с ростом. Это подтверждает предположение, что всплеск активности в секторе услуг в августе был вызван Олимпиадой.

На этом фоне рост европейской валюты может быть ограничен. В сентябре пара EUR/USD росла, в основном, в связи с ожиданиями резкого снижения ставки в США. ФРС снизила ставку сразу на 50 б.п. В дальнейшем участники рынка будут следить за монетарной политикой в США и ЕС. Более высокая ставка ФРС (5,00% против 3,65% у ЕЦБ) поддерживает покупки американского доллара.

Также цена EURUSD зависит от геополитической ситуации в мире. В связи с различными военными конфликтами, например, на Ближнем Востоке, инвесторы обращаются к активам-убежищам, в том числе доллару США. Это ведет к снижению курса EURUSD.

Следовательно, можно предположить, что пара EUR/USD еще может немного подрасти, до максимума 2023 года в направлении 1.1275. Но дальнейший рост будет под большим вопросом и будет зависеть от денежно-кредитной политики ФРС, а также политических факторов.

Евро-доллар: курс на сегодняшний день

Курс доллара и евро на сегодня составляет $1.08260. 

Прогноз по евро к доллару США на неделю от 31.03.2025

В рамках нисходящей коррекции на прошлой неделе цена евро достигла поддержки (А) 1.0746 – 1.0725. Около этой зоны, вероятно, были открыты крупные покупки, которые привели к росту котировок до первой цели в области 1.0839. Если цена сможет закрепиться выше, то рост может продолжиться к максимуму марта около 1.0954.

Если в ходе торгов поддержка (А) будет пробита вниз, то коррекция продолжится к поддержке (В) 1.0642 – 1.0632. Эта зона является границей тренда, следовательно, от нее также выгодно будет рассматривать покупки.

Торговые решения по EURUSD на неделю:

Удержание части покупок вблизи поддержки (А) 1.0746 – 1.0725. TakeProfit: 1.0954. StopLoss: в безубытке.

Экспертный прогноз пары евро-доллар на 2024 год

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что на остаток 2024 года EUR/USD продолжит расти к новым годовым максимумам. Ожидается умеренный рост с небольшими коррекциями. Однако эксперты WalletInvestor настроены пессимистично: они предполагают небольшое снижение котировок к отметке 1.1040.

Long Forecast

Диапазон цен в 2024 году: $1.0950 – $1.1610 (по оценке на 30 сентября 2024).

Аналитики LongForecast предполагают продолжение долгосрочного восходящего тренда. На конец года цена достигнет 1.1440. Однако не исключена коррекция в к уровню 1.0950.

PandaForecast

Диапазон цен в 2024 году: $1.0689 – $1.1698 (по оценке на 30 сентября 2024).

Аналитики PandaForecast также ожидают продолжения роста EUR/USD до конца 2024 года. К декабрю средняя цена составит 1.1387. Возможны небольшие коррекции в рамках бычьего тренда. Максимальная возможная цена составляет 1.1698, минимальная – 1.1024.

WalletInvestor

Диапазон цен в 2024 году: $1.0990 – $1.1080 (по оценке на 30 сентября 2024).

Эксперты WalletInvestor дают нейтрально-негативный сценарий для EUR/USD. По данным аналитиков, пара, скорее всего, будет снижаться в направлении 1.1040 к концу года. Тем не менее, резких скачков цены не ожидается.

Технический анализ EURUSD

Для понимания общей картины рынка рассмотрим дневной график EUR/USD. Также будем ориентироваться на ключевые уровни поддержки и сопротивления, использовать индикатор PivotPoint и скользящие средние.

С точки зрения технического анализа, EURUSD торгуется в долгосрочном восходящем тренде, на это указывает текущая цена 1.1161, которая находится выше EMA 190. Также инструмент торгуется выше EMA 21, что характеризует краткосрочный восходящий тренд.

В рамках роста в сентябре был обновлен ключевой максимум около уровня 1.1202. При этом максимумы и минимумы цены растут.

Добавим индикаторы Bulls Power и RSI (14), а также отметим ключевые уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Bull Power находится в зеленой зоне, что подтверждает силу покупателей на текущий момент. Индикатор RSI (14) в нейтральной зоне, это указывает на возможность как покупок, так и продаж. Ближайшим ключевым уровнем поддержки является минимум 11 сентября, около 1.1000.

Следовательно, можно предположить: если цена продолжит рост и закрепится выше 1.1200, то восходящий тренд может продолжиться в направлении 1.1450. Если уровень 1.1200 будет удержан продавцами, цена начнет снижаться и пробьет отметку 1.1000, то тренд сменится на нисходящий. В этом случае выгодно будет рассматривать продажи пары до следующей поддержки в области 1.0780.

Анализ курса EURUSD на 3 месяца

Рассмотрим дневной график цены EUR/USD с помощью “Индикатора Ишимоку”.

Пара торгуется выше зеленого облака Ишимоку, что характеризует долгосрочный восходящий тренд. Облако Ишимоку расширяется, это может указывать на продолжение восходящего движения в перспективе до 3 месяцев. Зеленое облако Ишимоку представляет собой также границу бычьего тренда.

Линия Tenkan направлена вверх, это указывает на краткосрочный восходящий тренд. Цена расположена выше линии. В перспективе нескольких дней рост может продолжиться. Однако впереди сильное сопротивление в области 1.1200, оно пока не пробито. Покупать перед сопротивлением – опасный шаг, поэтому для новых покупок выгодно дождаться, когда цена пробьет уровень 1.1200 и закрепится выше.

Линия Kijun также направлена вверх, что указывает на среднесрочный восходящий тренд. Цена расположена выше линии. В перспективе нескольких недель рост может продолжиться, ключевым сопротивлением остается отметка 1.1200.

Обе линии, Tenkan и Kijun, являются динамическими уровнями поддержки. Следовательно, при коррекции к этим линиям можно будет рассматривать покупки с целью на ближайшем сопротивлении 1.1200. Если котировкам удастся пробить линию Kijun вниз и закрепиться ниже, то в перспективе нескольких недель цена может корректироваться вниз. В этом случае целью снижения будет зеленое облако Ишимоку.

Долгосрочный технический анализ по EURUSD на 2024-2025 год

Для долгосрочного технического анализа рассмотрим недельный график и воспользуемся индикатором Ишимоку и ключевыми уровнями поддержки и сопротивления.

После сильного снижения, которое завершилось в сентябре 2022 года, инструмент отправился в коррекцию. В рамках коррекции в январе-марте 2023 цена тестировала облако Ишимоку и в дальнейшем пробило его вверх. Таким образом, глобальный тренд сменился на восходящий.

Осенью 2023 года цена скорректировалась к границе восходящего тренда. Участники рынка долгое время пытались пробить ее вниз, но не смогли. В итоге рост продолжается в направлении максимума июля 2023 года около 1.1275.

В последние месяцы индикатор Ишимоку формировал облако красного цвета, оно указывает на потенциальную смену тренда на нисходящий. Однако в июле-августе 2024 года цена стала расти и началось формирование облако зеленого цвета.

Таким образом, индикатор подтверждает торговлю EUR/USD в глобальном восходящем тренде и указывает на возможное продолжение роста. Ближайшей целью роста является уровень 1.1275. Если цена сможет закрепиться выше, то рост, вероятно, продолжится в направлении 1.1495.

Удержание сопротивления 1.1275 позволит продавцам направить цену в нисходящую коррекцию. В этом случае целью снижения будет облако Ишимоку, а также уровни поддержки 1.0610 и 1.0450.

Ключевое условие для продаж – удержание уровня 1.1275 и формирование разворотного паттерна Price Action. Целью по продажам до конца года является 1.0862.

Долгосрочный торговый план по EURUSD 

Составим долгосрочный торговый план по паре EURUSD.

• Согласно анализу, по EUR/USD сохраняется восходящий тренд.
• В рамках краткосрочного восходящего тренда следует рассмотреть покупки от ближайших уровней поддержки: 1.1140 и 1.1108. Целью роста будет отметка 1.1200.
• При торговле на ближайшие три месяца выгодно дождаться значительной коррекции, например, до уровней 1.0996 или 1.0908, и рассмотреть покупки с целью 1.1275.
• Долгосрочный торговый план предполагает продолжение восходящего тренда с целью на максимуме января 2022 года около 1.1495. Для этого покупателям требуется пробивать сопротивление 1.1275.
• В долгосрочной перспективе пробитие уровня 1.1495 позволит цене подняться до уровня 1.1688. Закрепление выше 1.1688 позволит рассмотреть покупки до уровня 1.1900, это максимальная цель роста на ближайшие 12 месяцев. Пробитые уровни сопротивлений станут новыми поддержками, от которых можно будет рассматривать длинные позиции.
• Границей общего восходящего тренда является уровень 1.0450. Однако если начнет формироваться облако Ишимоку красного цвета и цена пробьет его вниз, то цена может продолжить снижение. В этом случае не рекомендуется открывать покупки, однако можно будет рассмотреть продажи с целью 1.0610.

При планировании долгосрочных сделок трейдерам нужно мониторить экономические данные и политические события в США. Долгосрочные прогнозы носят приблизительный характер и могут меняться в связи с различными факторами.

Экспертный прогноз пары евро-доллар на 2025 год

Большинство прогнозов на 2025 год предполагают укрепление курса EUR/USD. Согласно самому оптимистичному прогнозу, год закроется на уровне 1.2133. Однако эксперты Long Forecast также ожидают рост, но не исключают коррекцию к концу 2025 до отметки в 1.1260. Аналитики WalletInvestor прогнозируют снижение до 1.0770.

Long Forecast

Диапазон цен в 2025 году: $1.0960 – $1.1790 (по оценке на 30 сентября 2024).

Согласно LongForecast, в 2025-м цена EURUSD достигнет новых максимумов. Первый из них придется на февраль, около 1.1510. Затем последует длительная нисходящая коррекция и в июне цена составит 1.1130. Затем рост продолжится и очередной максимум будет установлен осенью в области 1.1700. После этого последует коррекция, а год закроется на отметке 1.1260.

Несмотря на значительные проседания, ожидается бычий настрой среди инвесторов. В таких условиях выгодно торговать среднесрочно и хеджировать позицию в при затяжных просадках.

PandaForecast

Диапазон цен в 2025 году: $1.1057 – $1.2521 (по оценке на 30 сентября 2024).

Аналитики PandaForecast ожидают, что цена EUR/USD в 2025 году будет расти. Укрепление курса начнется с января, затем последует сильная коррекция в феврале. С марта рост продолжится высокими темпами, к концу года цена достигнет отметки 1.2133.

В таких условиях выгодно планировать долгосрочные позиции, а также рассмотреть торговлю внутри недели. Ожидаются и серьезные коррекции, например, в апреле максимум цены составит 1.1925, а в мае минимум ожидается около 1.1192.

WalletInvestor

Диапазон цен в 2025 году: $1.0710 – $1.1040 (по оценке на 30 сентября 2024).

Согласно порталу WalletInvestor, EUR/USD в 2025 году будет плавно снижаться. Год откроется на отметке 1.1040, затем начнется плавный нисходящий тренд. К концу года цена достигнет уровня 1.0770. Месячная волатильность не превысит 1%. Это очень незначительные показатели, они больше относятся к глобальной коррекции, чем к ярко выраженному импульсу. В таких условиях выгодно будет рассматривать короткие позиции на небольших временных интервалах.

Долгосрочный прогноз EUR/USD на 2026–2027 годы

Аналитики считают, что курс евро в 2026-2027 годы будет плавно снижаться. Однако эксперты разошлись во мнении насчет темпов снижения. К декабрю 2027 цена EURUSD ожидается в диапазоне 1.0250 – 1.0300.

Long Forecast

Диапазон цен в 2026 – 2027 годах: $1.0140 – $1.2420 (по оценке на 30 сентября 2024).

Аналитики LongForecast ожидают рост котировок EUR/USD в первой половине 2026 года. С сентября ожидается стремительный спад. К концу года цена достигнет 1.1450.

В 2027 году аналитики ожидают снижение. Так, в январе курс составит 1.1450 и к декабрю снизится до отметки в 1.0300.

WalletInvestor

Диапазон цен в 2026 – 2027 годах: $1.0160 – $1.0770 (по оценке на 30 сентября 2024).

WalletInvestor предполагает, что в 2026 году цена EUR/USD будет торговаться практически без изменений в узком диапазоне 1.0460 – 1.0710. Четкого тренда не ожидается, однако цена может снизится к концу года к 1.0500. В таких условиях выгодно будет торговать от границ диапазона: от верхней рассматривать продажи, а от нижней – покупки.

В 2027 году также ожидается торговля в боковом тренде, без резких импульсов. Ежемесячное изменение цены не будет превышать 1,00%. Это маловероятно, но все же возможно. Тем не менее, стоит относиться к такому прогнозу настороженно.

Какие факторы влияют на курс EUR/USD?

Курс EUR/USD — это соотношение валют Евросоюза и Соединенных Штатов Америки, двух крупнейших экономик мира. Поэтому важные экономические и политические новости из ЕС и США напрямую влияют на курс евро/доллар — это фундаментальные факторы. Существуют еще и технические. Рассмотрим подробно и те, и другие.

Фундаментальные факторы

Существует несколько важных экономических показателей США и ЕС. К наиболее значимым факторам, влияющим на пару евро/доллар, можно отнести:

• Изменение процентных ставок ЕЦБ и ФРС. Темпы роста ВВП. Индексы инфляции (ИПЦ, ИЦП).
• Уровень безработицы. Данные о рабочих местах в США, занятость в несельскохозяйственной сфере.
• Промышленное производство (индекс промышленного производства).
• Розничные продажи. Торговый баланс. Индекс потребительского доверия. Индексы деловых настроений (ISM, IFO).
• Выступления первых лиц: пресс-конференции глав ЕЦБ и ФРС, выступления и комментарии ведущих политиков ЕС и США.
• Политические события: различные перестановки в правительстве, выборы, народные волнения, внутренняя политическая нестабильность (например, Brexit).
• Форс-мажорные обстоятельства: чрезвычайные ситуации, стихийные бедствия, техногенные катастрофы, теракты, эпидемии.

Технические факторы

К наиболее значимым техническим факторам, оказывающими влияние на курс EURUSD, относят:

• Активный тренд. При восходящем движении предпочтительнее покупки, при нисходящем — продажи, при боковом тренде (диапазоне) уместна торговля в обоих направлениях от границ ценового диапазона.
• Исторические максимумы и минимумы — важные уровни поддержки и сопротивления на ценовом графике. Это ключевые ценовые ориентиры для анализа и прогнозирования будущего движения пары Евро USD.
• Различные паттерны продолжения или разворота тренда из классического технического анализа, свечные фигуры, паттерны Price Action.

История валютной пары EUR/USD

Евро (EUR) появился в 1999 году. Он заменил целую плеяду национальных валют стран ЕС: немецкую марку, французский франк, итальянскую лиру и другие. Поэтому одна из особенностей евро — его восприимчивость к макроэкономической статистике всей Еврозоны и отдельным показателям государств ЕС.

1 января 1999 года евро официально запущен в безналичное обращение. С 1 января 2002-го введены наличные банкноты и монеты. По объему использования в международных расчетах европейская денежная единица уступает только доллару США. Это вторая по популярности мировая резервная валюта. На момент официального начала торгов курс находился на отметке 1.1800. На валютном рынке тикер пары евро/доллар — EUR/USD.

С 1999-го пара EUR/USD претерпела значительные изменения. В первые два года перспективы евро были туманными: курс падал вплоть до минимального значения в 0.8200. Затем в течение семи лет — рост до рекордного уровня в 1.6039 в 2008 году. В последующие годы в связи с банковским кризисом и различными проблемами в Еврозоне пара серьезно скорректировалась. Инструмент находился в «‎медвежьем» тренде до апреля 2015 года, затем стал восстанавливаться.

С точки зрения рыночных настроений очень показательным был 2020 год. Во время первой волны коронавируса в марте рынок был неприятно удивлен масштабами и последствиями пандемии, в итоге инвесторы обратились к доллару как к защитному активу. Это оказало поддержку, и USD укрепился. Чуть позже курс американской валюты снова изменился. В начале ноября фармацевтическая компания Pfizer опубликовала позитивные новости о вакцинах, и доллар упал в цене, так как потребность в защитном активе исчезла. 

В обоих случаях реакция рынка была очевидна, но так бывает не всегда. Например, анонс пакетов финансовой поддержки от Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2022 году. Антикоронавирусную помощь рынок воспринял положительно. По мнению инвесторов, ЕЦБ показал, что делает все возможное для предотвращения краха компаний и сохранения рабочих мест. В результате EUR укрепился.

Рост пары EUR/USD в октябре 2022 года был обусловлен рядом факторов, как экономических, так и политических, которые повлияли на доллар США и евро. ФРС активно повышала процентные ставки в 2022 году в попытке сдержать инфляцию. Однако осенью 2022 года рынок начал впервые ожидать замедления темпов повышения ставок, поскольку появились признаки того, что инфляция может замедлиться. Эти ожидания ослабили доллар США, так как инвесторы предположили, что ФРС может закончить цикл повышения ставок раньше, чем предполагалось ранее.

Некоторые макроэкономические данные США, опубликованные в 2022 году, оказались слабее ожиданий. Например, данные по занятости и ВВП указали на замедление экономического роста. Это ослабило доверие к доллару США и привело к его ослаблению по отношению к евро.

ЕЦБ также начал повышать процентные ставки, чтобы бороться с высокой инфляцией в зоне евро. В 2022 году ЕЦБ провел ряд мероприятий, которые укрепили евро. Ожидания дальнейшего повышения ставок в Европе поддержали рост евро по отношению к доллару.

На рынках акций и других рисковых активов в 2022 году наблюдался умеренный оптимизм. Улучшение настроений на рынках способствовало росту спроса на более рискованные активы, такие как евро, и ослаблению спроса на «‎безопасные гавани», вроде доллара США.

Экономические меры ЕЦБ, направленные на поддержку экономики и сдерживание инфляции, укрепили курс единой европейской валюты. Это укрепление продолжалось до середины 2023 года, когда курс EUR/USD достиг максимума в области 1.1255.

Несмотря на появившуюся надежду инвесторов в отношении окончания цикла повышения процентной ставки ФРС еще в 2022 году, первая половина 2023 года сопровождалась повышением ставки до 5.50%. Более высокие процентные ставки делают доллар привлекательнее для инвесторов, так как они могут получить более высокую доходность на свои вложения в американские активы. Это привело к укреплению доллара и, соответственно, снижению курса EUR/USD летом 2023 года.

Экономические данные из еврозоны в 2023 году оказались слабее ожиданий. Замедление экономического роста, низкие темпы борьбы с инфляцией и слабые показатели производственной активности привели к снижению доверия инвесторов к евро. Например, снижение промышленного производства и замедление роста ВВП указывали на слабость экономики еврозоны. 

Экономика США показывала более устойчивый рост по сравнению с экономикой еврозоны. Сильные макроэкономические показатели США, такие как высокие темпы роста занятости и потребления, поддерживали доллар, в то время как еврозона испытывала трудности. Это различие в экономических перспективах способствовало ослаблению евро по отношению к доллару.

Тем не менее курс евро не сильно ослаб в 2023 году, а отправился в нисходящую коррекцию, достигнув отметки 1.0460.

В первой половине 2024 года волатильность EURUSD была довольно низкой. С одной стороны, евро поддерживали меры по стимулированию экономики ЕС. С другой стороны, экономика США показала уверенный рост. Процентная ставка ФРС оставалась высокой, на уровне 5,50%, это привлекло инвестиции в американский доллар.

Во второй половине 2024 года пара EUR/USD стала уверенно расти. Этому способствовали ожидания насчет снижения процентной ставки ФРС США. Американский регулятор долгое время медлил с этим решением, т.к. инфляция оказалась более устойчивой. Однако цены все же стали снижаться. С 3,5% в марте (в годовом выражении) инфляция снизилась до 2,5% в августе, самого низкого уровня за последние 3 года. Инфляция в США по месяцам представлена на скриншоте ниже.

18 сентября 2024 года было принято решение снизить процентную ставку сразу на 0,5%, до уровня 5,00%. Это способствовало ослаблению американского доллара и росту курса EUR/USD. В сентябре пара также установила годовой максимум в области 1.1214.

Однако дальнейший рост под вопросом в связи со слабостью экономики Еврозоны в целом и плохих данных по промышленности и сектору услуг в Германии и Франции. К тому же, ожидается дальнейшее снижение процентной ставки ЕЦБ в октябре. Инвесторы ждут еще как минимум 2 снижения ставки ЕЦБ в 2024 году. Все это может негативно повлиять на настроения и ограничить рост курса EUR/USD уровнем 1.1275 (максимум 2023 года).

При дальнейшем прогнозировании цен EUR/USD, следует уделить пристальное внимание политическим событиям. Так, например, в преддверии выборов президента США волатильность EUR/USD может значительно возрасти.

Являются ли инвестиции в EUR/USD по-прежнему выгодными?

С точки зрения технического анализа, пара продолжает торговаться в долгосрочном восходящем тренде. Краткосрочный и среднесрочный тренды также восходящие, поэтому инвестиции в EUR/USD до сих пор актуальны. Если покупки евро получат в дальнейшем поддержку, то пара сможет вырасти до уровня 1.1495 к концу 2024 года.

В то же время, следует отметить, что в сентябре пара EUR/USD подошла к критически важным уровням сопротивления: максимуму декабря 2023 года и максимуму июля 2023 года в области 1.1145 и 1.1275, соответственно. Эти уровни на данный момент не пробиты и могут остановить рост пары EUR/USD. Следовательно, покупки инструмента с текущих цен довольно рискованны. Выгодно дождаться их пробития вверх, тогда можно будет рассматривать новые покупки по EUR/USD.

Большинство аналитических прогнозов предполагают рост курса EUR в течение 2024 и 2025 годов. В самых оптимистичных сценариях целевая цена составляет 1.2133. Согласно более пессимистичным ожиданиям, рост продолжится до уровня 1.1510, затем скорректируется к 1.1260. Некоторые эксперты ожидают снижения курса EURUSD, но таких прогнозов меньшинство.

Перед принятием торговых и инвестиционных решений по EUR/USD, следует провести тщательный анализ, изучить профессиональную аналитику и составить точный торговый план, в соответствии с правилами риск- и мани-менеджмента.