Доллар встречает День освобождения Америки. Прогноз на 01.04.2025

Тарифы США могут достичь рекордно высокого уровня, однако если вчерашние союзники решат избавиться от трежерис, гринбэку не позавидуешь. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.

Ключевые факты

• Риски рецессии в экономике США растут.
• Белый дом может установить рекордные тарифы.
• Продажи трежерис замедлят американский ВВП.
• Рост EURUSD выше 1,0845 – повод для покупок.

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Чем раньше прояснится ситуация с тарифами, тем лучше. Согласно исследованиям МВФ, чем дольше длится неопределенность, тем больше негатива она может принести экономике. Поможет ли оглашение взаимных пошлин на импорт в День освобождения Америки ВВП США? Пока шансы рецессии растут, что оказывает давление на гринбэк и способствует откатам EURUSD вверх.

Goldman Sachs со ссылкой на перспективу торговой войны и падение доверия потребителей и бизнеса повысил шансы спада в экономике США в течение следующих 12 месяцев с 20% до 35%. Ранее это сделали JP Morgan и Moody’s Analytics. По их мнению, вероятность рецессии составляет 40%. Неудивительно, ведь неопределенность в преддверии оглашения Белым домом взаимных тарифов зашкаливает, что негативно сказывается на планировании. Средний размер сборов с текущих 2,2% может подскочить до рекордных уровней. Где уж тут не паниковать?

Динамика среднего тарифа в США

При помощи пошлин на импорт Дональд Трамп хочет реализовать две противоречивые задачи. Увеличит доходную часть бюджета США, чтобы как-то компенсировать пролонгацию льготного периода по налогам, а также заставить другие страны снизить тарифы. Однако если введенные 2 апреля сборы планируется в будущем сократить или отменить, какова их ценность в деле пополнения казны?

Вчерашние союзники могут не пойти на поводу у Белого дома, а в отместку сократить запасы казначейских облигаций США. Дональд Трамп нацелен на выравнивание балансов внешней торговли, однако те страны, которые имеют в ней существенный профицит со Штатами, как правило, используют этот излишек для приобретения трежерис.

За последние 10-летние иностранные запасы казначейских облигаций США выросли с $6,1 трлн до $8,5 трлн. Их доля подскочила до 30%, причем наиболее крупными держателями являлись Япония с ее $1,06 трлн, Китай с $759 млрд, Люксембург от имени европейских инвестиционных фондов с $424 млрд. и Канада с $379 млрд.

Если эти государства перестанут покупать трежерис или начнут от них активно избавляться, доходность пойдет вверх и создаст серьезный встречный ветер для американской экономики. Неудивительно, что Goldman Sachs прогнозирует уже не два, а три акта монетарной экспансии ФРС в 2025. Это окажет давление на доллар США.

Динамика доллара США

Впрочем, Wells Fargo, напротив, считает, что падение индекса USD носит временный характер. Компания ожидает укрепления гринбэка на 1,5-11% в зависимости от реакции других стран на тарифы Дональда Трампа. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

День освобождения Америки может принесли на рынки повышенную волатильность. Риски американских горок по EURUSD велики, однако кто поймает удачу за хвост, заработает хорошие деньги. Прорыв сопротивления на 1,0845 позволит нарастить лонги, а падение ниже 1,078 перейти к шортам.