«Австралиец» играет по-крупному. Прогноз от 11.07.2025

Австралийский доллар быстро пришел в себя после июльских распродаж и готов продолжить ралли на фоне высокого глобального аппетита к риску и осторожного подхода RBA. Поговорим на эту тему и составим торговый план по AUDUSD.

Ключевые факты

• Резервный банк намерен снизить cash rate.
• «Ястребиный» сюрприз RBA не исключен.
• Ралли S&P 500 поддерживает «австралийца».
• Прорыв 0,6535 – повод для покупок AUDUSD.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Неторопливость Резервного банка и высокий глобальный аппетит к риску. Что может быть лучше для AUDUSD? По словам Standard Chartered Bank, трейдеры срочного рынка отыгрывают глобальную слабость доллара США при помощи покупок деривативов на австралийский доллар и евро. Причем региональная валюта получает поддержку благодаря вере в скорое окончание цикла монетарной экспансии ЕЦБ и в то, что фискальные стимулы Германии разгонят экономику валютного блока. 

Резервный банк действительно не торопится. Пусть срочный рынок и эксперты Bloomberg в один голос утверждают, что на заседании 12 августа ключевая ставка будет уменьшена на 25 б.п. до 3,6%. Речь идет о третьем акте монетарной экспансии с начала года. Однако RBA может шокировать инвесторов сохранением cash rate, как это было на предыдущем заседании. По мнению Natixis, «ястребиный» сюрприз не исключен, так как уровень безработицы низок. 

Динамика безработицы, инфляции и зарплат в Австралии

Действительно, в условиях, когда уровень инфляции находится в середине таргетируемого диапазона 2-3%, а рынок труда крепко стоит на ногах, RBA незачем торопиться. Срочный рынок сигнализирует о двух актах монетарной экспансии в 2025 с вероятностью третьего фифти-фифти. Эксперты Bloomberg ожидают снижения cash rate до 3,1% к началу 2026. Вполне возможно, дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики не потребуется.

Наряду с осторожностью Резервного банка, AUDUSD находит поддержку от высокого глобального аппетита к риску. Сильная корпоративная отчетность, устойчивость экономики США к тарифам, ожидания снижения ставки по федеральным фондам, желание розничных инвесторов выкупать провалы спровоцировали 30%-е ралли S&P 500 от уровней апрельского дна.

Тем не менее, иностранцы все чаще хеджируют валютные риски владения американскими активами. Резиденты Австралии – не исключение. Доля страхующих риски гигантских пенсионных фондов Зеленого континента составляет 6%, не делающих это – 28%. Увеличение первой цифры и уменьшение последней будет способствовать ралли AUDUSD.

Динамика доли пенсионных фондов, работающих с рисками

Что может помешать AUDUSD восстановить восходящий тренд? Пожалуй, главным риском для «быков» является откат S&P 500. Его причиной может стать нежелающая замедляться американская инфляция. Эксперты Bloomberg ожидают ускорения потребительских цен в июле с 2,7% до 2,8%, базовой инфляции – с 2,9% до 3%. Если все так и будет, в теории, срочный рынок должен снизить шансы возобновления цикла монетарной экспансии ФРС, что поддержит доллар США. 

Торговый план по AUDUSD на неделю

На практике в таком случае возникнет неблагоприятный для гринбэка стагфляционный сценарий. Он позволит покупать AUDUSD после заседания RBA или от уровня 0,6535.