Всплывет ли «австралиец» на поверхность? Прогноз от 27.03.2024

Несмотря на ряд позитивных новостей от экономик Китая и Австралии, котировки AUDUSD продолжают падать. Спекулянты нарастили нетто-шорты по «оззи» до рекордных уровней, и у них есть основания. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Доверие зарабатывается годами, а теряется в один день. Инвесторы не верят, что титанические усилия официального Пекина спасут экономику Китая. Хорошие новости воспринимаются как временные, а административные методы не работают. Если добавить к этому растущие риски возвращения к власти Дональда Трампа с его политикой протекционизма, слабость юаня выглядит закономерной. Он продолжает идти ко дну и тянет за собой AUDUSD. 

Согласно исследованиям Bank of America, наибольшую чувствительность к женьминьби испытывает его прокси-валюта в лице австралийского доллара. Неудивительно, что приятные сюрпризы от промышленного производства, розничных продаж и прибыли промышленных компаний в Китае позволили тонущей AUDUSD всплыть на поверхность. Однако позитив может быть объяснен празднованиями Лунного нового года, что увеличило потребительскую активность. Он нисколько не мешает спекулянтам наращивать рекордные шорты по «оззи».

Динамика AUDUSD и спекулятивных позиций по австралийскому доллару

Падение интереса нерезидентов к Китаю продолжает набирать обороты. В январе-феврале страна привлекла прямых иностранных инвестиций на $29,9 млрд, что на 19,9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Чтобы замедлить отток портфельных инвестиций, Пекин удивил инвесторов более сильным фиксингом юаня на уровне 7,0996. Цифра существенно отличается от прогноза экспертов Bloomberg в 7,222, а разбежка является наибольшей с ноября. Однако административными методами ситуацию не спасешь. В скором времени в фокус внимания могут вернуться торговые войны, которые оказали серьезное давление на женьминьби и его прокси-валюты в 2018.

Динамика спекулятивных позиций и курсов юаня

Казалось бы, соломинкой для утопающего австралийского доллара мог бы стать отчет о рынке труда Зеленого континента за февраль. Безработица резко сократилась с 4,1% до 3,7%, а занятость подскочила на 116,5 тыс. В результате деривативы снизили шансы ослабления денежно-кредитной политики Резервного банка в августе с 80% до 60%. Однако более быстрое замедление потребительских цен до 3,4% и базовой инфляции с 4,1% до 3,9% вернули все на круги своя. 

RBA может снизить cash rate 2-3 раза в 2024, что сопоставимо с темпами монетарной экспансии ФРС. Однако учитывая разницу в ставках и дифференциал доходности американских и австралийских облигаций, перелив капитала будет работать на стороне «медведей» по AUDUSD. Что касается рынка труда, то его устойчивость, по мнению Bloomberg, вряд ли пройдет испытание временем. Такое маловероятно на фоне снижения числа вакансий и слабости внутреннего спроса. 

Торговый план по AUDUSD на неделю

Таким образом, периодически поступающий позитив от экономик Китая и Австралии не смущает продавцов «оззи». Спекулянты нарастили максимальные нетто-шорты с начала ведения учета в 1995, что на первый взгляд делает AUDUSD уязвимой для отката. На самом деле прорыв поддержки на  0,651 станет основанием для продаж.