Экономический календарь предстоящей недели 18.11.2019 – 24.11.2019

Обзор основных событий экономического календаря форекс на следущую торговую неделю с 18.11.2019 по 24.11.2019
Торговля по ключевым новостям Форекс: ожидаем публикации важной макро статистики по Германии, Еврозоне, Канаде, США, а также протоколов с недавно прошедших заседаний ФРС, ЕЦБ, РБА.

Прошедшая неделя была насыщена выступлениями ряда представителей крупнейших мировых центральных банков.

Некоторые руководители ФРС, в том числе председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своем выступлении в конгрессе, на прошедшей неделе неоднократно заявляли, что после 3-х понижений ставки в этом году ФРС может взять паузу.

В частности, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и вице-председатель Комитета по операциям на открытом рынке ФРС Джон Уильямс повторил мнения многих своих коллег, сказав, что в данный момент денежно-кредитная политика центрального банка США находится “в правильном режиме”, чтобы противостоять текущей неопределенности.

“Экономика находится в хорошем состоянии, как и денежно-кредитная политика, – сказал Уильямс в тексте своего выступления на конференции ФРС в Сан-Франциско. – Мой прогноз состоит в том, что валовой внутренний продукт будет умеренно расти, рынок труда будет оставаться сильным, а инфляция будет двигаться в сторону нашего симметричного целевого уровня 2%”.

“Если возникнет ситуация, которая вызовет значительную переоценку нашего прогноза, мы будем реагировать соответствующим образом”, – в свою очередь сказал Пауэлл, заключив, что «признаков перегрева экономики нет», но “очень-очень низкие и даже отрицательные ставки, которые наблюдаются в странах мира, неприемлемы для нашей экономики”.

Из особенностей прошедшей недели также можно выделить продолжившийся рост американского фондового рынка. Все три основных американских фондовых индекса достигли в минувшую пятницу новых рекордных максимумов.

Недавние комментарии президента США о том, что сообщения о поэтапной отмене взаимных импортных пошлин не соответствуют действительности, заставили инвесторов усомниться в перспективах заключения торговой сделки между США и Китаем в краткосрочной перспективе.

Торговые отношения США и Китая являются важнейшим драйвером фондового рынка и цен на нефть и другие сырьевые товары, и возникшие трудности в торговых переговорах, в частности, требование США о покупках Китаем американской сельскохозяйственной продукции на сумму 50 млрд долларов в течение 2-х лет, могут стать новым препятствием по пути к торговому договору между странами.

Тем не менее, предновогоднее ралли на американском фондовом рынке, похоже, набирает обороты.

На следующей же неделе в центре внимания инвесторов будут следующие экономические события: это – публикация важной макро статистики по Германии, Еврозоне, Канаде, США, а также протоколов с недавно прошедших заседаний ФРС, ЕЦБ, РБА. Участники финансовых рынков также обратят внимание на публикацию в среду решения Народного банка Китая по процентной ставке.

Как всегда, на новой торговой неделе ожидается публикация ряда наиболее важных макроэкономических данных и выходит несколько наиболее важных новостей.

*) указанное время – GMT

Понедельник 18 Ноября
Публикации важной макро статистики не запланировано.

Вторник 19 Ноября
00:30 AUD Протокол с последнего заседания РБ Австралии
Данный документ публикуется через две недели после заседания и решения по процентной ставке.

На прошедшем 3 июля заседании центральный банк (второй раз в этом году и впервые с августа 2016 года) понизил ключевую ставку до рекордного минимума 1,00% с 1,25%, но в августе и сентябре не стал менять свою политику.

В начале октября РБ Австралии вновь снизил процентную ставку (на 0,25%, до уровня 0,75%). Это было уже третье снижение ставки в этом году.

“Процентные ставки по всему миру очень низки, и широко ожидается дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, так как центральные банки реагируют на устойчивые понижательные риски для мировой экономики и слабость инфляции”, – заявил управляющий РБА Филип Лоу.

Напряженность отношений США и Китая негативно влияла на торговлю. Риски замедления мировой экономики все еще остаются высокими, по мнению руководства РБА, и оно не исключает дальнейшего смягчения политики в ближайшие месяцы в случае ухудшения ситуации на рынке труда и угрозы для роста экономики со стороны внешних потрясений.

“Торговые войны и конфликты в сфере технологий влияют на международную торговлю и капиталовложения, тогда как компании сокращают планы расходов в связи с неопределенностью”, – отметил ранее Филип Лоу. “Есть основания ожидать более низкую ключевую ставку”, – считает он.

Австралийская экономика растет самым медленными темпами за последние десять лет. Некоторые экономисты полагают, что РБА может произвести еще одно снижение ставок до конца года, пытаясь подстегнуть рост ВВП.

Если в публикуемом протоколе будет содержаться неожиданная информация, касающаяся вопросов монетарной политики РБА, то волатильность в котировках AUD вырастет.

Если РБА позитивно оценивает состояние рынка труда в стране, темпы роста ВВП, а также проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике, рынки расценивают это как более высокую вероятность повышения ставки на следующем заседании, что является позитивным фактором для AUD. Мягкая риторика банка, прежде всего в отношении инфляции, окажет давление на AUD.

Среда 20 Ноября
01:30 CNY Решение Народного Банка Китая по процентной ставке
Начиная с мая 2012 года, Народный Банк Китая неуклонно снижает процентную ставку, оказывая поддержку китайским производителям. В последний раз банк понизил ставку на 0,05% в сентябре, а на текущий момент процентная ставка находится на уровне 4,2%.

В последние месяцы в условиях международных торговых конфликтов и замедления мировой экономики крупнейшие мировые центральные банки идут по пути смягчения своих кредитно-денежных политик с целью поддержки национальных экономик и повышения конкурентной способности экспортируемых из этих стран товаров.

Народный Банк Китая также находится в русле данного процесса. Особенно актуальным снижение курса юаня стало в последние 2 года, когда с приходом к власти в США Дональда Трампа началось противостояние двух мощнейших экономик мира.

Несмотря на некоторое смягчение торговой напряженности между США и Китаем, США не торопятся отменять повышенные импортные пошлины на китайские товары. Китай, в свою очередь, предпринял встречные заградительные меры в отношении товаров из США. Также одной из мер по нивелированию негативных последствий повышенных пошлин на ввоз китайских товаров в США стало понижение курса национальной валюты Китая. Такая мера призвана, в том числе, для поддержания прежних объемов ввоза китайской продукции в США, которые могут значительно снизиться из-за повышенных импортных пошлин.

Не исключено, что на своем заседании в среду Народный Банк Китая вновь понизит ставку, хотя многие экономисты склоняются к тому, что Китай пока что воздержится от такого шага накануне заключения «первой фазы» торгового соглашения с США.

В любом случае, неожиданные заявления или решения Народного Банка Китая вызовут всплеск волатильности на всем финансовом рынке.

GBP Слушание отчета по инфляции, которое запланировано на период времени после 07:00
Управляющий Банка Англии и члены комитета по монетарной политике Банка Англии выступят в парламенте с комментариями относительно текущей экономической ситуации и перспектив экономики. В это время волатильность в торгах по фунту может резко вырасти. Одним из основных ориентиров для Банка Англии в отношении перспектив кредитно-денежной политики в Великобритании, помимо ВВП, является уровень инфляции. Если тон отчета будет мягким, то британский фондовый рынок получит поддержку, а фунт снизится. И наоборот, жесткая риторика представителей Банка Англии в отношении сдерживания инфляции, подразумевающая повышение процентной ставки в Великобритании, приведет к укреплению фунта.

Основным драйвером в динамике фунта в последнее время являются новости относительно Brexit. В то же время, накануне парламентских выборов в Великобритании 12 декабря фунт, вероятнее всего, в паре с долларом останется торговаться в текущем диапазоне.

13:30 CAD Индексы потребительских цен в Канаде
Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) от Банка Канады отражает динамику розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий). Целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%. Рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Потребительские цены в августе упали на -0,1%, в сентябре цены упали еще на -0,4%, но выросли на +1,9% в годовом выражении. Также на +1,9% вырос базовый индекс потребительских цен (в годовом выражении). Если данные за октябрь окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные лучше прогноза и выше предыдущих значений укрепят канадский доллар.

Прогноз на октябрь: индекс потребительских цен выйдет со значением +2,1% (в годовом выражении), что, вероятно, поддержит CAD. Базовый индекс CPI, как ожидается, вырос в октябре на +1,9%.

19:00 USD Протокол с октябрьского заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС («минутки FOMC»)
Публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола, обычно, повышается, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания FOMC ФРС.

В июле ставка ФРС была снижена на 0,25%, до 2,25%. Это было первое понижение ставки с 2008 года, которое было сделано, по словам руководства ФРС, чтобы оградить экономику от последствий мирового замедления и эскалации торговой напряженности.

«Комитет…продолжит отслеживать последствия поступающей информации для экономических перспектив и будет действовать соответствующим образом, чтобы поддерживать рост», – говорится в заявлении. Хотя руководители ожидают, что экономика будет стабильно расти, «неопределенность в отношении перспектив сохраняется».

В сентябре и октябре ФРС вновь снизила ставку на 0,25%, до текущего уровня 1,75%. Риторика заявлений руководителей в отношении перспектив монетарной политики, в основном, осталась прежней.

Они хотят получить больше сведений и макро данных о состоянии американской экономики, прежде чем предпринимать дальнейшие действия.

Выступая на прошлой неделе в Конгрессе, председатель ФРС Джером Пауэлл ушел от прямого ответа на вопрос о перспективах процентных ставок, сместив акцент на налогово-бюджетную политику, которая «всегда играла важную роль во время экономических спадов».

“Я думаю, что “новая норма” сейчас – это более низкие процентные ставки, более низкая инфляция, и, возможно, более слабый экономический рост”, – сказал Пауэлл.

Однако, он заявил, что “очень-очень низкие и даже отрицательные ставки, которые наблюдаются в странах мира, неприемлемы для нашей экономики”. В последнее время президент США Дональд Трамп призывает ФРС к отрицательным процентным ставкам.

Поэтому участники рынка будут внимательно изучать любые намеки или сигналы со стороны руководства ФРС по данному вопросу.

Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно – на долларе США. Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики подтолкнет доллар к дальнейшему росту.

Четверг 21 Ноября
12:30 EUR Сведения о заседании ЕЦБ по монетарной политике
Данный документ содержит обзор текущей политики ЕЦБ с планируемыми изменениями в финансовой и монетарной сферах. Публикация данного документа может вызвать всплеск волатильности в торгах по евро и на европейском фондовом рынке.

Инвесторы будут тщательно изучать текст протокола с октябрьского заседания ЕЦБ, чтобы уловить дополнительные сигналы в отношении программы QE и перспектив монетарной политики. В последнее время из Еврозоны поступают слабые макро данные, свидетельствующие о замедлении европейской экономики, что на фоне международных торговых конфликтов оказывает давление на ЕЦБ в сторону дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики.

В октябре ЕЦБ воздержался от внесения изменений в текущую политику банка. Тем не менее, волатильность в торгах по евро может резко вырасти, если в протоколах с октябрьского заседания ЕЦБ будут содержаться неожиданные заявления или новая информация в отношении перспектив кредитно-денежной политики.

Пятница 22 Ноября
08:30 EUR Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе экономики Германии по версии Markit Economics (предварительный выпуск). Составной индекс (PMI) деловой активности в экономике Германии по версии Markit Economics (предварительный выпуск)
Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности немецкой экономики является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Германии. Данный сектор экономики формирует значительную часть ВВП Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 – как негативный для евро. Прогноз на ноябрь (предварительный выпуск): 42,0.

Предыдущие значения: 42,1 в октябре, 41,7 в сентябре, 43,5 в августе, 43,2 в июле, 45,0 в июне, 44,3 в мае (после падения с уровня 49,7 в январе), что говорит о тенденции замедления деловой активности в данном секторе немецкой экономики. Рост показателя, возможно, поддержит евро (в краткосрочном периоде), хотя его значение находится все же ниже значения 50. Данные хуже прогноза окажут негативное влияние на евро.

Составной индекс деловой активности PMI в немецкой экономике является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 – как негативный для евро. Прогноз на ноябрь (предварительный выпуск): 48,8 (против 48,9 в октябре и 48,5 в сентябре).

Если данные окажутся лучше прогноза, то евро укрепится (в краткосрочном периоде). Данные хуже прогноза окажут негативное влияние на евро.

09:00 EUR Составной индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе экономики Еврозоны по версии Markit Economics (предварительный выпуск)
Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Еврозоны является важным индикатором состояния всей европейской экономики. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 – как негативный для евро. Прогноз на ноябрь (предварительный выпуск): 50,3 (против 50,6 в октябре, 50,1 в сентябре, 51,9 в августе, 51,5 в июле, 52,2 в июне, 51,8 в мае), что, вероятно, негативно отразится на евро в краткосрочном периоде. Если данные окажутся хуже прогноза, то евро может краткосрочно, но резко снизиться. Данные лучше прогноза окажут позитивное влияние на евро.

13:30 CAD Индекс уровня розничных продаж
Индекс розничных продаж ежемесячно публикуется Статистической службой Канады и оценивает общий объем розничных продаж. Индекс часто считается индикатором потребительского доверия и отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CAD; снижение показателя негативно отразится на CAD. Предыдущее значение индекса (за август): -0,1%.

Если данные за сентябрь окажутся еще слабее предыдущего значения, а по прогнозу ожидается нулевой рост объема розничных продаж, или прогноза, то CAD может краткосрочно резко снизиться.