Бычья и медвежья дивергенция

Дивергенция — любимый множеством трейдеров сигнал. Возникает нечасто, но позволяет найти точки входы и выхода из рынка, зная, когда изменится направление цены. Кроме того, это универсальный сигнал, который можно получить на разных индикаторах. Благодаря этому, чтобы торговать на бычьей или медвежьей дивергенции, не требуется серьезно менять торговую стратегию.

В статье мы подробно рассмотрим, что такое дивергенция и ее разновидности. Разберем способы обнаружения расхождений на графике с помощью технических индикаторов MACD, Stochastic и RSI.

Что такое дивергенция?

Дивергенция представляет собой классическое расхождение максимумов и минимумов тренда графика цены и показаний индикатора. Появление дивергенции, как правило, говорит о скором развороте тренда. 

Его можно использовать в анализе с любыми методами исследования рынка, например, Price Action и индикаторным анализом. В зависимости от направления движения линии тренда, различают два вида дивергенции: бычья и медвежья. 

Также на рынке встречается противоположное явление — конвергенция. В рамках технического анализа эти понятия часто смешивают. Чтобы избежать путаницы, в материале все схождения и расхождения направления цены и технического индикатора названы «‎дивергенцией».

В статье «‎Дивергенция и конвергенция на Форекс. Разбираемся что это и как правильно применять» подробно рассмотрены примеры дивергенции и конвергенции на базе «‎двойной вершины»‎ и других фигур ТА.

Что такое бычья дивергенция?

Классическая бычья дивергенция формируется перед разворотом текущего тренда вверх. Происходит в момент, когда ценовой график формирует новый нижний минимум, а индикатор, например, индекс относительной силы RSI стремится вверх. В случае с бычьей дивергенцией схождение происходит по линиям, проведенным по минимальным показателям индикатора и графика. Для лучшего понимания, рассмотрим паттерн бычьей дивергенции на примере.

На графике BTCUSD выше виден медвежий тренд, который сопровождается ростом кривой технического индикатора RSI. Синие линии, проведенные по минимумам показателей индикатора и ценового графика, различаются направлениями, то есть показывают дивергенцию. Этот мощнейший сигнал впоследствии реализуется как смена настроения рынка в пользу быков.

Кроме классической, существует скрытая бычья дивергенция. Сам сигнал и его значение являются обратным подобием классической формации. Вместо схождения построенных по минимумам линий, при скрытой дивергенции происходит их расхождение. На протяжении некоторого времени после формирования сигнала бычий тренд продолжается.

Выше представлен пример скрытой бычьей дивергенции. Обратите внимание, что график цены демонстрирует рост уровней минимумов, в то время как в окне RSI предыдущий локальный минимум был выше предыдущего. В результате сигнальные линии показывают расхождение. 

Скрытая бычья дивергенция является сигналом продолжения тренда. После формирования сигнала рынок не стремится изменить направление, а напротив, демонстрирует сильный восходящий тренд. 

Что такое медвежья дивергенция?

Медвежья дивергенция говорит о том, что сила тренда угасает и восходящее направление рынка вскоре сменится на противоположное. Возникает, когда на ценовом графике формируется верхний максимум, превосходящий предыдущий, а на стохастическом индикаторе, наоборот, формируется меньший максимум.

Выше представлен пример медвежьей дивергенции. На ценовом графике EURUSD видны все более высокие максимумы, а в окне индикатора RSI — все более низкие максимумы. Следовательно, можно сделать вывод о наличии классической медвежьей дивергенции и последующем развороте цены вниз.

Скрытая медвежья дивергенция возникает на нисходящих трендах, когда ценовой график формирует более низкие максимумы, а график индикатора — более высокие. То есть происходит схождение линий, проведенных по двум локальным максимумам. Эта фигура говорит о ложности сигналов к развороту тренда, то есть продолжении движения цены к новым минимумам.

На графике выше представлено, как происходит медвежья дивергенция скрытого вида. После формирования такой медвежьей дивергенции нисходящий импульс ожидаемо продолжает движение и увеличивает наклон вниз.

Как определить бычью и медвежью дивергенцию

Чтобы выявить паттерн бычьей дивергенции, достаточно двух условий: наличие продолжительного тренда и формирование паттерна двойного дна. Проведем поиск дивергенции на примере валютной пары EURJPY.

На недельном графике выше виден долгосрочный медвежий тренд с формирующимся двойным дном (отмечен голубым). Это наиболее подходящее место для формирования бычьей дивергенции.

Соединив локальные минимумы в найденном паттерне, можно увидеть, что сигнальная линия имеет нисходящий наклон.

Аналогичную линию строим на графике индикатора RSI. Мы видим, что сигнальные линии ценового графика и индикатора отличаются. Так как высочайший минимум RSI в рамках паттерна совпадает с самой низкой точкой цены, можно говорить о формировании бычьей дивергенции и скорой смене тренда.

Точка входа в рынок появляется сразу после индикации ценового импульса. На графике выше этот маневр хорошо считывается. Стоп лосс в таком случае должен находится ниже локального ценового минимума.

В результате реализации бычьей дивергенции произошла смена настроения на рынке, и сформировался текущий тренд, направленный вверх.

Для поиска дивергенций можно использовать не только RSI, но и любой другой индикатор технического анализа. На следующей индикаторе подтвердим истинность картины дивергенции с помощью индикатора MACD.

На графике GBPUSD голубыми кружками отмечены локальные максимумы графика цены и индикатора MACD. Здесь видно, что экстремум индикатора не соответствует высочайшему максимуму цены. Проведенные по отмеченным точкам сигнальные линии расходятся, следовательно, происходит медвежья дивергенция. 

Обратите внимание, что при использовании MACD для определения дивергенции, лучше использовать максимумы сглаженной скользящей средней, которая отображает состояние рынка без краткосрочных шумов.

На основе приведенных примеров можно вывести главное правило: для определения дивергенции всегда используются экстремумы графика цены и индикатора одного временного порядка и одного типа. Другими словами, максимумы цены сравниваются с максимумами индикатора, а минимумы — с минимумами.

Торговые индикаторы бычьей и медвежьей дивергенции

Для выявления дивергенции можно использовать любые индикаторы, которые тем или иным образом отображают волатильность на рынке. Однако и здесь есть нюансы.

Например, индикаторы с большим запаздыванием могут давать ложные сигналы. Поэтому большинство трейдеров используют для торговли дивергенцией популярные осцилляторы RSI, MACD и Stochastic Oscillator. 

MACD

Индикатор MACD показывает схождение и расхождение скользящих средних, одна из которых быстрая, с минимальным периодом, другая — сигнальная, более сглаженная и медленная. Кроме этих двух линий на индикаторе отображается гистограмма, показывающая разницу между двумя кривыми. Чем больше расстояние между точками скользящих средних, тем длиннее столбец гистограммы.

С помощью индикатора MACD дивергенция может строиться двумя способами:

• по сигнальной линии (как на примере выше);
• по столбцам гистограммы.

На графике выше видно, что цены падают. Другими словами, происходит нисходящее движение с обновлением минимумов. При этом виден рост минимумов на гистограмме MACD. По всем признакам перед нами классическая бычья дивергенция, а значит можно ожидать движение цены вверх.

Stochastic Oscillator

Стохастический осциллятор показывает положение текущей цены относительно диапазона цен за выбранный трейдером период времени. Этот индикатор используется для определения потенциального направления текущего тренда, его силы, перекупленности и перепроданности.

Stochastic также хорошо подходит для выявления сигнала дивергенции. Направляющая строится по линии индикатора, которая отображает изменения на рынке с минимальными задержками. На рисунке выше приведен пример медвежьей дивергенции, обнаруженной с помощью Стохастика.

RSI

RSI — еще один индикатор, входящий в число самых используемых для определения дивергенций. Его название переводится как индекс относительной силы. Индикатор графически отображает соотношение между положительными и отрицательными изменениями цены. С помощью RSI можно отслеживать ценовые тренды, их силу, уровень волатильности рынка, а также искать разворотные точки.

Дивергенции на индикаторе RSI строятся по пиковым точкам сигнальной линии, как на графике выше. Часто дивергенции каскадируются, формируясь друг за другом. Сигнал можно дополнительно подтверждать перекупленностью или перепроданностью рынка, то есть выходом графика за зоны 30% и 70%.

На графике видно, что в момент возникновения дивергенции рынок находился в состоянии перекупленности, которое говорит о слабости бычьего тренда и возможном его завершении.

Bollinger Bands

Полосы Боллинджера, в отличие от предыдущих инструментов, относятся к трендовым индикаторам, которые показывают направление цены и силу рыночных тенденций. Состоит из скользящей средней и среднеквадратичных отклонений, формирующих ценовой канал.

Поиск дивергенции по линиям Боллинджера отличается от способов, рассмотренных ранее. Индикатор помогает фильтровать дивергенции и подтверждать их истинность.

Для поиска схождений и расхождений все равно понадобится осциллятор. На графике выше построена медвежья дивергенция с использованием RSI. Особенность работы с линиями Боллинджера заключается в том, что в качестве дивергенции также учитывается выход в зону перекупленности или перепроданности.

Также на графике выше виден каскад из дивергенций. Фиолетовой и оранжевой линиями подсвечены обычные медвежьи дивергенции, построенные по графику цены. Последняя дивергенция, отмеченная красной линией, не видна. Однако с помощью полос Боллинджера можно обнаружить, что цена вышла за область верхней линии, попав в зону перепроданности. При этом в окне индикатора RSI линия осталась в области рыночного равновесия. Это дивергенция ложного ценового движения, которая по сути завершает серию каскадов.

На графике выше изображен еще один пример работы с полосами Боллинджера. Синим кружком отмечен ранний сигнал на разворот, где кривая RSI вышла в зону перекупленности, а график цены остался в области полос индикатора. Дальше видно формирование классической медвежьей дивергенции, которая подтверждается сигналами индикатора. Экстремумы цены в оранжевом кружке выше предыдущих и выходят за границы полос. А максимумы кривой индикатора ниже и находятся в области рыночного равновесия. Сигнал подтверждает большая красная свечка. В данной ситуации наиболее предпочтительны шорты.

Выводы

Дивергенция — универсальный сигнал разворота и продолжения тренда, работающий на любых таймфреймах. Он актуален как для крипто-активов, валютных пар, акций, так и для других торговых инструментов. Главное достоинство сигнала дивергенции — его опережающий характер. 

В то же время, строить торговую стратегию исключительно на дивергенциях, было бы большой ошибкой. Как и все опережающие индикаторы, дивергенция часто бывает ложной. При этом применение сигналов дивергенции может качественно улучшить торговлю, повысить точность прогнозирования и сократить отставание.