Экономический календарь предстоящей недели 27.05.2024 – 02.06.2024

Практически, с конца 2022 года индекс доллара DXY торгуется в диапазоне между отметками 107.00 и 100.00, то отдаляясь, то вновь приближаясь к одной из его границ.

На конец мая 2024 года DXY остаётся примерно в верхней половине данного диапазона и вблизи отметки 105.00. При этом, доллар и его индекс DXY все же сохраняют потенциал к дальнейшему росту, в то время как в крупнейших мировых ЦБ, в том числе в ФРС, все больше «сосредотачиваются на инфляции». Если относительно ЕЦБ и Банка Англии участники рынка закладывают в цены снижение их процентных ставок уже этим летом, то относительно ФРС не все так однозначно. По признанию руководителей ФРС, последние данные по инфляции еще не говорят о ее стабильном замедлении. А значит, в ФРС пока будут воздерживаться от снижения процентных ставок. Постепенно же расходящиеся условные кривые, отражающие динамику процентных ставок в ФРС и в других крупнейших мировых ЦБ, будут отражать и динамику доллара относительно других основных мировых валют: он будет укрепляться, т.к. на передний план будет выходить монетарная политика ФРС и других крупнейших мировых ЦБ.

А пока что участники рынка продолжают анализировать поступающую из США и других стран с крупнейшими экономиками макро статистику.

На неделе же 27.05.2024 – 02.06.2024 участники рынка обратят внимание на публикации важной макро статистики по Австралии, Германии, Швейцарии, США, Японии, Китаю, Еврозоне, Канаде. В центре внимания – данные по ВВП США и американские индексы PCE.

Примечание: в ходе предстоящей недели в календарь могут вноситься новые и/или отменяться некоторые запланированные события. Указанное время – GMT

Понедельник 27 Мая

Британские банки будут закрыты по случаю Весеннего банковского выходного дня. Ввиду этого объемы торгов будут ниже, чем обычно. Публикации важной макро статистики также не ожидается. Впрочем, участки рынка, следящие за котировками иены, обратят внимание на выступление в 00:05 (GMT) главы Банка Японии Уэды. В ходе своего выступления он, вероятно, даст некоторые комментарии по кредитно-денежной политике банка. Если он не затронет эту тему, то реакция рынка на выступление Уэды будет слабой.

Вторник 28 Мая

01:30 AUD Уровень розничных продаж

Индекс уровня розничных продаж ежемесячно публикуется Австралийским бюро статистики и оценивает общий объем розничных продаж. Индекс часто считается индикатором потребительского доверия и потребительских расходов, отражая также состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Внутреннее же потребление, в свою очередь, является одной из главных составляющих роста ВВП в странах с развитой экономикой.

Поэтому ухудшение этого показателя также может говорить о проблемах с ростом ВВП страны в будущем. А это, в свою очередь, негативный фактор для национальной валюты, поскольку замедление экономики может заставить национальный центральный банк смягчить кредитно-денежные условия для бизнеса, в частности, снизить процентные ставки.

Рост же индекса обычно является позитивным фактором для AUD.

Предыдущее значение индекса (за март) -0,4% (после +0,3% +1,1%, -2,7%, +2,0%, -0,4%, +0,9%, +0,3%, +0,5%, -0,8%, +0,8%, 0%, +0,4%, +0,2%, +1,9%, -3,9%, +1,7%, +0,4%, +0,6%, +0,6%, +1,3%, +0,2% в предыдущие месяцы). Если данные окажутся слабее предыдущего значения, то AUD может краткосрочно резко снизиться, выше предыдущих значений, то AUD, вероятно, укрепится.

04:55 CHF Выступление главы НБ Швейцарии Томаса Джордана

В ходе выступления председателя НБШ Томаса Джордана волатильность в котировках франка повышается, а трейдеры ждут сигналов относительно дальнейших планов монетарной политики НБШ. Центральный банк Швейцарии ранее последовательно выступал за мягкую монетарную политику в стране, а курс национальной валюты считал «завышенным». Теперь же ситуация несколько иная, особенно, учитывая замедляющуюся инфляцию в стране.

Жесткая риторика выступления Джордана будет способствовать укреплению франка. Мягкий тон выступления и склонность к проведению мягкой монетарной политики НБШ негативно отразится на франке.

14:00 USD Уровень доверия потребителей

Отчет о результатах опроса Conference Board с участием около 3000 американских домохозяйств предлагает респондентам оценить текущие и будущие экономические условия, а также общую экономическую ситуацию в США. Доверие американских потребителей к экономическому развитию страны и к стабильности их экономического положения является ключевым индикатором потребительских расходов, которые играют важную роль в общей экономической деятельности. Высокий уровень доверия потребителей свидетельствует о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию.

Предыдущие значения индикатора: 97,0, 104,7, 106,7, 114,8, 110,7, 102,0, 102,6, 103,0, 106,1, 117,0, 109,7, 102,3, 101,3, 104,2.

Рост показателя поддержит курс доллара, в то время как снижение значения ослабит его.

Среда 29 Мая

01:30 AUD Индекс потребительских цен

Инфляционный индекс потребительских цен (CPI), публикуемый РБА и Австралийским бюро статистики, оценивает динамику розничных цен товаров и услуг в Австралии. CPI – наиболее значимый индикатор инфляции и изменений в предпочтениях покупателей. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое – негативным. Предыдущие значения показателя: +3,5%, +3,4%, +3,4% (в январе 2024 года).

Целевой уровень инфляции по CPI центрального банка Австралии находится в диапазоне 2% – 3%. Как следует из протоколов одного из последних заседаний РБА, для возвращения инфляции к целевому уровню, возможно, «со временем потребуется дальнейшее повышение процентной ставки», и «в ближайшие месяцы необходимо предпринять дальнейшие шаги для нормализации денежно-кредитных условий в Австралии».

Стоит заметить, что раньше в протоколах РБА говорилось, что «ЦБ не будет повышать ставки, пока не достигнет на устойчивой основе целевого уровня по инфляции CPI 2-3%. Это произойдет не раньше 2024 года». Теперь же РБА, как и большинство других крупнейших мировых центральных банков, стоит перед проблемой все еще высокой инфляции.

Ожидаемое позитивное значение показателя, вероятно, окажет поддержку AUD. Если показатель выйдет со значением хуже прогноза, то это негативно отразится на AUD в краткосрочной перспективе.

12:00 EUR Индексы потребительских цен. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии (предварительная оценка)

Индекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг, а базовый показатель (Core CPI) – без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий. Целевой уровень инфляции для ЕЦБ составляет 2%. Рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для EUR.

Предыдущие значения индекса потребительских цен CPI: 0,5% (+2,2% в годовом выражении), +0,4% (+2,2% в годовом выражении), +0,4% (+2,5% в годовом выражении), +0,2% и +2,9% в годовом выражении (в январе 2024 года).

Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на EUR. Данные лучше предыдущих значений укрепят евро.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) публикуется Офисом статистики ЕС и рассчитывается на основании статистической методологии, согласованной между всеми странами Евросоюза. Он является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Положительный результат укрепляет EUR, негативный – ослабляет.

Предыдущие значения индикатора: +2,4%, +2,3%, +2,7%, +3,1% в январе 2024 года, +3,8% в декабре, +2,3% в ноябре, +3,0% в октябре, +4,3% в сентябре, +6,4% в августе, +6,5% в июле, +6,8% в июне, +6,3% в мае, +7,6% в апреле, +7,8% в марте, +9,3% в феврале, +9,2% в январе, +9,6% в декабре, +11,3% в ноябре, +11,6% в октябре, +10,9% в сентябре, +8,8% в августе, +8,5% в июле, +8,2% в июне, +8,7% в мае, +7,8% в апреле, +7,6% в марте, +5,5% в феврале, +5,1% в январе 2022 года (в годовом выражении).

Данные говорят о продолжающей замедляться инфляции в Германии, хотя и более медленными, чем ожидалось, темпами, что, в свою очередь, оказывает давление на ЕЦБ в сторону смягчения его кредитно-денежной политики. Данные слабее предыдущего значения, вероятно, негативно отразятся на евро. И, наоборот, возобновление роста инфляции может спровоцировать укрепление евро. Рост показателя – позитивный фактор для евро.

Если данные за май окажутся лучше предыдущих значений, то евро может краткосрочно укрепиться.

Четверг 30 Мая

00:00 CHF Выступление главы НБ Швейцарии Томаса Джордана

В ходе выступления председателя НБШ Томаса Джордана волатильность в котировках франка повышается, а трейдеры ждут сигналов относительно дальнейших планов монетарной политики НБШ. Центральный банк Швейцарии ранее последовательно выступал за мягкую монетарную политику в стране, а курс национальной валюты считал «завышенным». Теперь же ситуация несколько иная, особенно, учитывая замедляющуюся инфляцию в стране.

Жесткая риторика выступления Джордана будет способствовать укреплению франка. Мягкий тон выступления и склонность к проведению мягкой монетарной политики НБШ негативно отразится на франке.

02:00 NZD Публикация бюджета Новой Зеландии

Казначейство Новой Зеландии опубликует предварительный бюджет на следующий год

Публикация бюджета Новой Зеландии (Budget Release) предоставляет информацию о доходах и расходах всех ведомств, министерств, служб, госпрограмм на предстоящий финансовый год. Рост показателей может позитивно отразиться на котировках NZD.

07:00 CHF ВВП Швейцарии за 1-й квартал 2024 года

ВВП считается индикатором общего состояния экономики страны и оценивает темпы ее роста или спада. Отчёт по валовому внутреннему продукту выражает в денежном эквиваленте совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных Швейцарией за определенный период времени. Растущий тренд показателя ВВП считается позитивным фактором для национальной валюты (франка), а низкий результат – негативным (или медвежьим).

Предыдущие значения показателя ВВП Швейцарии: +0,3% (+0,6% в годовом выражении) в 4-м квартале 2023 года, +0,3% (+0,3% в годовом выражении) в 3-м квартале, 0% (+0,5% в годовом выражении) во 2-м квартале, +0,3% (+0,6% в годовом выражении) в 1-м квартале 2023 года.

Данные указывают на продолжение восстановления швейцарской экономики, хотя все еще медленными темпами, и это – позитивный фактор для франка.

Если данные окажутся слабее прогноза, то франк может снизиться в краткосрочном периоде. Однако, сильного падения франка ждать не стоит, поскольку он пользуется активным спросом в качестве защитного актива. Данные лучше прогноза могут укрепить франк в краткосрочном периоде.

12:30 USD Годовой ВВП США за 1-й квартал (вторая оценка)

Данные по ВВП являются одними из ключевых данных (наряду с данными по рынку труда и инфляции) для ФРС с точки зрения ее монетарной политики. Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно влияет на доллар США. В предыдущем 4-м квартале 2023 года ВВП вырос на +3,4%, после роста на +4,9%, +2,1% во 2-м квартале, +2,0%, +2,6%, +3,2% в 3-м квартале 2022 года, падения на -0,6% во 2-м квартале, -1,6% в 1-м квартале, роста на +6,9% в 4-м квартале 2021 года, +2,3% в 3-м квартале, во 2 квартале ВВП вырос на +6,7%, в 1 квартале 2021 года – на +6,3%.

Если данные укажут на снижение ВВП в 1-м квартале 2024 года, доллар окажется под сильным давлением. Положительные данные по ВВП окажут поддержку доллару и фондовым индексам США.

Первая оценка была +1,6%.

18:50 GBP Выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли

От Эндрю Бейли участники финансовых рынков ждут прояснения ситуации относительно дальнейшей политики центрального банка Великобритании. Волатильность во время выступления главы Банка Англии обычно резко вырастает в котировках фунта и индекса лондонской фондовой биржи FTSE, если он даст какие-либо намеки на ужесточение или смягчение монетарной политики Банка Англии. Вероятно, Эндрю Бейли также даст пояснения относительно принятого решения Банком Англии по процентной ставке и коснется вопроса состояния и перспектив британской экономики на фоне высоких цен на энергоносители и инфляции. Если Бейли не коснется вопросов монетарной политики, то реакция на его выступление будет слабой.

23:00 NZD Выступление главы РБНЗ Эдриана Орра 

Выступления главы РБНЗ нередко служат неофициальным источником информации о дальнейшем направлении денежно-кредитной политики центрального банка. Вероятно, что руководитель РБНЗ Эдриан Орр вновь подтвердит склонность банка к проведению жесткой монетарной политики с целью обуздания высокой инфляции в стране, упорно не желающей снижаться в сторону целевого диапазона между 1,0% и 3,0%, что может оказать поддержку новозеландскому доллару. Мягкая же риторика его заявлений обусловит сохранение давления на новозеландскую валюту.

23:30 JPY Индекс (CPI) потребительских цен в регионе Токио. Индекс (Core CPI) потребительских цен в регионе Токио (без учета цен на продукты питания и энергоносители)

Индексы потребительских цен Токио публикуются Бюро статистики Японии и определяют изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Являются ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений.

Предыдущие значения (в годовом выражении):

• Индекс CPI Токио: +1,8%, +2,6%, +2,6%, +1,6%, +2.4%, +2,6%, +3,3%, +2,8%, +2,9%, +3,2%, +3,2%, +3,2%, +3,5%, +3,3%, + 3,4%, +4,4% (в январе 2023 года),
• Индекс CPI Токио (без учета продуктов питания и энергоносителей): +1,8%, +2,9%, +3,1%, +3,1%, +3,5%, +3,6%, +3,8%, +4,0%, +4,0%, +4,0%, +3,8%, +3,9%, +3,8%, +3,4%, +3,1%, +3,0% (в январе 2023 года).

Показатель индикатора ниже прогноза и/или предыдущих значений может спровоцировать ослабление иены.

Пятница 31 Мая

01:30 CNY Индекс PMI деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг экономики Китая от Китайской Федерации Логистики и Снабжения (CFLP)

Данный индикатор является важным индикатором состояния китайской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет CNY, ниже 50 – как негативный для юаня.

Предыдущие значения: 50,4, 50,8, 49,2, 49,0, 49,5, 50,2, 49,3, 49,0, 48,8, 49,2, 51,9, 52,6, 50,1 в январе. Относительный рост индекса и значения 50 должны позитивно повлиять на CNY. Данные выше значения 50 говорят о росте активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. В обратном же случае и при значении показателя ниже 50 юань окажется под давлением и, вероятно, снизится.

Аналогичный индекс PMI деловой активности в секторе услуг оценивает состояние сферы услуг в экономике Китая. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет юань. Предыдущие значения: 51,2, 53,0, 50,7, 50,4, 50,6, 51,7, 51,5, 53,2, 54,5, 56,4, 58,2, 56,3, 54,4 в январе. Несмотря на относительное снижение, показатель все же находится выше значения 50, что, вероятно, позитивно отразится на котировках юаня.  В обратном же случае и при значении показателя ниже 50 юань окажется под давлением и, вероятно, снизится.

06:00 EURРозничные продажи

Розничные продажи – основной индикатор потребительских расходов в Германии, показывающий изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Высокий результат укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет.

Предыдущие значения: +1,8% (+0,3% в годовом выражении), -1,9% (-2,7% в годовом выражении), -0,4% (-1,4% в годовом выражении) в январе 2024 года, -1,6% (-1,7% в годовом выражении), -2,5% (-2,4% в годовом выражении), +1,1% (-0,1% в годовом выражении), -0,8% (-4,3% в годовом выражении), -1,2% (-2,3% в годовом выражении), -0,8% (-2,2% в годовом выражении), -0,8% (-1,6% в годовом выражении), +0,4% (-2,1% в годовом выражении), +0,8% (-4,3% в годовом выражении), -2,4% (-8,6% в годовом выражении), -1,3% (-7,1% в годовом выражении), -0,3% (-3,8% в годовом выражении в январе 2023 года).

Данные говорят о неравномерности восстановления и в некоторые месяцы замедлении в данном секторе экономики Германии. Данные лучше прогноза и/или предыдущего значения, вероятно, позитивно отразятся на евро, но – в краткосрочной перспективе.

09:00 EUR Индекс потребительских цен. Базовый индекс потребительских цен (предварительный выпуск)

Индекс потребительских цен (CPI) публикуется Евростатом и определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Индекс является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Положительный результат укрепляет EUR, негативный – ослабляет.

Предыдущие значения (в годовом выражении): +2,4%, +2,4%, +2,6%, +2,8% (в январе 2024 года), +2,9%, +2,4%, +2,9%, +4,3%, +5,2%, +5,3%, +5,5%, +6,1%, +6,1%, +7,0%, +6,9%, +8,5%, +8,6% (в январе 2023 года), +9,2%, +10,1%, +10,6%, +9,9%, +9,1%, +8,9%, +8,6%, +8,1%, +7,4%, +7,4%, +5,9%, +5,1% (в январе 2022 года).

Если данные окажутся хуже прогноза, то евро может краткосрочно, но резко снизиться. Данные лучше прогноза и/или предыдущего значения могут краткосрочно укрепить евро. Напомним, что целевой уровень потребительской инфляции ЕЦБ находится чуть ниже 2,0%, и данные свидетельствуют о все еще высоком значении инфляции в Еврозоне, хотя тенденция ее замедления также присутствует. 

Базовый индекс потребительских цен(Core Consumer Price Index, Core CPI) определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период и является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Продовольствие и энергия исключены из этого индикатора для получения более точной оценки. Высокий результат укрепляет EUR, а низкий – ослабляет.

Предыдущие значения (в годовом выражении): +2,7%, +2,9%, +3,1%, +3,3% (в январе 2024 года), +3,4%, +3,6% +4,2%, +4,5%, +5,3%, +5,5%, +5,5%, +5,3%, +5,3%, +5,6%, +5,7%, +5,6%, +5,3%, +5,2%, +5,0%, +5,0%, +4,8%, +4,3%, +4,0%, +3,7%, +3,8%, +3,5%, +3,0%, +2,7%, +2,3% (в январе 2022 года).

Если данные за май 2024 года окажутся слабее предыдущего значения или прогноза, то это может негативно отразиться на евро. Если данные окажутся лучше прогноза или предыдущего значения, то евро, вероятнее всего, отреагирует ростом котировок.

Судя по представленным данным, инфляция в Еврозоне замедляется, хотя пока еще и очень медленными темпами, а это – негативный (в нормальных экономических условиях) фактор для евро.

12:30 CAD ВВП Канады. Годовые данные по ВВП Канады

Отчет по ВВП Канады публикуется Статистической службой Канады. Сильный отчет укрепит CAD. Слабый отчет по ВВП негативно отразится на CAD. Предыдущий отчет отразил рост ВВП Канады +0,2% (в феврале 2024 года).

Квартальный отчёт по ВВП Канады отражает общий объем всех товаров и услуг, производимых Канадой за квартал (в годовом выражении), и считается индикатором общего состояния канадской экономики. В предыдущем 4-м квартале 2024 года ВВП вырос на +0,2% (+1,0% в годовом выражении) после снижения на -0,3% (-1,1% в годовом выражении) в 3-м квартале, -0,2% во 2-м квартале, роста на +2,6% в 1-м квартале 2023 года, нулевого роста в 4-м квартале, роста на +2,9% в 3-м квартале 2022 года, +3,3% во 2-м квартале 2022, года +3,1% в 1-м квартале 2022 года (в годовом выражении).

Если данные за 1-й квартал 2024 года окажутся сильнее предыдущего значения и/или прогноза, то CAD укрепится.

12:30 USD Расходы на личное потребление (Базовый ценовой индекс PCE)

Данные по расходам на личное потребление отражают среднюю сумму денег, которую потребители тратят в месяц на товары длительного пользования, потребительские товары и услуги. В базовый индекс цен PCE не входят цены на продукты питания и энергоносители. Годовой базовый PCE – это основной показатель инфляции, который используют в ФРС в качестве основного индикатора инфляции.

В свою очередь, уровень инфляции (помимо данных с рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.

Данные PCE выше прогноза и/или предыдущих значений могут подтолкнуть доллар США вверх, в то время как снижение показателя окажет на доллар, скорее всего, негативное влияние.

Предыдущие значения (в годовом выражении): +2,8%, +2,8%, +2,9% (в январе 2024 года),  +2,9%, +3,2%, +3,5%, +3,7%, +3,8%, +4,3%, +4,3% +4,7%, +4,8%, +4,8%, +4,7%, +4,7%, +4,6%, +4,8%, +5,1%, +5,2%, +4,9%, +4,7%, +4,8%, +4,7%, +4,9%, +5,2%, +5,3%, +5,2% (в январе 2022 года).