Золото идет на зов центробанков. Прогноз от 27.08.2024

Что может напугать уверенно себя чувствующих «быков» по золоту? Сильный рынок труда США в августе? Или скромные прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам в сентябре? Поговорим на эти темы и составим торговый план по XAUUSD.Ключевые факты

• Золото достигло рекордных максимумов благодаря геополитике.
• Потенциал ралли драгметалла не исчерпан из-за попутного ветра.
• Испугать XAUUSD может рынок труда или прогнозы ФРС.
• Уровень $2515 за унцию – красная линия для золота.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Делайте то, что делают центробанки – покупайте золото! С таким призывом к инвесторам обращается Bank of America, и он не одинок. Goldman Sachs еще в апреле прогнозировал, что драгметалл достигнет отметки $2700 за унцию, TD ожидает этого в ближайшие месяцы. Citigroup и вовсе называет цифру в $3000 к середине 2025 на фоне существенного притока капитала в специализированные биржевые фонды. Вопрос сейчас не в том, куда направляется XAUUSD, а в том, будет ли откат, чтобы купить актив подешевле? 

Динамика золота и запасов ориентированных на драгметалл ETF

Центробанки утверждают: они приобретают золото, так как опасаются, что инфляция останется на повышенных уровнях надолго. Это совсем неутешительные новости, так как работа центральных банков в том и заключается, чтобы поставить цены на якорь вблизи целевых ориентиров. Вероятнее всего, активность регуляторов связана с плохими временами. Начиная с начала конфликта в Восточной Европе, спрос на драгметалл не ослабевал. Он усилился после обострения ситуации на Ближнем Востоке. И эти риски никуда не исчезли.

С октября 2022 котировки XAUUSD выросли на 55%, игнорируя агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, рост доходности казначейских облигаций и укрепление доллара США. Золото активно покупали даже при встречном ветре, его смена на попутный позволяет говорить о существенном потенциале роста драгметалла. Неудивительно, что управляющие активами нарастили чистые лонги по золоту на срочном рынке до максимальных отметок за четыре года. Приток капитала в SPDR Gold Shares, крупнейший ETF, ориентированный на драгметалл, идет восьмую неделю подряд – самый продолжительный период роста запасов с середины 2020.

Динамика позиций управляющих активами по золоту

В теории, чрезмерно раздутые спекулятивные лонги открывают дверь для коррекции, ведь стоит «быкам» испугаться чего-то, как сработает эффект домино. Что может внушить страх покупателям XAUUSD? На мой взгляд, таким триггером может стать сильный отчет об американской занятости за август, который продемонстрирует, что паниковать по поводу рецессии в экономике США не стоит. Либо обновленные прогнозы FOMC по ставке, предусматривающие лишь один акт монетарной экспансии размером 25 б.п. после сентября в 2024, а не 2-3, как рассчитывает срочный рынок.

Торговый план по золоту на неделю

Откат может носить и технический характер, когда неспособность золота зацепиться за ключевую отметку в $2515 станет поводом для фиксации трейдерами прибыли и основанием для краткосрочных продаж. Однако ранее озвученный долгосрочный прогноз в $2800 остается в силе, так что коррекции следует использовать для покупок XAUUSD по привлекательным уровням.