Как торговать во время Брекзит?

О влиянии политики на британскую валюту, или как торговать в условиях Брекзит. Прогноз фунта на ближайшее время

Brexit несомненно, оказался именно тем событием, которое подставвило наибольшее количество подножек британскому фунту за последние четыре года. В этой статье мы разберем мимолетные взлеты и падения британского фунта на фоне событий, имеющих отношение к «Брекзит» (Brexit, сокращение от слов Britain – Британия и Exit – выход), процессу выхода Соединенного Королевства из Евросоюза. Человеком, который вовремя воспользовался этой ситуацией и предвосхищал движение британской валюты на фоне развивающихся событий, стал Джордан Рочестер, экономист, прозванный среди трейдеров «мистер Брекзит» за его успешную работу в сфере финансовых прогнозов в эпоху Брекзита.

Ну что, поучимся на чужом примере правильному прогнозу движения цены при торговле на новостях?

Рочестер проводит целые дни напролет, изучая каждый новый заголовок, разбираясь в британском парламенте и поведении фунта на рынке, чтобы откалибровать свои прогнозы.

Коллеги Рочестера по цеху характеризовали его работу следующим образом: «Понимание Джорданом британской политики и его способность расшифровывать политические события и действия политиков чрезвычайно надежны. Нелегко торговать по политическим событиям. То, что говорят политики и что они в конечном итоге делают, может привести к совершенно разным результатам на финансовых рынках».

Давайте подробно разберем какие события были ключевыми при развороте тренда GBPUSD в ходе затянувшейся эпопеи с Брекзит:

Я подготовила для вас вот такую инфографику, на основных событиях Брекзита,господин Рочестер предсказал большинство последующих движений фунта после этих событий. Естественно, это сейчас мы видим на графике историю котировок, которая и подтверждала его прогнозы.

23 июня 2016 года Великобритания голосует за выход из ЕС – цена на рынке реагирует однозначно и фунт теряет 6 часть своей стоимости за 1 день, достигнув минимума 1985 года.

18 апреля 2017 года Тереза Мэй объявляет досрочные выборы в парламент, эта новость позволяет курсу фунта стерлингов устремиться вверх и подорожать  до максимума со 2 февраля, но далее на рынок обрушивается еще одна новость, которая останавливает рост курса, 9 июня 2017 консерваторы теряют большинство в парламенте. 2 ноября Банк Англии повышает ставку впервые за 10 лет, фунт дорожает на 10%.

Фунт набирает рост, и тут несколько факторов, среди которых падающий доллар, надежды на мягкий выход из ЕС и его очередные отсрочки, рост экономики в целом. В апреле неутешительные релизы данных по рынку труда и инфляции, а также нежелание Банка Англии поднимать ставку отрицательно сказываются на цене валюты. 5 октября 2018 года Мишель Барнье, главный переговорщик ЕС по Брекзиту, заявляет, что сделка “очень близка”. Рынок считает это “бычьим” фактором – фунт растет, но силы этого заявления хватает буквально на десять дней.

29 марта 2019 – сделка Мэй в третий раз отвергнута Парламентом. На рынке усиливается неопределенность, фунт начинает падать. 24 мая Тереза Мэй сообщает, что уйдет в отставку 7 июня, что только ухудшает положение фунта. 24 июля премьер-министром Великобритании становится Борис Джонсон. Фунт достигает отметки 1.25 в первый же день Джонсона на новом посту из-за опасений финансового сектора по поводу возможного Брекзита без сделки.

Реакция трейдеров

Вот наглядный пример, как экономические события влияли на курс национальной валюты Великобритании.

Нужно учитывать, что в момент, когда цена фунта падает, количество мелких сделок с расчетом на быстрый заработок на волатильном рынке растет, при этом общий объем торгов на Британской фондовой бирже медленно сокращается. Британские гос. облигации в этот момент растут в цене, так как инвесторы ищут самые безопасные активы для перераспределения объемов.

Последний сбывшийся прогноз Рочестера – это уровень 1.25 доллара за фунт. Рочестер заявил, что до конца года фунт достигнет данный уровень, но его прогноз сбылся быстрее, ровно на следующий день после того, как консервативная партия выбрала Джонсона своим новым лидером. По его мнению, фунт будет находится на этом уровне в течение остальной части 2019 года, пока британские политики не заключат соглашение с ЕС или не решат выйти из Евросоюза без него.

Прямо сейчас Рочестер оценивает шансы Британии на заключение сделки и выход из ЕС без сделки как 40% и 30% соответственно. Другими словами, прошло три года с начала процесса Брекзит, а никто точно ничего не знает.

На этом фоне трейдеры пытаются защитить себя. Филиппос Кассиматис, соучредитель консалтинговой фирмы по хеджированию Maven Global, говорит, что спрос на защиту от потерь в фунтах стерлингов вырос среди частных компаний, которые владеют британскими компаниями или стремятся купить их, а также американских инвесторов, имеющих активы, деноминированные в фунтах.

«Эти инвесторы не сильно боятся того, что фунт обесценится на 5 или 7%» – сказал он. «Их интересует защита от 20%-го падения».

Рочестер признает, что большую часть времени клиенты консалтинговой фирмы, где работает Рочестер, не хотят говорить о Брекзите из-за того, что он называет «Брекзтомлением». Сложности, окружающие Брекзит и британский фунт, заставляют инвесторов «сидеть на обочине» в ожидании зеленого света в одном из направлений. Однако их интерес оживает, когда происходит событие, сказывающееся на волатильности или удачное для торговли, и когда это происходит, он всегда на месте.

Работа Рочестера обречена на продолжение, так как приход Бориса Джонсона на пост премьер-министра вызывает опасения, что страна может покинуть Европейский Союз без соглашения в конце октября.

Когда Брекзит завершится, Рочестер продолжит анализировать риски формирования правительства Джереми Корбина, независимости Шотландии и будущего экономики США. Но пока что дел много и без этого.

«В какой-то момент у нас будет момент Эврики, когда мы скажем: «Ах, вот что такое был этот Брекзит», – говорит Рочестер. «Только мы сейчас не знаем, когда это произойдет».

Последний и достаточно краткосрочный прогноз Рочестера заключается в том, что фунт может показать худшую динамику с 2016 года и упасть до уровня 1.15. Посмотрим, сбудется ли он?