Стоит ли вкладывать деньги в золото в 2024 году

Сейчас в мире царит глобальная неопределенность. Цены на продукты питания и топливо постоянно растут, а инфляция бьет исторические рекорды. В этих условиях необходимо знать, как защитить свой капитал от обесценивания. Мы поговорим о лучшем защитнике ваших денег — золоте, и о том, как его купить и сколько на этом можно заработать. 

Почему стоит инвестировать в золото в 2024 году

Стоит начать с того, почему сделки с золотом называют именно инвестированием, а не покупкой или спекуляцией. Все дело в том, что золото является международным товаром-эквивалентом, к которому привязана стоимость всех мировых валют и активов. Золото никогда не обесценится, в отличие от фиатной валюты. И чем меньше золота будет оставаться в недрах земли, тем дороже оно будет стоить. По этой причине крупные институциональные инвесторы удерживают в своих портфелях золото не годами, а десятилетиями. Золото часто используют для хранения средств, чтобы защитить их от обесценивания, потому что средние колебания в золоте гораздо меньше, чем в валютах или акциях.

Краткая история инвестирования в золото

Как я уже сказал, чистое золото с давних времен было принято, как универсальный товар, на который можно обменять любой другой. Изначально в ходу были простые куски золота, ценность которых зависела от веса. После золото научились выплавлять в слитки и золотые монеты. Именно в те времена появилось общепринятое и дошедшее до сих пор обозначение веса 31,1035 грамм золота — тройская унция. 

После того, как золото начало торговаться на бирже, его биржевая цена начала резко повышаться, так как во все времена оно считалось главным мерилом богатства. Первая попытка отказа от золота, как эквивалента, была предпринята рядом государств в середине XIX века. Закончилось все обрушением экономик этих стран, а спотовая цена на золото просто замедлила свой постоянный рост.

Самую значительную и известную попытку отказа от золота предприняли центробанки развитых стран в конце XX века. Тогда они активно распродавали свой золотой запас, переводя деньги в краткосрочные финансовые проекты. Чем это закончилось, мы все помним, кризисом 2008 года, когда все проекты были обесценены, и знаменитым ростом золота, когда спот-цены поднялись с 300 до 1200 долларов за унцию. А в 2023 году золото и вовсе достигло исторического максимума — 2062,3 доллара за унцию. Думаю, не стоит говорить о том, сколько тогда заработали те, кто купил драгоценный металл.

Золото, акции и инфляция

Уже многие десятилетия золото входит в тройку самых ликвидных мировых активов, наряду с нефтью и долларом. А также является непревзойденным активом-убежищем для любого объема капитала. 

Доход от инвестиций во всем мире принято обозначать коэффициентом ROI или Return on Investment. Предлагаю вам сравнить доход от инвестиции в золото с доходом от инвестирования в акции компании Майкрософт за период с 2018 по 2020 годы.

Как видно на графике, за этот период вложения в акции компании Microsoft принесли больший доход на вложения, чем покупка контрактов на золото. И это не удивительно, так как акции компаний являются рисковым активом, и колебания цены в них значительно больше, чем колебания цены в стабильном золоте. Но в отличие от акций, которые могут также быстро упасть в цене, котировка золота обладает гораздо большей стабильностью. 

Еще одним важным свойством золота является его способность защищать деньги от обесценивания. Повышение инфляции всегда приводит к последующему повышению процентных ставок, что в свою очередь оказывает негативное влияние на рисковые активы, такие как акции. Это происходит по причине повышения привлекательности облигаций и банковских вкладов, которые являются более консервативными, чем акции компаний. В этой ситуации инвесторы всегда переводят свои капиталы из акций в золото, что и обеспечивает рост цен на него.

Как инвестировать в золото

Современное развитие экономики и инвестиционных услуг предлагают инвестору большое количество способов инвестирования, от покупки золотых изделий до покупки биржевых контрактов на золото. 

Золотые слитки, монеты, драгоценности

Несмотря на развитие биржевых инструментов инвестирования, люди, как правило, предпочитают хранить свои деньги в чем-то, что можно потрогать и ощутить. Именно по этой причине наиболее популярными способами инвестиций в драгметаллы продолжают оставаться слитки золота, золотые монеты и драгоценности из золота.

Золотые слитки:

Этот вид инвестиций больше подходит крупным инвестиционным фондам или банкам, так как подразумевает ряд трудностей. К примеру, главной проблемой такой инвестиции является хранение металла и транспортировка. Золото — очень тяжелый желтый металл, и при покупке достаточного количества необходимо продумать вопрос с логистикой и хранением, что кроет в себе дополнительные расходы. Также при покупке золота в слитках вы оплачиваете обязательный налог на добавленную стоимость, который могут снизить в случае хранения слитков в хранилище банка, где вы приобретали золото. 

Изделия из золота:

У некоторых народов такой вид инвестиции в золото является чуть ли не национальной традицией. Однако, как и золото в слитках, золотые украшения имеют ряд недостатков. В первую очередь, очень маловероятно, что вам удастся продать изделие по той цене, по которой вы его покупали. При покупке в него заложена стоимость работы ювелира, а при продаже оценивается, как правило, только вес изделия.

Золотые монеты:

Этот способ инвестирования в последние годы приобрел огромную популярность. С начала 2023 года Американский монетный двор в ежемесячной статистике публикует значительный рост продаж флагманских золотых монет. Инвестиционные монеты, в отличие от слитков, не облагаются налогом при продаже, что делает их наиболее привлекательным способом инвестировать в физическое золото. Но и здесь есть свои недостатки, главным из которых является оценка состояния монеты при продаже. Даже малейшая царапина может привести к потере стоимости монеты, следовательно, к снижению прибыли от перепродажи. 

CFDs/ETFs/Фьючерсы на золото

Несмотря на то, что люди по-прежнему предпочитают покупать именно физическое золото, современные биржевые механизмы предоставляют альтернативные возможности на нем зарабатывать. Среди подобных предложений явно выделяются биржевые ETF, фьючерсные контракты и CFD. 

CFD на золото:

Довольно популярный способ инвестирования в золото, суть которого заключается в покупке на бирже специального контракта на разницу цен, называется CFD. Его основное преимущество заключается в том, что вы можете получать прибыль, как от покупки золота, так и от продажи, не имея при этом реально много золота. Залогом для такой сделки служат ваши деньги эквивалентные его стоимости. Контракт будет иметь биржевой тикер Gold или XAUUSD. Еще одним преимуществом CFD на золото является возможность полного контроля за сделкой. Вы сами решаете, когда покупать, а когда подождать или продать актив. 

Золотые ETF:

ETF — это Exchange-traded fund или фонд, торгуемый на бирже. Его суть заключается в том, что он состоит из портфеля активов, который обеспечен базовым активом. В случае с ETF ориентированным на золото, они обеспечены физическим золотом и торгуются на бирже, как обычные акции. ETF фонды были созданы для того, чтобы инвесторы могли зарабатывать на базовом активе, не вкладывая деньги в физический актив, а также с целью диверсификации портфеля, и, как следствие, рисков. Главная проблема инвестирования в золото ETF фондов — высокие налоги, и, как правило, фиксированные сроки инвестирования.

Фьючерсы на золото:

Фьючерсные контракты на золото — это наиболее популярный вид биржевой торговли, который заменяет владение золотом. Как и в случае с контрактом на разницу CFD, фьючерсы могут, как покупаться, так и продаваться. Разница заключается лишь в том, что у фьючерса есть срок исполнения контракта, по истечении которого, продавец обязан совершить поставку. От этого срока зависит и конечная цена фьючерса. То есть вы заключаете сделку по заранее оговоренным условиям: купить определенное количество товара по определенной заранее цене в определенный момент в будущем. Преимущество фьючерса перед физическим активом заключается в том, что вы можете использовать кредитное плечо, значительно увеличивая объем сделки. 

Золотые акции: покупка ценных бумаг компаний, связанных с золотом

Помимо инвестиций в физическое золото или биржевые контракты, некоторые инвесторы выбирают для себя вложения в акции компаний, связанных с золотом. Проще говоря, они инвестируют в акции золотодобытчиков и обрабатывающих компаний. Это тоже довольно популярный способ, но у него есть несколько существенных недостатков.

Несмотря на то, что эти компании занимаются золотом, стоимость их акций не всегда имеет с ним полную корреляцию. Для примера, можно сравнить стоимость акций крупнейших золотодобытчиков с ценой драгметалла. 

Выше представлены графики цен на акции двух ведущих мировых компаний по добыче золота, золотодобывающего концерна Newmont Goldcorp и канадской корпорации Kinross Gold, а также график самого золота.

Как видите, за период с 2016 года до текущего момента доходность по акциям Newmont Goldcorp составила 246%. Это означает, что каждый доллар, вложенный в акции этой компании, принес бы вам 2,46 доллара прибыли. Вложения в акции канадской компании Kinross Gold принесли бы вам 162% прибыли или 1,62 доллара на каждый вложенный доллар. При этом само золото за этот период выросло не так сильно, оно прибавило лишь 56%. 

Таким образом, наглядно видно, что вложения в акции золотодобывающих компаний тоже прибыльный вид инвестиции. Однако, если цена на золото напрямую зависит от спроса и предложения на сам металл, то цена покупки акций компании учитывает еще много дополнительных факторов. И эти факторы могут быть, как позитивными, так и негативными. К примеру, акции Newmont Goldcorp выросли так сильно из-за того, что в 2018 году стало известно о слиянии компании с другим гигантом, Barrick Gold. Если бы случилось так, что компания влезла в большие долги, и наблюдалась пониженная добыча золота, ее акции падали бы, несмотря на рост самого металла.

Так что не забывайте немного изучить компанию, прежде чем покупать ее акции. 

7 причин инвестировать в золото

А теперь давайте поговорим о том, почему инвестиции в золото уже более сотни лет считаются одними из самых надежных и выгодных. 

Золото сохраняет богатство

Как я говорил выше, во все времена золото считалось главным мерилом богатства и благосостояния. Именно золото считается едва ли не единственным активом, который просто не может обесцениться. Если компания, ценные бумаги которой вы купили, объявит себя банкротом, ее акции не будут стоить ничего. С золотом такого произойти не может, оно никогда не исчезнет и не обесценится. Более того, чем меньше его добыча, тем дороже оно будет становиться. 

Золото, как защита от доллара и фиатных денег

В последнее время все большие опасения в финансовом мире приобретает зависимость от американского доллара. Он является единственной валютой, которая может быть напечатана в любых количествах. Следовательно, чем больше долларов будет напечатано, тем меньше будет стоимость денег. И это обесценивание касается всех фиатных валют. Единственной защитой от этого обесценивания может выступить товар, который не может обесцениться. И как я уже говорил, на эту роль прекрасно подходит золото. 

Золото, как убежище

Еще одно прекрасное свойство золота — это его стабильность. Во времена сильнейших мировых потрясений цена на золото всегда была подвержена лишь небольшим колебаниям. Даже сейчас, когда в мире царит глобальная геополитическая неопределенность, и котировки мировых валют стремятся вниз, золото остается в своем многолетнем диапазоне между 1700 и 1800 долларов за унцию. Очень часто золото называют защитным активом, потому что нет другого актива с такой же огромной ликвидностью, подверженного столь незначительным колебаниям. Именно по этой причине инвесторы по всему миру предпочитают переждать «‎шторм» на рынке именно в золоте. 

Диверсификация портфеля

Еще в самых первых учебниках по экономике, среди главных заповедей разумного инвестора значится диверсификация. Простыми словами, диверсификация означает, что не стоит складывать все яйца в одну корзину. Биржевым языком — не стоит вкладывать все свои деньги в один инвестиционный инструмент. Гораздо разумнее распределить их между несколькими активами, не связанными между собой. Идеально диверсифицированный инвестиционный портфель инвестора должен состоять из разнонаправленных активов. Золото является одним из лучших диверсификаторов, так как имеет историческую отрицательную корреляцию с акциями: очень часто, когда акции падают, золото, наоборот, растет. 

Ликвидность

Главная характеристика идеального инвестиционного актива — это способность быстро продаваться или покупаться, то есть ликвидность. Золото входит в тройку самых ликвидных активов мира. Следовательно, сделки с золотом гораздо безопаснее, чем с недвижимостью или иными материальными активами. Продать и купить золото на бирже вы можете за секунды.

Хеджирование

Еще одним свойством золота является способность хеджировать финансовые риски. Если вы инвестор, главным страхом для вас является возможный кризис и обвал фондового рынка. Обратите внимание на график золота — во времена всех крупных кризисов оно всегда росло. Следовательно, владение золотом поможет частично перекрыть потери в случае резкого обвала. 

Глобальная востребованность

Золото нужно всем. Большинство государств мира постоянно наращивают свои золотые запасы, так как от их размера зависит прочность и устойчивость экономики. Также золото ценится за свои свойства, например, оно долговечно и не подвержено коррозии. Из-за этого золото всегда востребовано ювелирной промышленностью, которая будет потреблять его независимо от стоимости. 

Недостатки инвестирования в золото

Несмотря на большое количество достоинств, у инвестиции в золото есть ряд недостатков. 

Долгосрочность инвестиции

Современный мир всегда спешит, и время является ключевым фактором, который определяет рентабельность инвестиций. Если говорить о золоте, то его стабильность можно считать, как плюсом, так и минусом инвестиций. Из-за ограниченности колебаний инвестиции в золото могут начать окупать себя только через несколько лет, а, возможно, и десятилетий. 

Низкая доходность

Выше я уже сравнивал доходность от инвестирования в золото и акции, и, как показывает время, золото очень часто проигрывает на коротких временных интервалах. Золотые инвестиции называют стратегическим инвестированием, потому что доходность золота на коротких временных промежутках может быть значительно ниже доходности других биржевых активов. 

Трудная предсказуемость

Колебания золота довольно трудно предсказать. Это происходит потому, что актив очень популярен, и в разные моменты времени котировки могут реагировать на различные фундаментальные события. С акциями и валютой все намного проще. Есть глобальный макроэкономический показатель, на основании которого можно делать выводы. У золота таких показателей нет, и вы никогда не знаете, какой центробанк и когда захочет купить большую партию металла, изменив биржевые котировки.

Альтернативы инвестиций в золото

Современный финансовый рынок золота, помимо инвестиций в желтый металл, может предложить ряд выгодных альтернатив. 

Инвестирование в другие драгметаллы

Помимо золота, к благородным металлам, которые очень ценятся в мире, относятся серебро, платина, палладий, медь, родий и другие. Несмотря на то, что вложения в эти металлы не так популярны, доход от инвестиций в них часто достигает огромных значений. К примеру, всем нам известен такой редкий металл, как палладий, который широко используется в автомобильной промышленности и микроэлектронике. Однако не многие знают, что в четырехлетний период с 2016 по 2020 годы, его стоимость выросла с 700 до 2800 долларов за унцию, принеся инвесторам доходность в 300%. 

Криптовалюты, обеспеченные золотом

В последнее время на рынке криптовалют начали набирать широкую популярность электронные валюты, стоимость которых обеспечена золотом. Наиболее яркими примерами являются Digix Gold, GoldMint, Xaurum, PAX Gold и DGLD. Наверно, многие из вас даже не слышали о них. Однако они очень быстро набирают капитализацию и перемещаются вверх по рейтингу ведущих криптовалют. К примеру, Digix Gold, самая популярная, всего за 3 месяца поднялась в рейтинге капитализации до 404 места с показателем в 5,3 млн долларов. 

Китайский Юань

Если можно инвестировать в компании, которые занимаются добычей и реализацией золота, то почему бы не инвестировать в валюты стран, которые обладают наибольшими золотыми запасами и продолжают импортировать физическое золото ежемесячно. Естественно, в первую очередь на ум приходит Китай. Самая быстрорастущая экономика мира, один из самых крупных мировых импортеров сырья и крупнейший рынок сбыта драгоценностей. Разумеется, Юань имеет обеспеченность золотом, что делает ее одной из наиболее перспективных и стабильных валют. 

Золотые обменные автоматы

Обменные аппараты — относительно новый способ приобретения золота. Первой страной, где они появились, стали Объединенные арабские Эмираты. В отеле Бурдж-Халифа был установлен автомат, в котором продаются небольшие золотые слитки весом 1 грамм, 5 грамм и 1 унция, золотые монеты ЮАР, золотые монеты Австралии и канадские золотые монеты. Официальной статистики пока нет, но некоторые аналитики отмечают, что автоматы стали довольно популярны, значит, вскоре их установка возможна и в других странах.