Nikkei 225 забирает деньги. Прогноз от 10.11.2025

Рост интереса инвесторов к японским технологическим компаниям позволяет Nikkei 225 стремительно расти в цене. Фондовый индекс отметился лучшей месячной динамикой с 1990 и вдвое опережает S&P 500. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

• Октябрь стал для Nikkei 225 лучшим месяцем с 1990.
• Спрос американцев на японские бумаги растет.
• Слабость иены помогает фондовому индексу.
• Актуальны покупки Nikkei 225 с таргетами на 55100 и 58000.

Фундаментальный прогноз по Nikkei 225 на месяц

Незаменимых нет! Если кто-то сомневается в технологических компаниях США, указывает на их переоценку и неспособность получить отдачу от колоссальных инвестиций, всегда есть альтернативы. Японский Nikkei 225 в октябре продемонстрировал лучшую месячную динамику с 1990. Причем лидерами рынка стали компании, активно вкладывающие деньги в технологии искусственного интеллекта. Так, акции Hitachi прибавили 7,2% благодаря позитивной квартальной отчетности. 

По мнению Saison Asset Management, Nikkei 225 двигается как индекс информационных технологий. На него оказывают влияние те же факторы, что и на NASDAQ 100. Дополнительным драйвером на рынке японских акций выступает слабая иена. Трейдеры рассчитывают, что осторожность ФРС и BoJ будет способствовать продолжению ралли USDJPY.

Goldman Sachs отмечает: интерес американских инвесторов к японским акциям достиг самого пика со времен Abenomics. Они проявляют наибольшую активность на аукционах по размещению облигаций Японии с 2022. Перемещению капитала из Северной Америки в Азию способствует разрыв в эффективности вложений. Если Nikkei 225 в долларовом выражении с начала года вырос на 30%, то S&P 500 прибавил лишь 14%.

Динамика покупок акций американскими инвесторами

О том, что Япония сейчас – это горячая тема, свидетельствуют и финансовые результаты GPIF, одного их крупнейших пенсионных фондов в мире. Он отметился лучшими показателями с начала 2024. При этом доходы от инвестиций в местные акции выросли на 11%, в зарубежные – на 9,8%.

Динамика доходов GPIF

На мой взгляд, на японском рынке акций происходят те же процессы, что и на американском в середине года. Тогда нерезиденты вкладывали деньги в S&P 500 и одновременно хеджировали риски ослабления доллара США путем продажи связанных с ним деривативов. То же самое происходит сейчас с иеной. Несмотря на сигналы протокола последнего заседания BoJ о повышении ставки овернайт в декабре и ухудшение глобального аппетита к риску, курс USDJPY растет.

Goldman Sachs считает, что спрос американских инвесторов на японские ценные бумаги останется на высоком уровне, ведь по сравнению с эпохой  Abenomics, их доля в портфелях низка. К тому же диверсификации никто не отменял. Вместе с тем, в ближайшее время банк не будет удивлен консолидации Nikkei 225, из-за перекупленности актива.

Торговый план по Nikkei 225 на месяц

Позволю себе согласиться с Goldman Sachs. S&P 500 остается флагманом мирового рынка акций, и откат широкого фондового индекса ухудшает глобальный аппетит к риску. При этом перспективы японских ценных бумаг выглядят лучше. После достижения ранее заявленного таргета на 52600 последовал закономерный откат Nikkei 225. Он дает возможность сформировать новые лонги в направлении 55100 и 58000.