Платина взводит курок. Выстрелит? Прогноз от 11.09.2024

Снижение цен на 6% с начала года на фоне рекордного дефицита платины позволяет говорить о ее недооценке. Однако смогут ли «быки» по XPTUSD воспользоваться сильным фундаментом? Поговорим на эту тему и составим торговый план.Ключевые факты

• В 2024 ожидается рекордный дефицит платины в 1 млн унций.
• Быстрее всего растут инвестиции – на 15% и ювелирное дело – на 7%.
• Мягкая посадка экономики США позволит XPTUSD сократить гандикап с XAUUSD.
• Платина может достигнуть отметок $1050 и $1150 за унцию.

Фундаментальный прогноз по платине на полгода

Покупай дешевле – продавай дороже. Нежелание платины расти вслед за лидером сектора драгметаллов – золотом вкупе с сильным фундаментом, позволяет говорить о серьезной недооценке XPTUSD. Всемирный платиновый инвестиционный совет (WPIC) прогнозирует, что в 2024 дефицит рынка вырастет с 731 тыс унций до рекордных 1 млн унций, и отмечает, что цены до сир пор медленно реагировали на увеличение дисбаланса. 

Современная мировая экономика характеризуется замедлением роста и высоким глобальным аппетитом к риску, чему способствовали масштабные фискальные и монетарные стимулы во время кризиса 2008 и пандемии в 2020. В результате особой популярностью пользуются драгметаллы с высокой долей инвестиционного спроса и низким удельным весом промышленного использования. Для золота последний показатель составляет менее 15%, для серебра – почти 60%, для платины – около 80%. Неудивительно, что котировки XAUUSD выросли с начала года на 22%, а XPTUSD снизились почти на 6%. 

Однако чем выше поднимаются цены на золото, тем чаще потребители обращаются к его альтернативам. Неудивительно, что инвестиционный спрос на платину во втором квартале вырос со 117 тыс до 462 тыс унций в основном за счет притока капитала в ETF на 444 тыс унций. WPIC ожидает, что показатель по итогам года увеличится на 517 тыс унций, что на 15% больше, чем в 2023. Прогнозируется, что спрос на ювелирные изделия возрастет на 7% до 501 тыс унций. 

Динамика дисбаланса на рынке платины

На мой взгляд, Всемирный платиновый инвестиционный совет недооценивает растущий интерес к дешевому по сравнению с золотом металлу. Итоговые цифры в 2024 окажутся больше, что позволяет рассчитывать на ралли XPTUSD. 

WPIC ожидает увеличения промышленного спроса на 1% в 2024 и сокращения предложения на 1%, что и приведет к росту дефицита на 1 млн унций. При этом потребление платины в сфере автомобильной промышленности достигнет 7-летнего максимума в 3237 тыс унций, несмотря на снижение прогнозов производства машин до 91,1 млн единиц. Популярность металла будет поддерживаться растущим интересом на гибридные авто. 

На мой взгляд, паника по поводу приближения рецессии в экономике США не имеет оснований. ФРС удастся совершить мягкую посадку, что поддержит драгметаллы с высоким удельным весом промышленного использования. При этом цикл монетарной экспансии Федрезерва и других центробанков, вкупе с заниженной стоимостью платины по сравнению с золотом обеспечат попутный ветер для XPTUSD благодаря стабильно высокому и растущему спросу в сферах ювелирного дела и инвестиций. 

Торговый план по платине на полгода

Таким образом, сильный фундамент, включая рекордный дефицит рынка и увеличение притока капитала в ETF, на благоприятном для платины фоне позволяют рассчитывать на рост ее котировок в направлении $1050 и $1150 за унцию через три и шесть месяцев. Рекомендация – покупать.