Платина смотрит вверх. Прогноз от 10.05.2024

Рынок платины столкнется с самым большим дефицитом за десятилетие, что вкупе с благоприятной конъюнктурой для всех драгметаллов и восстановлением экономики еврозоны заставляет присмотреться к XPTUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по платине на месяц

На фоне достижения рекордных максимумов золотом и ралли серебра на более чем 20% с начала года успехи других драгметаллов выглядят блекло. Однако нередко победителями становятся темные лошадки. И то, что стоимость платины впервые с 2018 превысила цену на палладий, должно заставить инвесторов обратить внимание на XPTUSD. Тем более, рынок этого металла находится в самом большом дефиците за последнее десятилетие.

Динамика платины и палладия

Согласно исследованиям Johnson Matthey, недостаток платины увеличится с 518 млн. в 2023 до 598 млн. унций в 2024. В качестве основной причины называется сокращение предложения на фоне стабильно высокого спроса. В Южной Африке, на долю которой приходится 69% мировой добычи, нестабильная политическая и экономическая обстановка, что чревато перебоями с поставками. Предложение со стороны активно продающей платину в 2023 из-за опасений западных санкций России сократится на 15% до 660 тыс. унций.

Динамика и структура предложения платины

По данным Johnson Matthey, спрос на платину в сфере производства автоматических катализаторов существенно превзошел прогнозы в 2023, увеличившись на 21% и достигнув отметки 3,34 млн. унций. Одной из причин стал переход производителей от более дорогого палладия, что вылилось в серьезное падение котировок XPDUSD. За последний год они просели на 37%, за три года – на 67%.

Ожидается, некоторое падение спроса в этой сфере, что обусловлено переходом потребителей к электромобилям. Тем не менее, этот процесс идет медленнее, чем предполагалось. Поэтому существенных сокращений объемов потребления платины при производстве автокатализаторов Johnson Matthey не видит. Речь пойдет о цифре в -1,3% в 2024. Снижение интереса к металлу будет иметь место и в ювелирном деле по мере роста цен, однако компания прогнозирует увеличение инвестиционного спроса, что позволит совокупному спросу стабилизироваться на уровне 7,61 млн. унций. 

Промышленное потребление останется на отметке 2,8 млн. унций, где оно обосновалось в течение трех последних лет. Johnson Matthey отмечает высокий спрос со стороны китайских химического и стекольного секторов.

Благоприятная конъюнктура рынка драгметаллов во главе с золотом, самый большой дефицит платины за 10 лет, а также восстановление европейской экономики, которая проявляет высокий спрос на автомобильные катализаторы, позволят XPTUSD продолжить ралли. Поддержку «быкам» окажет постепенное укрепление евро на фоне сокращения дивергенции в экономическом росте США и еврозоне и более быстрого ослабления денежно-кредитной политики ФРС, чем ожидают рынки. 

Динамика платины и евро