Серебро идет на рекорд. Прогноз от 17.05.2024

Еще немного и котировки XAGUSD вернуться к уровням 2013. А там и до нового рекорда рукой подать! Высочайший спрос на серебро в промышленности и сфере инвестиций создает для драгметалла попутный ветер. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по серебру на месяц

Покупай дешево, продавай дорого! Несмотря на резкое снижение соотношения XAUXAG с 90 в начале года до 80, серебро по-прежнему выглядит дешево. Среднее соотношение между металлами за последние два десятилетия составляет 68. Котировкам XAGUSD есть куда расти, однако будет ли цена драгметалла повышаться и с какой скоростью – зависит от многих факторов. В том числе, от американской экономики.

Динамика соотношения золота и серебра

Серебро не имеет таких мощных драйверов роста как покупка центробанками или высокий спрос со стороны Китая. Тем не менее, цена драгметалла подскочила на 25% с начала 2024, оставив золото с его +15% далеко позади. Причиной этого является благоприятная среда. Когда ВВП США стремительно растет, ведя за собой мировую экономику, а ФРС все равно собирается снижать ставки, XAGUSD получает двойную выгоду. С одной стороны, увеличивается инвестиционный спрос, что подтверждается динамикой запасов серебряных ETF и продаж монет и слитков. С другой, растет промышленное использование металла.

Его используют в технологиях чистой энергии, в том числе при производстве солнечных панелей. Спрос на белый металл в этой сфере, по оценкам Института серебра, достигнет рекордного уровня. Это является одной из причин рыночного дефицита на протяжении последних четырех лет.

Динамика баланса рынка серебра

О высочайшем спросе на серебро говорит и быстрое истощение наземных запасов. По оценкам Лондонской ассоциации рынка слитков, в апреле показатель упал до второго самого низкого значения за всю историю. Запасы на биржах Нью-Йорка и Шанхае близки к сезонным минимумам.

Динамика запасов серебра

Котировки XAGUSD заигрывают с психологически важной отметкой $30 за унцию, и если продвинутся выше, достигнут максимальной отметки с 2013. А там и до рекордных максимумов недалеко! Однако в краткосрочной перспективе серебро может начать проигрывать золоту. Американская экономика замедляется, что чревато нереализованными надеждами на высочайший спрос на белый металл в промышленности. Напротив, в выигрыше останутся активы с большей долей инвестиционного спроса, так как снижение темпов роста ВВП и инфляции – ключ к монетарной экспансии ФРС. 

Вместе с тем, никто не знает, будет ли экономика США и дальше терять пар или как в начале года поразит своим крепким здоровьем. Не думаю, что в таких условиях имеет смысл менять серебро на золото в инвестиционных портфелях. Напротив, напряженная геополитическая обстановка во всем мире, растущие риски возобновления торговых войн и приближение президентских выборов в Штатах будут поддерживать высокий спрос на оба драгметалла. 

Торговый план по серебру на месяц

Покупка серебра от $26 за унцию оказалась выгодным вложением денег. Впоследствии лонги были наращены от $27,55 и $27,7. Удерживаем и периодически увеличиваем длинные позиции. В качестве первоначальных таргетов выступают отметки $32 и $34.