«Австралиец» катится под откос. Прогноз от 08.01.2025

«Медвежьи» драйверы, обрушившие AUDUSD на более чем 9% в 2024, продолжают работать. Причем с большей силой, что увеличивает риски продолжения нисходящего тренда. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

• В 2024 «австралиец» потерял более 9% своей стоимости.
• Старт цикла монетарной экспансии RBA приближается.
• Торговые войны не позволят «оззи» поднять голову.
• AUDUSD рискует просесть ниже 0,6.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Ухудшение глобального аппетита к риску, растущие страхи по поводу торговой войны США с Китаем и приближение цикла монетарной экспансии Резервного банка Австралии обрушили котировки AUDUSD на более чем 9% в 2024. Это стало худшей динамикой пары за последние 6 лет. Причем большая часть пике произошла в четвертом квартале на фоне возвращения к власти Дональда Трампа. Приближение его инаугурации не позволяет «оззи» поднять голову.

По мнению Macquarie Bank, если фондовые индексы США продолжат падать из-за страха перед тарифами, фискальные и монетарные стимулы Китая окажутся недостаточными, чтобы вытянуть экономику из болота, а RBA будет вынужден агрессивно снижать ставки, AUDUSD быстро рухнет к отметке 0,6. С мнением банка согласны хедж-фонды, которые быстро довели нетто-шорты по австралийскому доллару до максимальных уровней с марта 2022.

Динамика AUDUSD и спекулятивных позиций по «австралийцу»

Westpac считает, что протокол последнего заседания Резервного банка, который был опубликован накануне Рождества, позволяет серьезно относится к решению регулятора снизить cash rate с 4,35%. После замедления средней базовой инфляции с 3,5% до 3,2% в декабре срочный рынок повысил шансы такого исхода до 70% и полностью уверен в старте цикла монетарной экспансии до апреля. Capital Economics был вынужден пересмотреть свой прогноз о снижении cash rate в мае на более ранний период. 

Динамика австралийской инфляции

«Австралиец» бурно отреагировал на слухи о тарифах на критический импорт, которые распространил Washington Post. Он стал одним из главных бенефициаров наряду с евро и фунтом. Однако опровержение этой информации Дональдом Трампом вкупе с ростом вероятности одного акта монетарной экспансии ФРС в 2025 после публикации сильной статистики по вакансиям и деловой активности в США вернуло AUDUSD к нисходящему тренду.

Если Федрезерв действительно ограничится лишь одним снижением ставки по федеральным фондам в наступившем году, а Резервный банк возомнит себя спасателем тонущей под воздействием торговых войн экономики и станет агрессивно ослаблять денежно-кредитную политику, «оззи» упадет ниже $0,6. После критики Дональда Трампа в адрес Washington Post инвесторы активно делают ставки на масштабные тарифы и торговые войны, что возвращает интерес к доллару США.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Масла в огонь подливает падение американских фондовых индексов. Они чутко реагирует на ралли доходности трежерис на фоне сильной макростатистики по Штатам, увеличивающей вероятность длительной паузы ФРС. При этом позитив от рынка труда США уведет котировки AUDUSD в направлении ранее озвученного таргета по шортам на 0,615 и 0,6. Рекомендация – продавать.