«Австралиец» выбросил белый флаг. Прогноз от 31.07.2024

Плохие новости для AUDUSD приходят не только из Китая и США, но и из Австралии. Замедление инфляции ставит крест на повышении Резервным банком cash rate. Как это повлияет на «оззи»? Порассуждаем и составим торговый план.

Ключевые факты

• Замедление инфляции в Австралии лишает AUDUSD основного козыря.
• Экономика Китая катится по наклонной.
• Ухудшение глобального аппетита к риску оказывает давление на «оззи».
• Отбой от сопротивлений на 0,6505-0,6515 и 0,655 – повод для продаж пары.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Беда не приходит в одиночку. После взлета AUDUSD к максимальным отметкам с начала года котировки пары рухнули вниз на фоне утраченных иллюзий насчет ускорения экономики Китая и повышения Резервным банком Австралии ключевой ставки. Масла в огонь подлили коррекция фондовых индексов США и массовое закрытие carry-трейдерами своих позиций на фоне улучшения глобального аппетита к риску и укрепления иены. 

Такого стремительного обвала AUDUSD давненько не приходилось видеть. Пара падает на протяжении 11 из последних 13 торговых дней на Forex, а релиз данных по австралийским потребительским ценам ускорил процесс. Индикатор средней инфляции во втором квартале замедлился до 3,9%. Это позволяет RBA с удовлетворением потирать руки. Центробанк обвиняли в слишком медленной и малой монетарной рестрикции, что удерживало CPI на высоком уровне дольше, чем в других развитых странах. Однако последняя статистика – повод готовиться к открытию шампанского. 

Динамика инфляции в Австралии и других странах

Увы, но близость победы Резервного банка над инфляцией – плохая новость для AUDUSD. Если ранее регулятор не исключал повышения cash rate, а срочный рынок закладывал риски монетарной рестрикции начиная с августа, то после данных по CPI за второй квартал все изменилось. Деривативы прогнозируют снижение ключевой ставки к декабрю с вероятностью 67%. В результате доходность австралийских облигаций рухнула, потянув за собой «оззи». 

Новость, что Резервный банк не станет исключением и пойдет, как и другие, по пути ослабления денежно-кредитной политики, стала не единственным разочарованием AUDUSD. Китайская экономика продолжает преподносить неприятные сюрпризы как с замедлением деловой активности в производственном секторе третий месяц подряд, так и снижением Народным банком основной процентной ставки. Такой шаг воспринимается как признак паники. 

Динамика ставок Народного банка Китая

Китай – это не только основной рынок сбыта австралийских товаров, но и крупнейший потребитель сырья в мире. Опасения, что приход к власти в США Дональда Трампа нанесет серьезный удар по ее экономике, стали основной причиной падения индекса сырьевых товаров от Bloomberg на 6% в июле до минимума с начала года. Австралийский доллар – товарная валюта, он не может не реагировать на ухудшение конъюнктуры рынка сырья.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Как и на ухудшение глобального аппетит к риску в виде падения фондовых индексов США и закрытие сделок carry-трейдерами из-за укрепления иены (основной валюты фондирования). Позиции «быков» по AUDUSD выглядят настолько плохо, что «голубиные» сигналы ФРС могут лишь приостановить падение. При этом рост котировок пары с последующим отбоем от сопротивлений на 0,6505-0,6515 и 0,655 следует использовать для наращивания сформированных ниже 0,665 шортов.