Доллар ходит по углям. Прогноз от 08.01.2025

Рынкам необходимо привыкнуть к маниакальным понедельникам Дональда Трампа. От того, с какой ноги встанет президент США, будет многое зависеть в судьбе EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план. 

Ключевые факты

• Сильная статистика по США вернула на Forex тему паритета в EURUSD.
• Американские горки по доллару станут визитной карточкой года.
• Шансы на то, что ФРС не снизит ставки в 2025, возросли до 17%.
• Неспособность евро подняться выше $1,0375 – повод для продаж.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Спекуляции вокруг тарифов Дональда Трампа позволили EURUSD решиться на прыжок дохлой кошки. Известная в техническом анализе формация, предполагающая резкое движение в направлении, противоположном действующему тренду. Так как кошка все равно мертва, все быстро возвращается на круги своя. Точно так же, как весь мир ждет инаугурации республиканца, валютный рынок – паритета евро с долларом США. По мнению Bank of New York Mellon и Mizuho, это станет реальностью уже в январе.

С чего новый год начнешь, так его и проведешь. Американские горки по EURUSD стали своеобразной репетицией того, что ждет трейдеров в 2025. Рынок уверен в силе доллара США, однако стоит появиться крупице сомнений, как чрезмерно «бычьи» позиции по гринбэку тут же сокращаются, что приводит к взлету EURUSD. Так, хедж-фонды нарастили нетто-лонги по «американцу» до максимальных уровней с января 2019! По сути, они ходят по раскаленным углям, и как только запахнет жареным, попытаются сбежать. 

Динамика индекса USD и позиций хедж-фондов по доллару США

Боюсь, что резкие колебания EURUSD станут визитной карточкой наступившего года, а инвесторам следует привыкнуть к маниакальным понедельникам Дональда Трампа. Точно так же, как на рубеже XX и XXI века нефть реагировала на чих принцев Саудовской Аравии, гринбэк будет штормить в зависимости от того, с какой ноги встанет президент США.

Однако без ухудшения макроэкономической статистики по Штатам и ее улучшения по еврозоне на идее слома нисходящего тренда по EURUSD нужно поставить крест. И если ускорение европейской инфляции с 2,2% до 2,4% в декабре, в течение третьего месяца подряд, вселяет в поклонников евро надежду, то сильные данные по вакансиям и деловой активности в сфере услуг США не позволяют сомневаться в силе американской экономики. А значит вера в паритет по основной валютной паре все еще жива. Деривативы выдают 40% вероятности, что это событие произойдет в первом квартале. 

Динамика и структура европейской инфляции

Позитив от макростатистики по Штатам взвинтил доходность трежерис и отправил в нокаут фондовые индексы США. Срочный рынок повысил шансы, что ФРС не снизит ставки в 2025 с 12% в конце 2024 до 17%. Деривативы ожидают один акт монетарной экспансии к июлю с 35% вероятностью второго шага Федрезерва до конца года. До публикации данных по вакансиям и деловой активности в сфере услуг эта цифра составляла 70%.

Торговый план по EURUSD на неделю

Однако на самом деле все точки над i в состоянии поставить только отчет по американской занятости за декабрь. Именно он позволит рассуждать, насколько длительной будет пауза ФРС в цикле ослабления денежно-кредитной политики. Пока же используем неспособность «быков» по EURUSD вернуться выше 1,0375 как основание для продаж.