Доллар перевернул все с ног на голову. Прогноз от 15.04.2025

Думал ли Дональд Трамп, что тарифы подорвут доверие к доллару США? Что гринбек прекратится из надежного актива в рискованную валюту и будет распродаваться на фоне падения S&P 500? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.

Ключевые факты

• Белый дом утверждает, что рецессии не будет.
• У Казначейства есть инструменты для стабилизации рынка. 
• Рост аппетита к риску помог доллару США.
• Актуальны покупки EURUSD от 1,143 и продажи от 1,129.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Весь мир насилья мы разрушим до основания, а затем мы наш, мы новый мир построим. Затеянная Дональдом Трампом перестройка системы международной торговли уже дает свои плоды. Или побочные эффекты, к которым Белый дом был не готов. Например, доллар США неожиданно превратился из актива-убежища в рискованную валюту, которая растет на фоне ралли S&P 500 и падения доходности трежерис. Эти процессы позволили «медведям» по EURUSD прийти в себя после разгрома. 

Хаос в политике Белого дома привел к тому, что инвесторы стали искать альтернативы гринбэку. К традиционным активам-убежищам в лице японской иены, швейцарского франка и золота добавился евро. Распродажи казначейских облигаций породили слухи, что к этому приложил руку Китай, избавляющийся от своих $760 млрд запасов трежерис. В итоге немецкие бонды заменили американские аналоги в роли спасительной гавани, а перелив капитала из Нового Света в Старый стал катализатором взлета EURUSD к трехлетним максимумам. 

Динамика доходность облигаций США и Германии

Не менее удивительной выглядит прямая корреляция между S&P 500 и долларом США, убеждающая, что гринбэк из валюты пессимистов превратился в валюту оптимистов. 

Динамика S&P 500 и доллара США

Нужно отдать должное американской администрации. Белый дом четко знает, что пугает финансовые рынки, и пытается их успокоить. Рецессия? Директор Национального экономического совета Кевин Хассет не видит никакого спада. Рынок труда силен как бык, а руководители компаний утверждают, что заказы растут. 

Распродажи на рынке трежерис? Министр финансов Скотт Бессент отмечает, что нет никаких доказательств, что руку к ним приложили нерезиденты во главе с Китаем. Кроме того, у Казначейства есть инструменты, которые позволят стабилизировать ситуацию. 

Масштабные тарифы? Кевин Хассет утверждает, что США близки к заключению торговых сделок с десятком стран, а президент всегда готов услышать глав компаний, сталкивающихся с трудностями. Он думает прежде всего об американцах. На таком фоне отмена пошлин на импорт в отношении смартфонов, компьютеров, чипов памяти и другой электроники выглядит логично. Как и рассуждения Дональда Трампа о снятии сборов с автомобильной промышленности. Именно они привели к ралли S&P 500, что заставило EURUSD отступить. 

Торговый план по EURUSD на неделю

По сути, рынки получили бинарный сценарий. Белый дом отменяет тарифы, акции растут, доходность трежерис падает, а доллар США укрепляется. Или они все-таки остаются в силе, что позволяет основной валютной паре продолжить ралли. В таких условиях имеет смысл сделать ставку на наращивание лонгов по EURUSD в случае прорыва сопротивления на 1,143, либо на краткосрочные продажи при успешном штурме поддержки на 1,129.