Что такое блоки ордеров на Форекс и как их использовать

Ордер-блоки в трейдинге — диапазон, в котором крупные маркетмейкеры «‎переламывают» ход тренда, выставляя множество относительно небольших заявок вместо одной крупной. На графике он выглядит как паттерн, состоящий из нескольких свечей, где более ранние поглощаются более поздними. Чаще всего ордерблок говорит о развороте тренда.

Давайте разберемся в сути термина «‎блок ордеров» и научимся находить его на графике, а также учитывать в торговой стратегии.

Ключевые факты

Что такое блок ордеров на Форекс?

Блоки ордеров — это зоны спроса и предложения, в которых институциональные участники рынка размещают крупные заявки. Так как заявка большого объема может вызвать резкое изменение цены, ее разбивают на меньшие ордер-блоки, которые исполняются по мере накопления ликвидности встречных заявок. Такая стратегия позволяет институциональным трейдерам, таким как центральные банки и другие финансовые институты, полностью исполнить крупную заявку без существенного влияния на цену.

На графике ордерблок выглядит как диапазон, в котором цена разворачивается под давлением институциональных инвесторов, затем возвращается в зону и, наконец, выходит из нее, меняя первоначальное направление.

Диапазоны ордерблоков хорошо видны на уменьшенном масштабе. Синяя и красная линия — это, соответственно, уровни поддержки и сопротивления. На уровне сопротивления происходит накопление ликвидности, которое поглощается заявками крупных трейдеров на продажу. Под давлением покупателей цена идет вверх, доходит до уровня, где расположены ордера на продажу маркетмейкеров, и разворачивается. Свечи с таким скоплением заявок выделены красными стрелками.

Аналогично и с бычьими блоками ордеров. Цена пытается пробиться вниз, но срабатывание размещенных на уровне поддержки заявок крупных игроков на покупку приводит к развороту цены вверх. Затем цена снова пытается добраться до уровня поддержки (синяя стрелка), но здесь срабатывают заявки маркет-мейкеров на покупку.

Типы ордер блоков

Одна крупная заявка без достаточного встречного объема может изменить структуру рынка и привести к гэпу. Но если она разбита на части, например, выставляется равными объемами каждые 10 минут, цена будет меняться медленно.

На таймфрейме M15 вы увидите несколько свечей подряд, идущих вверх или вниз. Но на таймфреймах H1 или H4 это будет одна крупная свеча, формируемая ордер-блоками. Поэтому блоки ордеров также рассматриваются как паттерн.

Блоки торговых ордеров формируются на крайних точках тренда и в начале ценового движения. Они могут проявляться в разных формах, но их ценовая модель имеет общий признак. Ордер блоки на Форексе бывают:

Бычьи ордер блоки

Появляются на медвежьем тренде, после которого цена разворачивается вверх.

Бычий блок ордеров определяется последней свечой закрытия вниз (медвежьей), за которой следует свеча закрытия вверх (бычья), которая проходит выше максимума предыдущей медвежьей свечи. С точки зрения графического анализа это паттерн «‎Поглощение».

В первом случае бычья свеча поглощения, состоящая из ордер-блоков на покупку, полностью перекрывает предыдущую медвежью. Во втором случае поглощение происходит не сразу. Сначала медвежья свеча пытается вернуться к уровню поддержки, но объем заявок, выставленных на продажу, поглощается рядом блоков ордеров на покупку. Их исполнение приводит к появлению двух бычьих свечей. Продавцы продолжают выставлять заявки, цена снова откатывается вниз. И снова ордер-блоки на покупку поглощают этот объем, и начинается новый восходящий тренд.

Медвежьи ордер блоки

Появляются на бычьем тренде, после которого цена разворачивается вниз.

Медвежий блок ордеров — это зеркальная ситуация. Покупатели «‎продавливают» цену вверх, но на определенном уровне встречаются с ответными блок-ордерами продавца. Спрос «‎гасится» и на свече с медвежьими ордер блоками появляется большая тень, цена возвращается к уровню открытия. Следующая часть блок-ордеров приводит к ценовому движению вниз. Но у покупателей достаточно ликвидности, поэтому красная свеча «‎рисует» тень вниз.

Розничные покупатели еще не знают, что против них выставляются ордера на продажу от институционального продавца. Цена доходит до комфортного для него уровня, где покупатели снова сталкиваются с медвежьими блоками ордеров.

Брейкер блок

Брейкер ордер блок — паттерн, который формируется в результате пробоя зоны, ранее накопившей крупные ордера институциональных трейдеров. При обычном ордер блоке эта зона выступает в качестве уровня поддержки или сопротивления, где цена замедляется или разворачивается. Если цена пробивает эту зону, например, вниз, то баланс смещается, в данном случае в сторону продавцов. После пробоя цена часто возвращается к данной зоне. Этот ретест превращает пробитую область в так называемый брейкер ордер блок.

Как определить брейкер ордер блок.

На графике образуется флет (1), который обозначает скопление ордеров и равный баланс сил. Затем цена уходит вверх, разворачивается и тестирует ключевой уровень (2). Если бы здесь был отскок вверх, можно было бы говорить о классическом медвежьем ордер блоке. Цена пробивает его вниз (3), а затем тестирует (4). Этот ретест и формирует брейкер ордер блок, образуется сопротивление нисходящего тренда. Затем цена уходит вниз и упирается в поддержку (6) медвежьего ордер блока (5).

Этот паттерн можно использовать для открытия короткой позиции в точке 4 и длинной — в точке 6. Целевые уровни закрытия позиции: ордер блоки, выступающие поддержкой и сопротивлением.

Блок отклонения

Блок отклонения — редкий паттерн, который формируется вне тренда на рынке с высокой волатильностью. Он также расценивается как потенциальная зона сопротивления/поддержки. Диапазон ордер-блока задает длинная тень. Например, нижняя тень говорит о том, что продавцы не смогли продавить покупателей. Цена все равно через время возвращается к этому диапазону. И отскок от него вверх — сигнал к открытию сделки.

Пример ордер блока отклонения в трейдинге.

На свече без тела (доджи) формируется длинная тень вниз, которая совпадает с предыдущим узким коридором ценового движения. Она формирует диапазон ордер-блока. В дальнейшем цена тестирует его и несколько раз отталкивается вверх.

Вакуумный блок

Вакуумный ордер блок — это специфический диапазон, который формируется после резкого импульса, в связи с каким-либо значимым событием. При таком движении крупные участники рынка (институционалы) могут быстро «исчерпать» ликвидность и в этом диапазоне образуется «вакуум».

Особенности вакуумного ордер-блока:

• Отсутствие ликвидности. В результате резкого движения теряется краткосрочная ликвидность. В стакане цен в данном диапазоне практически нет никаких заявок. Формируется гэп — ценовой разрыв.
• Формирование сильного уровня. После гэпа цена может вернуться к нему. Происходит заполнение «вакуума», но затем цена оттолкнется от сильного уровня в сторону основного движения. Этот отскок — сигнал к открытию сделки.

Пример ордер блока на графике.

На графике формируется зона поддержки, за которой появляется ценовой разрыв. Цена настолько резко пошла вверх, что в диапазоне не оказалось ордеров в стакане цен. Обычно гэп — это сильный сигнал продолжения движения цены. Но не в случае с «вакуумным» ордер блоком.

Здесь иная природа формирования разрыва. Он скорее случайный, и ликвидность стремится заполнить его. Цена разворачивается вниз. И если зона ордер-блока оказывается поддержкой, как в примере на скриншоте выше, можно открывать длинную позицию после отскока.

Каким образом работают ордер блоки на Форекс

Ордер-блок для цены можно интерпретировать следующим образом.

1. Зона поддержки или сопротивления

Ордер-блок является зоной, где находится значительное количество ордеров на покупку или продажу. Это создает сильную поддержку или сопротивление — канал, внутри которого движется цена.

2. Зона стоп-лоссов

Ордер-блок — зона, в которой трейдеры размещают стоп-лоссы для защиты позиций от потенциальных убытков. При достижении ценой этой области многие из них могут быть активированы, что приведет к развороту тренда.

На младших таймфреймах ордер блоки выглядят как диапазон консолидации. Это участок, на котором крупный инвестор равномерно распределил заявки, которые исполняются постепенно, за счет чего происходит плавное изменение цены. При укрупнении интервала видна свеча поглощения.

Как выявить блоки ордеров на Форекс

Блоки ордеров на Форексе появляются перед сменой направления тренда, то есть сильным движением вверх или вниз. Сумма заявок институционального трейдера формирует свечу поглощения, которая выходит за диапазон ордер блоков. Затем цена коррекции возвращается в диапазон и ордера институционального трейдера снова срабатывают.

Как идентифицировать блоки ордеров

Чтобы идентифицировать блоки ордеров, нужно выполнить три простых шага:

• дождитесь появления паттерна «‎Поглощение»;
• от свечи, предшествующей поглощению, протяните прямоугольник вправо. Это и будет диапазон ордер блоков;
• когда цена вернется в диапазон и снова уйдет за его пределы, открывайте позицию в сторону нового тренда.

Форма блоков ордеров может отличаться. Например, поглощение длится две свечи вместо одной. Или при возвращении цены в диапазон происходит только его касание.

В этом примере зеленая свеча поглощения равна предыдущей красной, но ее можно считать паттерном. От красной свечи вправо прорисовывается прямоугольник. Цена возвращается в него, касается уровня поддержки диапазона, но под давлением блок-ордеров крупного покупателя уходит вверх. На свече, которая пробивает диапазон, можно открывать сделку.

Критерии формирования прибыльных блоков ордеров

Существует несколько критериев формирования блок-ордеров.

Наличие тренда

Блок-ордера формируются на долгосрочном тренде. Например, крупный инвестор длительное время наблюдает за дешевеющим активом и в какой-то момент решает скупать его частями. Его объемов достаточно, чтобы цена в конечном счете развернулась. Но так как он входит в рынок частями, структура рынка меняется медленно и ордера трейдера исполняются по лучшей цене.

Торговые объемы

Рынок на Форексе должен наполняться ликвидностью за счет высоких торговых объемов. Задача маркетмейкера-покупателя — «‎не светить» крупный объем, чтобы частные трейдеры-продавцы не догадались о его присутствии. Если маркет-мейкер выставляет на рынок 1/10 общей суммы ордера, но на рынке нет ликвидности, то следующие 1/10 заявки попросту некому продавать.

Чтобы блок ордера маркет-мейкера сработали, на рынок должен идти постоянный приток встречных заявок. Продавцы должны быть уверены, что цена уйдет вниз, тогда маркет-мейкеру останется только поглотить выставленные заявки на продажу.

Таймфрейм

Так как дробленые заявки маркет-мейкера выставляются последовательно, формирование блок-ордера видно только на старших временных интервалах, где все объемы заявок консолидированы в тело одной свечи.

У блок ордеров много общего с зонами спроса или предложения. На графике они выглядят похоже: есть упор цены в сильный уровень поддержки или сопротивления, его тестирование и последующий откат. Но природа появления у них разная.

По какой причине формируются ордер блоки

Цена формируется за счет баланса между ордерами на покупку и продажу. Например, крупный инвестор хочет купить 1000 акций. Но на рынке суммарный объем по текущей цене предложения составляет только 200 акций. Если покупатель-инвестор выставит весь объем в одной заявке, продавцы увидят его заинтересованность и тут же поднимут цену. Стоимость акций резко уйдет вверх, и оставшиеся 800 бумаг инвестору придется покупать по более высокой цене.

Инвестор не заинтересован в росте цены, поэтому поступает следующим образом:

1. Разбивает заявку объемом 1000 акций на несколько частей. Например, на 10 ордеров по 100 акций каждый.
2. Первая заявка исполняется, не приводя к сильному сдвигу цены, ведь на рынке предложение равно 200 акциям.
3. На рынок приходят новые продавцы. Рынок динамичен, поэтому на нем будет постепенно накапливаться новая ликвидность. Инвестор выставляет следующую заявку, которая также исполняется по лучшей цене, не увеличивая волатильность рынка.

Блок-ордера в данном примере и есть те самые небольшие заявки по 100 акций. На графике они выглядят как постепенное поглощение ликвидности продавцов, из-за которого образуется зона консолидации.

Торговая стратегия с использованием блоков ордеров

Суть стратегии торговли на Форексе по ордерблокам заключается в том, чтобы идентифицировать формирование зоны, в которой будут выставлены заявки маркет-мейкеров, и открыть сделку, когда цены выйдет за его границу.

Бычьи ордер блоки

Бычьи ордер блоки формируются на нисходящем тренде. В какой-то момент институциональные инвесторы решают, что актив уже достаточно подешевел и можно начать его скупать. Чтобы актив не подорожал резко, они выставляют ряд менее крупных заявок.

Цена разворачивается, некоторое время растет, затем снова возвращается в диапазон блока ордеров, где снова начинается скупка актива маркет-мейкерами. Сделка открывается, когда цена выходит из диапазона ордерблоков.

Торговая стратегия блока ордеров

Алгоритм входа в рынок следующий:

• находим нисходящий тренд;
• на нисходящем тренде появляется бычья свеча (1), которая поглощает предыдущую красную свечу — это первый признак формирования зоны блок-ордеров;
• от свечи (2) рисуем прямоугольник вправо — это возможный диапазон;
• цена после свечи (1) проходит некоторое расстояние вверх, но покупатели-маркетмейкеры не готовы покупать актив по новой цене. Цена возвращается в диапазон, подтверждая его. В этой зоне находится скопление ордеров маркет-мейкеров;
• цена под давлением объемов покупателей снова идет вверх. И снова покупатели не готовы скупать дорожающий актив. Участок (4) состоит из свечей с очень небольшим телом. Цена снова возвращается в диапазон блокордеров (5);
• следующий прорыв диапазона вверх сопровождается свечой с большим телом. Следующая свеча (6) также растущая — открываем сделку. Стоп-лосс — чуть ниже свечи (2).

Необходимо учесть несколько моментов:

1. Формирование паттерна «‎Блок ордеров» предполагает обязательный возврат цены в диапазон. Но цена должна дойти максимум до его середины, в крайнем случае до уровня предыдущего экстремума. Она не должна «‎рисовать» новый минимум, так как он будет говорить о том, что сформированный диапазон — это временная зона консолидации на нисходящем тренде, не имеющая отношения к крупным покупателям.
2. Расстояние между точкой разворота тренда и точкой возвращения в диапазон должно быть относительно небольшим. Относительность определяется таймфреймом. Но если на этом расстоянии цена меняла направление движения много раз, паттерн считается слабым.
3. Не каждый блок ордера является сигналом к развороту цены. Но чем больше возвратов в диапазон, тем больше вероятность разворота тренда. Чаще всего цена меняет направление после одного возврата, но в примере выше видно, что одного раза оказалось недостаточно.

Немного практики, и вы быстро научитесь отличать зону консолидации с продолжением тренда от паттерна «‎Ордер блок» с разворотом тренда.

Медвежьи ордер блоки

При медвежьем ордер блоке поведение рынка зеркально. После растущего тренда поглощение формируется за две свечи. От последней восходящей свечи рисуем вправо прямоугольник, определяющий целевую зону цены. Его ширина соответствует расстоянию между ценами High и Low. Покупатели пытаются удержать позиции, но их заявки поглощаются объемами маркетмейкеров-продавцов. После выхода цены из диапазона можно открывать короткую позицию.

Лучшие индикаторы блоков ордеров

Пользовательские индикаторы блоков ордеров представляют собой инструменты технического анализа, отмечающие на графике подходящие свечи. Они могут иметь дополнительную информационную панель, большая часть которых учитывает свечные объемы.

Order Block Indicator

Индикатор показывает формирование последних 1-2 ордер блоков. Они имеют четкую привязку к отдельной свече, на которой, по мнению индикатора, происходит установка серии ордеров от маркет-мейкеров.

Order Block Indicator имеет информационную панель. На скрине выше она скрыта, чтобы был виден сам ордер-блок. В панели можно менять отображение диапазонов: добавлять ценовые области с других таймфреймов, задавать зоны конкретными котировками и так далее.

Order Block Breaker Indicator

Еще одна вариация «‎блочного» индикатора, который показывает диапазоны также и на истории. Он не очень удобен с визуальной точки зрения, но прозрачность зон можно указать в настройках. Построение диапазонов более грубое, без привязки к ключевой свече и разворотному паттерну. Order Block Breaker Indicator может быть использован для подтверждения разворота тренда.

Order Block Edge

Индикатор для малых таймфреймов, показывающий формирование потенциальных зон скопления ордеров от маркет-мейкеров и зону разворота тренда. Order Block Edge хорошо подходит для определения уровней установки стопов после разворота тренда.

Accumulation / Distribution

Индикатор накопления/распределения выступает в роли весового коэффициента при изменении цены. Он показывает зависимость между изменением торговых объемов и цены. Если индикатор растет, на рынке фаза накопления (покупок), падает — начало распродаж.

По индикатору можно находить зоны, в которых крупные трейдеры начинают «‎выбрасывать‎» на рынок накопленные запасы активов. Если между направлением движения цены и индикатором есть расхождение, в ближайшее время возможен разворот цены. Это базовый индикатор для трейдинга на платформах MT4 и MT5.

Подтверждаемый индикатором рост покупок говорит о формировании зоны накопления. Снижение индикатора говорит о появлении на рынке больших объемов продаж. Покупатели еще некоторое время сопротивляются, но под объемами продаж маркет-мейкеров цена разворачивается вниз.

Преимущества использования блоков ордеров в трейдинге

Можно выделить следующие преимущества торговли по блокам ордеров:

• инструмент позволяет определять точки входа и выхода из рынка, а также уровни установки стопов. С его помощью можно получать дополнительную прибыль на трендовом движении за счет раннего входа;
• по блочным сделкам удобно работать с отложенными ордерами. Появление блок-ордера может говорить о начале трендового движения цены: на следующих 1-2 свечах ставится отложенный ордер в сторону начинающегося тренда, стоп устанавливается за локальным экстремумом;
• основные трендовые торговые стратегии по блок ордерам работают как внутри дня, так и на среднесрочном интервале;
• в фондовой торговле блок-ордера позволяют обойтись без использования отчетов СОТ. Это отчеты, которые публикуются Комиссией по торговле фьючерсами товаров (CFTC) в США. В них содержится информация о сделках всех участников рынка, включая сделки институциональных инвесторов.

Основной недостаток блок-ордеров — сложность их нахождения. В большинстве источников примеры блок-ордеров приведены на нарисованных графиках. На реальных ценовых графиках паттерн редко формируется четко, так как влияющие фундаментальные факторы уникальны для каждой рыночной ситуации.

Заключение

В целом, информацию по блок ордерам можно свести к нескольким тезисам:

• блок ордеров — это диапазон, на котором размещена разделенная на множество частей крупная заявка маркет-мейкеров. Разделение помогает избежать мгновенного скачка цены, но в конечном счете все же приводит к развороту тренда;
• алгоритм идентификации: на трендовом ценовом движении формируется разворотный паттерн «Поглощение». По ширине предшествующей разворотной свечи прорисовывается прямоугольник. Подтверждение разворота — возврат цены в диапазон и последующий прорыв в сторону нового тренда;
• в торговых стратегиях на Форексе паттерн используется как сигнал, подтверждающий разворот тренда. Сделка открывается в сторону нового тренда в момент выхода цены из диапазона.

Ордерблоки — еще один инструмент графического анализа в вашу копилку. Он учитывает торговую психологию, имеет логическое обоснование и поэтому работает практически всегда. Ваша задача — научиться визуально отличать его от ложных пробоев и других паттернов флета и продолжения тренда.