Фунт не теряет надежд. Прогноз на 12.12.2024

В этом году политика доказала, что имеет влияние на Forex. Приход к власти Лейбористов в Британии стал одним из драйверов укрепления фунта. Трамп-торговля помогла доллару США, а политический кризис утопил евро. Поговорим на эти темы и составим торговый план по GBPUSD. 

Ключевые факты

• Схожесть монетарной экспансии ФРС и BoE позволяет GBPUSD консолидироваться.
• Фунт сохраняет шансы стать лучшей валютой на Forex в 2024.
• Судьба стерлинга решится после заседаний ЕЦБ и Федрезерва.
• Борьба GBPUSD за уровень 1,275 идет нешуточная.

Фундаментальный прогноз по фунту на сегодня

До нового года остается чуть более двух недель, а трейдеры продолжают ломать головы – кто же станет лучшим исполнителем 2024 на Forex? Фунт или доллар США? Стерлинг долгое время лидировал благодаря ускорению роста ВВП, медлительности Банка Англии и политической стабильности. Однако в ноябре гринбэк обошел его на повороте благодаря Трамп-торговле. Отступление последней вернуло надежды «быкам» по GBPUSD. Получится ли у них воплотить в жизнь свою мечту?

Борьба идет только между двумя фаворитами, по отношению к остальным мировым валютам фунт чувствует себя уверенно. Хедж-фонды имеют самые большие нетто-лонги по нему за исключением доллара США. Стерлинг достиг 8-летнего максимума против евро благодаря более быстрому росту ВВП, политической стабильности и рыночным ожиданиям снижения ставки РЕПО на 77 б.п. в 2025 по сравнению со 150 для ставки по депозитам ЕЦБ.

Спекулятивные позиции по основным мировым валютам

Если Европа разрывается на части из-за политических кризисов в Германии и Франции, то приход к власти Лейбористов в Британии позволил с легкостью провести через парламент бюджет с фискальными стимулами. Благодаря ним экономика имеет возможность разогнаться, что вкупе с сохранением Банком Англии высоких процентных ставок позволяет Bank of America прогнозировать снижение EURGBP до 0,8 и рост GBPUSD до 1,38 в 2025. Консенсус-прогноз экспертов Bloomberg по этим парам составляет 0,82 и 1,28. 

Несмотря на то, что Эндрю Бэйли намекнул на четыре акта монетарной экспансии BoE в следующем году, рынок ожидает трех. Это сопоставимо с масштабами ослабления денежно-кредитной политики ФРС и позволяет GBPUSD войти в состояние консолидации.

Динамика рыночных ожиданий по ставкам центробанков

Да, у доллара есть свой козырь в лице Дональда Трампа, благодаря фискальными стимулам и тарифам которого дивергенция в экономическом росте США и остального мира еще больше увеличится. Однако есть шанс, что торговые войны не коснутся Британии, с которой Штаты имели профицит внешней торговли в январе-сентябре в размере $8,2 млрд.

К тому же непонятно, что именно из своих предвыборных обещаний воплотит в жизнь Дональд Трамп, и не заменит ли тарифы переговорами? В любом случае, инаугурация республиканца состоится только в январе, и до этого «быки» по GBPUSD имеют шанс пошуметь.