Золото: насколько силен «бычий» импульс? Анализ XAUUSD на неделю 01.04.2024 – 07.04.2024

На прошлой неделе курс золота обновил исторический максимум, несмотря на укрепление доллара.ФРС не исключает снижение процентной ставки, однако дальнейшие решения центробанка будут зависеть от макростатистики.

В ходе недели будут опубликованы отчет Минтруда США за март, а также индексы PMI. Эти события могут повлиять на динамику курса XAUUSD. Однако технический и фундаментальный анализ сигнализируют, что восходящий тренд с высокой долей вероятности продолжится.

Ключевые моменты

• На прошлой неделе доходность американских гособлигаций продолжила падать, а на заседании ФРС не исключили переход к более мягкой монетарной политике. Однако курс доллара сохраняет позитивную динамику.
• По XAUUSD сохраняется бычий тренд: спрос на защитные активы остается высоким.
• Ждем публикации данных по американскому PMI и отчета Минтруда США за март, от них зависит дальнейшее движение котировок золота.

Ключевые фундаментальные показатели и события, влияющие на цену золота

По прогнозам экспертов, цена золота выросла слишком высоко. Однако более-менее крупной коррекции ждать в текущей ситуации не приходиться. Более того, возможен дальнейший рост, пока цена не достигнет новых уровней сопротивления.

Заявления членов ФРС и руководителей других центробанков мира неоднозначны, однако большинство выступают за более мягкую монетарную политику. При этом напряженность на фоне геополитических событий и предстоящих выборов в США заставляют инвесторов увеличивать свои позиции активам-убежищам, в том числе и золоту.

Стоит обратить внимание: доходность американских государственных облигаций продолжает падать, это часто происходит в ожидании смягчения денежно-кредитной политики. Как правило, в таких условиях спрос на активы-убежища растет, в том числе и на золото.

Драгметалл не приносит инвестиционного дохода, однако смягчение кредитно-денежных условий приводит к снижению издержек на его покупку и хранение. Это, в свою очередь, также способствует увеличению спроса на золото.

Инвесторы учитывают три снижения процентной ставки ФРС в 2024 и еще одно-два снижения в следующем году. Это создает предпосылки для дальнейшего роста цены XAUUSD.

Технический анализ XAUUSD

Предыдущая неделя (25.03.2024 – 31.03.2024) ознаменовалась новыми рекордами: XAUUSD достигла отметки 2235.00. Всего же за истекший месяц золото подорожало более чем на $190 за тройскую унцию.

Несмотря на перекупленность актива, а также предупреждения аналитиков о возможной коррекции, в том числе на фоне ожидаемого укрепления доллара США, цена на золото не собирается падать.

Технические индикаторы (в нашем случае это RSI, OsMA и Стохастик) на дневном, недельном, месячном таймфреймах также на стороне покупателей.

При этом цена XAUUSD находится в зоне бычьего рынка:

• среднесрочного – выше ключевых уровней поддержки: 2010.00 (ЕМА200 на дневном графике) и 2002.00 (ЕМА50 на недельном графике);
• долгосрочного – выше ключевых уровней поддержки 1835.00 (ЕМА200 на недельном графике) и 1820.00 (ЕМА50 на месячном графике);
• глобального – выше ключевых уровней поддержки 1530.00 (ЕМА144 на месячном графике), 1400.00 (ЕМА200 на месячном графике).

В текущей ситуации разумно заняться поиском оптимальных точек входа в длинные позиции. Краткосрочные и среднесрочные продажи также возможны, особенно если есть четкие сигналы. Однако предпочтительны длинные позиции.

В основном сценарии ждем продолжения роста цены. Самым быстрым сигналом здесь может стать пробой максимума прошлой недели на отметке 2235.00. Однако более безопасным было бы дождаться отката цены к поддержке около уровней 2195.00, 2185.00, 2179.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Отложенные лимит-ордера на покупку также можно расположить на локальных поддержках 2164.00, 2146.00 со стопами ниже 2140.00.

Альтернативный сценарий будет связан с пробоем недавнего максимума 2222.00 и коррекцией к уровням поддержки 2195.00, 2185.00, 2179.00. Пробой уровня поддержки 2179.00 – потенциальный сигнал для открытия продаж с целями на локальных поддержках 2164.00, 2146.00.

Лишь пробой уровней поддержки 2103.00 (ЕМА50 на дневном графике) и 2090.00 способен всерьез насторожить покупателей. Закрепление ниже 2010.00 и 2002.00 может и вовсе вывести XAUUSD в зону среднесрочного медвежьего рынка. В таком случае в приоритете останутся среднесрочные короткие позиции.

• Уровни поддержки: 2222.00, 2200.00, 2195.00, 2185.00, 2179.00, 2164.00, 2146.00, 2125.00, 2103.00, 2100.00, 2090.00, 2033.00, 2010.00, 2002.00, 2000.00, 1900.00, 1890.00, 1835.00, 1820.00
• Уровни сопротивления: 2235.00, 2240.00, 2250.00, 2270.00, 2285.00, 2300.00

Недельный торговый план по золоту

Спрос на золото сохраняется. Недавнее обновление исторического максимума 2222.00 говорит о сохранении сильного бычьего импульса.

Как торговать XAUUSD: Торговые сценарии на эту неделю

Технические индикаторы остаются на стороне покупателей, фундаментальные факторы говорят о преимуществе длинных позиций. В то же время нельзя исключать коррекцию.

Основной сценарий

1. цена достигнет новых максимумов;
2. котировки стабилизируются в в диапазонах 2185.00 – 2222.00 и 2195.00 – 2235.00, при появлении новых драйверов роста начнут двигаться вверх.

Агрессивно:

• Buy по-рынку. Stop Loss 2210.00.

 Умеренно:

• Buy Stop 2238.00. Stop Loss 2190.00,
• Buy Limit 2220.00. Stop Loss 2190.00
• Buy Limit 2195.00. Stop Loss 2175.00,
• Buy Limit 2185.00. Stop Loss 2170.00.

Цели: 2237.00, 2240.00, 2250.00, 2300.00, 2400.00, 2500.00.

Альтернативный сценарий

В альтернативном сценарии цена вернется под уровень 2220.00, снизится к локальным поддержкам 2195.00, 2185.00, 2180.00. Далее быки вновь откроют покупки, цена направится вверх. В то же время есть риски более существенного укрепления доллара, следовательно, нисходящая коррекция по XAUUSD может продолжиться в направлении отметок 2146.00, 2164.00.

Пробой этих уровней, в свою очередь, может спровоцировать более глубокую коррекцию. Однако она, скорее всего, будет ограничена сильными поддержками 2125.00 и 2103.00.

Агрессивно:

• Sell Stop 2219.00. Stop Loss 2238.00.

Умеренно:

• Sell Stop 2190.00. Stop Loss 2208.00;
• Sell Stop 2180.00. Stop Loss 2205.00;
• Sell Stop 2175.00. Stop Loss 2205.00;

Цели: 2164.00, 2146.00, 2125.00, 2110.00, 2103.00, 2090.00

Как торговать спот-золотом XAUUSD на основании данных NFP за сегодня

Данные о состоянии рынка труда в США, инфляции и ВВП являются основными индикаторами, которые ФРС учитывает при принятии решений по монетарной политике. Особое внимание уделяется показателю NFP (Non-Farm Payrolls), отражающему динамику числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства США. Он влияет на курс доллара, динамику американского фондового рынка и, косвенно, на сырьевые рынки, в частности, на стоимость золота.

Позитивные данные по NFP приводят к укреплению доллара, цена золота может снизиться. Это открывает возможность для коротких позиций по нему. При выходе же более слабых данных по рынку труда и NFP можно рассмотреть длинные позиции по золоту. Отметим, что торговля на данных NFP может быть рискованной, но в то же время прибыльной. Более осторожные инвесторы часто предпочитают остаться вне рынка в период публикации NFP.

Также при торговле золотом важно учитывать и другие фундаментальные факторы: общую динамику рынка, макроэкономическую статистику, аппетит инвесторов к риску, монетарную политику ФРС и других крупнейших мировых ЦБ и т.п. 

Мартовский отчет Минтруда США указал на рост занятости вне сектора сельского хозяйства на +275 тыс. Несмотря на этот сильный показатель NFP, доллар оказался под давлением. Не исключено, что инвесторов насторожил рост безработицы (до 3,9% в сравнении с 3,7% в январе) и пересмотр предыдущих данных NFP за январь, с +353 тыс. до +229 тыс.

Последующие события и публикация важной макростатистики по США возобновили рост доллара. Однако цена на золото также продолжила рост.

Очередная публикация отчета Минтруда США с данными за март запланирована на 5 апреля. Предварительный прогноз предполагает NFP на уровне +200 тыс. новых рабочих мест, стабилизацию безработицы на уровне 3,9% и продолжение роста зарплат. Столь позитивные данные говорят о стабильности американского рынка труда. Если они подтвердятся или окажутся лучше прогноза, то стоит ждать укрепления доллара. Особенно с учетом недавнего заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, что «торопиться со снижением ставок не стоит».

Однако ждать сильного падения XAUSUD не следует. При креплении доллара лучше дождаться окончания его роста. Затем можно открывать длинные позиции по XAUUSD по лучшим ценам.

Целевые зоны сделок на покупку/продажу XAUUSD.

Прогноз XAUUSD на эту неделю

Вялое начало торговой недели 01.04.2024 – 07.04.2024 (в понедельник банки во многих странах будут закрыты в связи с Пасхальным понедельником, также будут закрыты и рынки драгметаллов) сменится на активную торговлю к пятнице, когда будет опубликован отчет Минтруда США с данными за март. Волатильность на рынке и в паре XAUUSD будет увеличиваться в течение недели.

Не исключено, что доллар продолжит укрепляться, если макростатистика США окажется позитивной. Если же нет, то стоит ждать дальнейший рост XAUUSD.

Основной прогноз остается прежним и – ждем дальнейшего роста цены на золото.

Впрочем, короткие позиции тоже не исключены, особенно в случае давно назревшей коррекции на рынке золота. Вопрос в том, насколько она будет глубокой и длительной по времени.

Общая динамика XAUUSD остается восходящей. В основном сценарии ждем либо «рост на старте» и обновление локальных максимумов выше отметки 2235.00, либо движение цены в диапазонах 2185.00 – 2222.00 и 2195.00 – 2235.00 в ожидании новых драйверов роста.