Доллар верит на слово. Прогноз от 09.12.2024

Новый спич Дональда Трампа и рост инфляционных ожиданий возродили тему набирающей обороты инфляции в США. Тем более, что ожидается ускорение CPI. В результате атака EURUSD захлебнулась. Поговорим на эту тему и составим торговый план.Ключевые факты

• Рынок труда США охлаждается, но все еще силен.
• Чиновники FOMC рассуждают о замедлении цикла.
• Дональд Трамп не гарантирует, что расходы американцев не вырастут.
• Отбой EURUSD от 1,0615 позволил сформировать шорты.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Сколько веревочке не виться, а конец всегда один. Как бы ни пытался расти евро, дивергенции в экономическом росте и разную скорость монетарной экспансии никто не отменял. Нисходящий тренд по EURUSD остается в силе, и отчет по американской занятости это доказал. Рост показателя на 227 тыс. стал свидетельством все еще сильного, пусть и охлаждающего рынка труда, а комментарии Дональда Трампа и чиновников FOMC перекрыли кислород атаке «быков» по евро. 

Инвесторы увидели то, что хотели увидеть. Рост безработицы до 4,2% был воспринят как еще один из поводов зафиксировать прибыль по лонгам по доллару США в рамках отступления Трамп-торговли. Тем более шансы на снижение ставки по федеральным фондам после ноябрьского отчета выросли.

Предполагаемые масштабы монетарной экспансии ФРС

Тем не менее, решения всегда принимают люди, и заявление Дональда Трампа, что он не может гарантировать, что расходы американцев не вырастут из-за его тарифов, вернуло «быков» по EURUSD с небес на землю. Тем более инфляционные ожидания в отчете о потребительских настроениях от Мичиганского университета выросли до максимальной отметки за полгода, а эксперты Bloomberg прогнозируют ускорение потребительских цен в ноябре с 2,6% до 2,7%.

Инфляция рискует вернуться, и комментарии чиновников FOMC говорят о беспокойстве по этому поводу. Президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила, что пришло время замедлить темпы монетарной экспансии. Ее коллега по Комитету Мишель Боуман предпочитает осторожно снижать ставки, а Мэри Дейли из Сан-Франциско и Остан Гудсби из Чикаго утверждают: рынок труда в хорошем состоянии. Последний отказался ответить на вопрос, будут ли ставки снижены в декабре, отметив, что через год они, вероятнее всего, окажутся ниже, чем сейчас. 

На фоне потенциального разгона инфляции ФРС рассуждает о паузе, если не в декабре, то в январе. Это на фоне намерения ЕЦБ ослаблять денежно-кредитную политику на каждом заседании, пока стоимость заимствований упадет до 2%, оказывает серьезное давление на EURUSD. К такому варианту событий склоняются эксперты Bloomberg.

Динамика и прогнозы по ставке по депозитам ЕЦБ

Срочный рынок и вовсе ожидает падения ставки по депозитам до 1,75%, а PIMCO прогнозирует, что она пойдет еще ниже. Удивляться этому не стоит. Наряду с потенциальным негативом от тарифов Дональда Трампа давление на евро оказывает политическая неопределенность, которая приводит к оттоку капитала и снижению деловой активности и инвестиций.

Торговый план по EURUSD на неделю

В такой ситуации выбранная ранее стратегия перехода от краткосрочных покупок EURUSD к среднесрочным продажам является единственно верным вариантом. Неспособность «быков» взять штурмом сопротивление на 1,0615 позволила сформировать шорты. Теперь остается их время от времени наращивать.